تحلیل بنیادی سرمایه گذاری توسعه صنعتی ایران (وتوصا)
این شرکت با سرمایه اولیه ۳۵۲ میلیارد ریال در سال ۷۵ تاسیس گردید. موضوع فعالیت شرکت، سرمایه گذاری در اوراق بهادار، سرمایه گذاری در دارایی های فیزیکی و پروژه های تولیدی و ساختمانی تامین مالی و بازارگردانی اوراق بهادار، سرمایه گذاری در تاسیس نهاد های مالی، بورس ها و بازار های خارج از بورس میباشد.
سهامداران
| سهامدار/دارنده | سهم | درصد |
| شرکت سرمایه گذاری پارس پلیکان فیروزه بامسئولیت | ۴۴۰ M | ۲۳٫۱۵ |
| شرکت تورکوایزگروپ لیمیتد | ۵۷ M | ۳ |
| شرکت ترکویزپارتنرزلیمیتد | ۵۵ M | ۲٫۸۹ |
| شخص حقیقی | ۳۸ M | ۱٫۹۹ |
| شخص حقیقی | ۳۴ M | ۱٫۷۶ |
| شخص حقیقی | ۲۵ M | ۱٫۳۳ |
| شرکت تورکوایزتریدینگ لیمیتد | ۲۵ M | ۱٫۳۱ |
| سهام عدالت | ۲۵۱ M | ۱۳٫۲ |
آخرین سرمایه ثبت شده شرکت، ۱۹۰ میلیارد تومان و ارزش بازارای شرکت در حال حاضر حدود ۳۰۰ میلیارد تومان می باشد.
سرمایه گذاری ها
بهای تمام شده سرمایه گذاری های وتوصا حدود ۳۵۸ میلیارد تومان می باشد که ۶۷ درصد آن در شرکت های غیر بورسی و ۳۳ درصد آن در شرکت های بورسی میباشد.
ترکیب بهای تمام شده به تفکیک صنعت
همانطور که در نمودار فوق نیز مشاهده میشود، عده سرمایه گذاری های شرکت در سه بخش واسطه گری های مالی، اوراق مشارکت و سپرده بانکی و بخش خودرو و ساخت قطعات میباشد.
پرتفوی بورسی
| نام شرکت | قیمت تمام شده (م.ریال) | ارزش بازار (میلیون ریال) | وزن در بهای تمام شده کل |
| سرمایه گذاری اعتبار ایران | ۷۰۷,۲۵۲ | ۷۱۰,۵۳۲ | ۲۰% |
| بانک خاورمیانه | ۱۳۸,۷۲۳ | ۲۴۷,۲۰۰ | ۳٫۹% |
| سرمایه گذاری جامی | ۸۸,۵۵۵ | ۹۹,۲۸۰ | ۲٫۵% |
| آلومینیوم ایران | ۲۴,۸۱۴ | ۷۲,۴۳۹ | ۰٫۷% |
| سرمایه گذاری وثوق امین | ۲ | ۵ | ۰٫۰% |
| اوراق مشارکت (پذیرفته شده در بورس) | ۲۳۱,۳۲۱ | ۲۳۱,۰۳۶ | ۶٫۵% |
| مجموع | ۱,۱۹۰,۶۶۷ | ۱,۳۶۰,۴۹۲ | ۳۳% |
بهای تمام شده پرتفوی بورسی بالغ بر ۱۱۹ میلیارد تومان و ارزش بازاری آن حدود ۱۳۶ میلیارد تومان است. در واقع حدود ۳۳ درصد از کل بهای تمام شده سرمایه گذاری ها را شامل می شود. مهمترین شرکت پرتفوی بورسی سرمایه گذاری اعتبار ایران ( خعتبار ) میباشد. ارزش بازار پرتفوی بورسی بر اساس آخرین قیمت ها در بورس محاسبه شده که حدود ۱۷ میلیارد تومان ارزش افزوده ایجاد میکند.
