تحلیل بنیادی سیمان ارومیه

مقدمه: سیمان ارومیه با سرمایه ۷۰ میلیارد تومان و ظرفیت تولید سالانه ۱،۸ میلیون تن سیمان خاکستری میباشد این شرکت یکی از بزرگترین تولید کنندگان غرب کشور میباشد

روند سوداوری ساروم:

روند سوداوری ساروم در سال های اخیر با روند صعودی خوبی همراه شده است

پیشبینی سود سال ۹۶:

سیمان ارومیه سود هر سهم سال مالی منتهی به پایان اسفند ماه ۹۶خود را به ازای هر سهم مبلغ ۴۹۴ ریال اعلام نموده است و در عملکرد ۶ ماهه ۷۴درصد از سود خود را محقق کرده است

شرکت در ۳ ماهه اول سال به سود۲۲۲ ریالی و در ۳ ماهه دوم سال به سود ۱۴۴ ریالی دست یافته است

تولید و فروش شرکت:

نرخ های فروش شرکت در سطوح بالاتر از بودجه قرار دارد

شرکت در عملکرد ۹ ماهه موفق به پوشش ۷۲ درصد فروش مقداری و پوشش ۷۸ درصدی فروش ریالی شده است که نشان دهنده بالاتر بودن قیمتهای فروش و انتظار برای رشد ۵ درصدی مبلغ فروش معادل ۷،۵ میلیارد تومان را داریم

بررسی بهای تمام شده در شرکت سیمان ارومیه:

مصارف انرژی و اثار افزایش قیمت حامل های انرژی:

شرکت مصرف بالایی در انرژی برق و گاز دارد به طوری که سالانه حدود ۳۰ میلیارد تومان مصرف برق و گاز دارد عمده انرژی مصرفی شرکت نیز برق میباشد بدین ترتیب در صورت افزایش تصاعدی نرخ حاملهای انرژی شاهد کاهش جدی سوداوری این شرکت خواهیم بود

اثرات نرخ ارز بر سوداوری ساروم:

صادرات شرکت به صورت ریالی بوده و از این طریق ارزی دریافت نمیشود

سهامداران عمده شرکت:

سهام مدیریت شرکت در اختیار سرمایه گذاری سیمان تامین و مجموعه تامین اجتماعی میباشد

نتیجه گیری:

شرکت نرخ های فروش خود را دست پایین گرفته است

نرخ های فروش شرکت در سطوح بالاتر از بودجه قرار دارد

شرکت در عملکرد ۹ ماهه موفق به پوشش ۷۲ درصد فروش مقداری و پوشش ۷۸ درصدی فروش ریالی شده است که نشان دهنده بالاتر بودن قیمتهای فروش و انتظار برای رشد ۵ درصدی مبلغ فروش معادل ۷،۵ میلیارد تومان را داریم

بودجه کارشناسی:

شرکت جای رشد عایدی به سطوح ۵۷ الی ۵۸ تومان را داراست

جمع بندی:

با فرض سود ۵۷ تومانی و پی بر ای ۵ ارزش ذاتی سهم در سطوح ۲۸۵ تومان خواهد بود که با بهبود جو و وضعیت سیمانی ها و افزایش پی بر ای این ارزش میتواند تا سطوح ۳۲۰ تومان نیز افزایش داشته باشد

قیمت های فروش شرکت در سطوح مناسبی قرار داشته و از نظر قیمیت در وضعیت متوسطی قرار دارد

شرکت بدهی ارزی نداشته و ریسک استفاده یا عدم استفاده از قانون رفع موانع تولید را ندارد

شرکت هم اکنون با ۸۳ درصد از ظرفیت تولید خود در حال فعالیت می باشد که ظرفیت مناسبی می باشد

از نکات بسیار مثبت شرکت می توان به فروش داخلی و صادراتی سیمان به جای کلینکر اشاره داشت که دارای حاشیه سود بالایی می باشد همچنین ۲۰ درصد از فروش شرکت را صادرات تشکیل داده است

فروش ۹ ماهه امسال به نسبت دوره مشابه سال قبل ۱۹ درصد از لحاظ فروش مقداری کاهش داشته اما نرخ های فروش رشد قابل توجهی را به ثبت رسانده اند

سیمان ارومیه یکی از بهترین وضعیت های بنیادی را در گروه خود داشته و از موقعیت خوبی به نسب سایر هم گروهیان خود برخوردار که در صورت مثبت شدن جو گروه می تواند رشد معقولی داشته باشد.

گروه تحلیل گری بتا سهم…