تحلیل بنیادی کیمیای زنجان گستران (کیمیا)

معرفی

شرکت صنعتی و معدنی کیمیای زنجان گستران با هدف تولید کنسانتره سرب و روی در راستای تأمین نیاز بازارهای داخلی و دستیابی به بازارهای بین المللی در سال ۱۳۸۶ تأسیس شد. ظرفیت اسمی این شرکت ۲۵۰ هزار تن کنسانتره روی و ۵۰ هزار تن کنسانتره سرب می باشد . پروژه با ۱۱۵ میلیارد ریال اعتبار راه اندازی گردید. این شرکت کنسانتره روی مورد نیاز بیش از ۲۴ کارخانه تولید کننده شمش را تولید و تأمین می نماید . ظرفیت اشتغالزایی این شرکت ۵۰۰ نفر بطور مستقیم و غیر مستقیم بوده و جزء معدود مراکز صنعتی است که  در احداث آن مسائل زیست محیطی به دقت لحاظ و مورد توجه قرار گرفته است. سرمایه فعلی شرکت ۱۱٫۵۲ میلیارد تومان و ارزش بازار آن ۱۷۴٫۲ میلیارد تومان می باشد.

تولید وفروش

تولیدات این شرکت شامل ۷۸ درصد کنسانتره روی، ۱۶ درصد کنسانتره سرب می باشد.

روند مبلغ فروش

مبلغ فروش شرکت طی سال های اخیر از حدود ۴۰ میلیارد تومان به ۸۸ میلیارد تومان رسیده است.

روند مقدار فروش محصولات

گرچه مبلغ فروش در شرکت روندی صعودی داشته است اما مقدار فروش بعد از سال ۹۴ دچار کاهش شده است.

متوسط نرخ فروش محصولات

متوسط نرخ فروش محصولات بر خلاف مقدار فروش آن روندی صعودی داشته است و همین موضوع سبب شده است تا مبلغ فروش شرکت با رشد همراه شود.

حاشیه سود ناخالص

حاشیه سود ناخالص شرکت در سال ۹۴ کمترین میزان در ۵ سال گذشته بوده است و سال ۹۵ نیز به ۳۰ درصد رسیده بود. شرکت برای سال ۹۶ حاشیه سود ۲۷ درصد برآورد نموده است.

بهای تمام شده فروش

کل بهای تمام شده فروش شرکت حدود ۶۳٫۶ میلیارد تومان می باشد که عمده آن مربوط به خرید مواد اولیه و خاک معدن است.

سود و زیان کارشناسی

شرکت در ده ماهه منتهی به دی ماه توانسته است ۸۴ درصد از مبلغ فروش برآوردی را به فروش برساند. با فرض اینکه مقادیر فروش بودجه محقق شود و با فرض اینکه بتواند محصولات خود در دو ماه باقی  مانده را با نرخ های دی ماه به فروش برساند، برای سال ۹۶ قادر خواهد بود ۲۱۷۲ ریال به ازای هر سهم سود بسازد. البته فرض شده است بهای تمام شده فروش نیز ۵ درد بالاتر بودجه محقق شود.

برای سال ۹۷ نیز فرض شده است نرخ روی ۳۵۰۰ تومان، دلار ۴۵۰۰ تومان، سرب ۲۶۹۵ تومان، عیار روی ۰٫۲۵، عیار سرب ۰٫۵۶ و هزینه استحصال روی، ۱۸۰ دلار و هزینه استحصال سرب ۱۵۰ دلار باشد. به علاوه هزینه های اداری عمومی با ۱۰ درصد افزایش در نظر گرفته شده است. به علاوه فرض شده است نرخ مصرف مواد اولیه بستگی به نرخ محصولات داشته باشد. با این مفروضات سود سال ۹۷ شرکت ۲۳۹۹ ریال برآورد می شود.

گروه تحلیل گری بتا سهم…