پرتفوی غیربورسی
بهای تمام شده پرتفوی غیربورسی حدود ۱۴۱ میلیارد تومان و ارزش آن بالغ بر ۲۰۲ میلیارد تومان برآورد می شود. حدود ۳۰ درصد از بهای تمام شده سرمایه گذاری متعلق به شرکت های غیربورسی است و ۸ درصد از خالص ارزش دارایی های شرکت را تشکیل می دهند. سرمایه گذاری مسکن جنوب با ۱۵ درصد، سرمایه گذاری مسکن شمال با ۶ درصد از کل بهای تمام شده، مهم ترین شرکت ها در پرتفوی غیربورسی شرکت هستند که در جدول زیر مشاهده می شود:
| نام شرکت | قیمت تمام شده (م.ریال) | ارزش بازار (میلیون ریال) | سهم از بهای تمام شده |
| سرمایه گذاری توسعه صنایع معدنی امید | ۱,۴۱۲,۲۰۹ | ۱,۶۳۶,۰۴۴ | ۳۹٫۴% |
| اوراق اسناد خزانه داری اسلامی | ۷۲۵,۲۶۲ | ۸۷۰,۳۱۴ | ۲۰٫۳% |
| صندوق سرمایه گذاری شاخصی ۳۰ شرکت بزرگ فیروزه(ETF) | ۵۹,۱۰۵ | ۵۹,۱۰۵ | ۱٫۷% |
| نوین اندیشان سرو اوا پارس | ۳۳,۴۴۴ | ۳۳,۴۴۴ | ۰٫۹% |
| صندوق سرمایه گذاری فیروزه موفقیت | ۱۴,۰۰۰ | ۱۴,۰۰۰ | ۰٫۴% |
| سایر | ۱۴۵,۵۲۸ | ۱۴۵,۵۲۸ | ۴٫۱% |
| جمع | ۲,۳۸۹,۵۴۸ | ۲,۷۵۸,۴۳۵ | ۶۶٫۷% |
بهای تمام شده سرمایه گذاری های غیربورسی شرکت، حدود ۲۳۹ میلیارد تومان معادل با ۶۷ درصد کل سرمایه گذاری ها میباشد. حدود ۱۴۱ میلیارد از سرمایه گذاری غیر بورسی در شرکت سرمایه گذاری توسعه صنایع معدنی امید و حدود ۸۷ میلیارد آن در اواق خزانه اسلامی سرمایه گذاری شده است. این دو حدود ۹۰ درصد سرمایه گذاری غیر بورسی را شامل میشوند.
ارزش سرمایه گذاری توسعه صنایع معدنی امید بر اساس خالص ارزش دارایی ها و اوراق خزانه بر اساس بازدهی ۲۰ درصدی و سایر یر اساس بهای تمام شده محاسبه شده است.
ترکیب خالص ارزش دارایی ها
خالص ارزش دارایی ها (NAV)
| وتوصا | ۳۱/۰۶/۱۳۹۷ |
| بهای تمام شده پرتفوی داخل بورس شرکت | ۱,۱۹۰,۶۶۷ |
| بهای تمام شده پرتفوی خارج از بورس شرکت | ۲,۳۸۹,۵۴۸ |
| ارزش بازار پرتفوی بورسی شرکت | ۱,۳۶۰,۴۹۲ |
| ارزش بازار برآوردی پرتفوی غیر بورسی شرکت | ۲,۷۵۸,۴۳۵ |
| تفاوت ارزش بازار سرمایه گذاری های بورسی از بهای تمام شده | ۱۶۹,۸۲۵ |
| تفاوت ارزش برآوردی سرمایه گذاری های غیر بورسی از بهای تمام شده | ۳۶۸,۸۸۷ |
| ذخیره کاهش ارزش سرمایه گذاریها | ۳۳,۰۶۶ |
| حقوق صاحبان سهام | ۲,۶۴۰,۷۴۳ |
| NAV شرکت | ۳,۲۱۲,۵۲۰ |
| تعداد سهام شرکت | ۱,۹۰۰,۰۰۰,۰۰۰ |
| NAV هر سهم | ۱,۶۹۱ |
| Price | ۱,۶۰۱ |
| P/nav | ۹۵% |
با توجه به محاسبات فوق ، وتوصا در حدود ۹۵ درصد از خالص ارزش دارایی های خود در حال معامله می باشد.
گروه تحلیل گری بتا سهم…
