سال	سود هر سهم (ریال)	سود خالص (میلیارد ریال)
۱۳۹۳	۱۶۸۲	۵۰۴۷
۱۳۹۴	۱۷۵۸	۱۰۵۴۶
۱۳۹۵	۱۲۳۰	۷۳۷۷
۱۳۹۶	۵۹۹	۳۵۹۲
۱۳۹۷	۷۷۲	۴۶۳۰

شرکت با روند نزولی سوداوری همراه که در سال ۹۷ با رشد قیمت ها و افتتاح فاز سوم انتظار رشد سوداوری را دارد

پیشبینی سود پردیس :

شرح	پیشبینی حسابرسی نشده	واقعی حسابرسی شده
سال مالی منتهی به	۹۷،۶،۳۱	۹۶،۶،۳۱
فروش	۲۰،۷۸۱،۳۲۵	۱۵،۷۱۷،۴۳۲
بهای تمام شده کالای فروش رفته	(۱۲،۹۸۹،۱۰۳)	(۹،۵۰۲،۴۱۳)
سود و زیان ناخالص	۷،۷۹۲،۲۲۲	۶،۲۱۵،۰۱۹
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی	(۱،۷۷۲،۸۹۰)	(۹۵۳،۶۵۶)
خالص سایر درامدهای عملیاتی	(۱۰۰،۲۵۰)	(۳۶۹،۵۱۷)
سود و زیان عملیاتی	۵،۹۱۹،۰۸۲	۴،۸۹۱،۸۴۶
هزینه های مالی	(۱،۲۶۳،۴۶۲)	(۱،۲۶۸،۰۷۰)
درامد حاصل از سرمایه گذاری ها	۵۵،۴۶۴	۱۰۲،۸۶۷
درامدها(هزینه های) متفرقه	(۷۷،۹۴۸)	(۱۲۸،۳۳۶)
سود(زیان)قبل از کسر مالیات	۴،۶۳۲،۱۳۶	۳،۵۸۹،۳۰۷
مالیات	(۱،۴۵۶)	(۶،۴۲۸)
سود و زیان پس از کسرمالیات	۴،۶۳۰،۶۸۰	۳،۵۹۱،۸۷۹
سود هر سهم پس از کسر مالیات	۷۷۲	۵۹۹
سرمایه	۶،۰۰۰،۰۰۰	۶،۰۰۰،۰۰۰

شرکت سود هر سهم سال مالی ۷۵ خود را به ازای هر سهم ۷۷۲ریال پیشبینی کرده است

بررسی سرفصل فروش شرکت:

نوع محصول	مقدار فروش(تن) سال ۹۷	قیمت فروش (هر تن /تومان) سال ۹۷	مقدار فروش(تن) ۳ماهه	قیمت فروش (هر تن /تومان)
اوره داخلی	۶۰۰،۰۰۰	۶۱۲،۵۰۰	۹۴،۵۶۴	۶۱۶،۰۰۰
امونیاک صادراتی	۱۷۴،۳۹۳	۸۳۶،۰۰۰	۹۷،۰۸۹	۱،۰۸۲،۰۰۰
اوره صادراتی	۲،۰۵۹،۰۰۰	۷۶۰،۰۰۰	۳۱۸،۴۷۴	۹۶۴،۰۰۰

با قیمت های فعلی ۲۴۰ دلاری اوره و دلار متوسط ۴۲۰۰ تومان قیمت صادراتی اوره در سطوح ۱،۰۱۰،۰۰۰هزار تومان قرار می گیرید

تاثیر محصولات شرکت در سبد فروش:

بررسی بهای تمام شده در شرکت پتروشیمی پردیس:

نام	مبلغ(میلیون ریال)	درصد تاثری گذاری
مواد مستقیم	۷،۷۰۲،۰۰۰	۵۸
دستمزد مستقیم	۴۱۸،۴۰۰	۳
سربار	۵،۱۰۲،۰۰۰	۳۹

