تحلیل بنیادی خدمات بندری سینا

مقدمه: شرکت خدمات بندری سینا با سرمایه ۵۰ میلیارد تومان در زمینه خدمات بندری تخلیه و بارگیری و انبارداری در بنادر کشور به خصوص بنادر جنوب فعال می باشد

روند سوداوری حسینا طی چند سال اخیر:

همانطور که مشاهده میشود سود شرکت طی سالهای اخیر روند خوبی داشته و برای ال ۹۶ روند صعودی سوداوری شرکت بازگشته است

پیشبینی سود سهم:

حسینا  سود هر سهم سال ۹۶را با سرمایه ۵۰ میلیارد تومان به ازای هر سهم ۱۱۰۴ریال اعلام نموده است که در عملکرد ۹ ماهه ۹۵ درصد از سود خود را پوشش داده است

شرکت در ۳ ماهه اول سال به سود ۲۷۳ ریالی و در ۳ ماهه دوم سال به سود۲۲۷ ریالی و در ۳ ماهه سوم سال با جهش قابل توجهی به سود ۵۴۷ ریالی دست یافته است

درامدهای حاصل از خدمات شرکت:

رشد درامدهای کانتینری که  در ۹ ماهه به اندزه کل سال ۹۵ از این حوزه ددرامد داشته سبب تعدیل مثبت و رشد فروش در شرکت شده است که با بودجه جدید شرکت ۷۲ درصد از فروش خود را پوشش داده است

تاثیر در بودجه:

عمده درامد شرکت ناشی از درامد تی اچ سی یا همان تخلیه و بارگیری می باشد

بررسی روند خدمات دهی شرکت:

همانطور که مشاهده می شود روند درامدی شرکت در سطوح مناسبی پیشبینی شده و کاهش بهای تمام شده عمده دلیل جهش سود ۳ ماهه سوم سال می باشد

سهامداران عمده:

بنیاد مستضعفان و زیر مجموعه ها سهامداران  عمده شرکت محسوب می شودند

بهای تمام شده:

شرکت بهای تمام شده خود را بسیار دست بالا گرفته است همین امر سبب شده تا در عملکرد ۹ ماهه شاهد حاشیه سود ۲۷ درصدی و برای کل سال شرکت حاشیه سود ۲۳ درصدی با متورم کردن هزینه ها را داشته باشد

حاشیه سود ۳ ماهه اول سال برابر با ۲۵ درصد

حاشیه سود ۶ماهه دوم سال برابر با ۲۲ درصد

حاشیه سود ۹ماهه سوم سال برابر با ۲۷ درصد می باشد

برای کل سال حاشیه سود ۲۷ درصدی را برای شرکت انتظار داریم

نتیجه گیری:

شرکت فروش و خدمات دهی خود را در سطوح مناسبی در نظر گرفته اما حاشیه سود و بهای تمام شده خود را در سطح مناسبی پیشبینی نکرده است

شرکت بهای تمام شده خود را بسیار دست بالا گرفته است همین امر سبب شده تا در عملکرد ۹ ماهه شاهد حاشیه سود ۲۷ درصدی و برای کل سال شرکت حاشیه سود ۲۳ درصدی با متورم کردن هزینه ها را داشته باشد

حاشیه سود ۳ ماهه اول سال برابر با ۲۵ درصد

حاشیه سود ۶ماهه دوم سال برابر با ۲۲ درصد

حاشیه سود ۹ماهه سوم سال برابر با ۲۷ درصد می باشد

برای کل سال حاشیه سود ۲۷ درصدی را برای شرکت انتظار داریم

بودجه کارشناسی:

شرکت جای تعدیل مثبت دیگری داشته و سودش را میتواند تا سطوح ۱۳۷ تومان به ازای هر سهم افزایش دهد

جمع بندی:

شرکت معمولا در ماه های پایانی سال با رشد خدمات دهی و درامد همراه شده و تعدیلش محتمل می باشد

بهره برداری از پایانه نفتی شرکت درامد انچنانی نداشته است برای سال ۹۵ شرکت شاهد ۲ درصدی از کل درامدش از این حوزه و برای سال جاری شاهد شناسایی درامد ۵ درصدی از کل درامدش از این حوزه می باشد

با فرش سود ۱۳۷ تومانی و اعمال پی بر ای ۶ تا ۷ به ارزش ذاتی ۸۲۰ تا ۹۶۰ تومانی برای این سهم میرسیم

با تحریم تایدواتر موقعیت شرکت ارتقا و میتواند با قراردادهای بیشتری در حوزه بنادر همراه شود

شرکت دارای پروژه ساخت اسکله تخصصی در بندر بوشهر میباشد که بریا سال اینده ماشین الات این طرح خریداری و تاثیرات بسزایی در سالهای اتی بر سود شرکت دارد

همچنین شرکت در حال رایزنی با طرف خارجی برای افزایش سرمایه گذاری در بندر شهید رجایی میباشد که این امر در صورت تحقق سود سال ۹۷ شرکت را با رشد خوبی همراه می سازد

با توجه به روند رو به رشد درامدهای شرکت و افزایش قراردادهایش سود سال ۹۷ نیز صعودی ارزیابی می شود

لازم به ذکر است فروش شرکت در سال گذشته ۳۳۶ میلیارد و در سال جاری با رشد ۲۱ درصدی به سطوح ۴۰۵ میلیارد تومان و برای سال اینده به نظر می رسد شاهد فروش حداقل ۴۵۰ الی ۴۶۰ میلیاردی در شرکت باشیم

گروه تحلیل گری بتا سهم…