همانطور که مشاهده میشود عمده بهای تمام شده شرکت را مواد اولیه تشکیل میدهد

مواد مستقیم:

مواد اولیه شرکت شامل گاز طبیعی میباشد

شرح	واحد	پیشبینی مقداری خرید سال ۹۷	پیشبینی مبلغی خرید سال ۹۷ هرتن /تومان	مقدار خرید سال۹۶	مبلغ خرید سال۹۶ هر تن/تومان
گاز طبیعی	متر مکعب	۱،۲۸۶،۰۰۰،۰۰۰	۳۴۰	۱،۰۰۹،۹۲۵،۰۰۰	۳۳۹
اب خنک کننده	مترمکعب	۳۱۳،۶۳۲،۰۰۰	۲۶۲	۳۴۰،۴۹۴،۰۰۰	۲۵۳
بخار	تن	۱،۶۶۳،۰۰۰	۵۰،۳۰۰	۱،۶۴۴،۰۰۰	۴۷،۰۰۰
مواد شیمیایی	تن	۲۹،۹۲۵،۰۰۰	۱،۸۰۳	۱۸،۵۵۸،۰۰۰	۱،۷۱۲
برق	مگا هرتز	۵۵۹،۰۰۰	۲۰۲،۰۰۰	۳۶۳،۴۵۰	۱۹۵،۰۰۰

شرکت نرخ خرید مواد اولیه به خصوص یوتیلیتی ها را در سطح پایینی در نظر گرفته است

انتظار رشد ۱۰ درصدی قیمت مواد اولیه در راستای افزایش قیمت ارز دولتی معادل ۷۷ میلیارد تومان را داریم

صادرات و واردات شرکت و میزان تاثیر نرخ ارز بر سود پردیس:

برای سال ۹۷ شرکت پیشبینی صادرات ۴۵۰،۱ میلیون دلاری خود را با دلار ۳۸۰۰تومانی دارد

پیشبینی صادرات کل سال:

نام ارز	مبلغ ارزی	نرخ ریالی ارز	مبلغ(میلیون ریال)
دلار	۴۵۰،۱۶۶،۰۰۰	۳۸،۰۰۰	۱۷،۱۰۶،۰۰۰

سهامداران عمده:

نام سهامدار	درصد سهام
گسترش نفت و گاز پارسیان	۶۶،۶
بازرگانی پتروشیمی	۱۶،۲
هامون سپاهان	۲،۴
سرمایه صبا	۱،۶
سرمایه گذاری سپه	۱،۳
بانک تجارت	۱،۱
گروه مالی ملت	۱

گسترش و نفت و گاز پارسیان از شرکتهای تابعه سرمایه گذاری غدیر مالکیت شرکت را بر عهده دارد

طرح توسعه:

نام طرح	براورد سرمایه گذاری			درصد پیشرفت طرح تاکنون	سال بهره برداری
	مبلغ میلیون ریال	نام ارز	مبلغ ارزی
راه اندازی فاز سوم	۲،۱۵۰،۰۰۰	یورو	۲۳۹،۲۱۴،۰۰۰	۱۰۰	سال ۹۶

نتیجه گیری:

شرکت نرخ فروش محصولات خود را در سطح پایینی پیشبینی کرده است

نوع محصول	مقدار فروش(تن) سال ۹۷	قیمت فروش (هر تن /تومان) سال ۹۷	مقدار فروش(تن) ۳ماهه	قیمت فروش (هر تن /تومان)
اوره داخلی	۶۰۰،۰۰۰	۶۱۲،۵۰۰	۹۴،۵۶۴	۶۱۶،۰۰۰
امونیاک صادراتی	۱۷۴،۳۹۳	۸۳۶،۰۰۰	۹۷،۰۸۹	۱،۰۸۲،۰۰۰
اوره صادراتی	۲،۰۵۹،۰۰۰	۷۶۰،۰۰۰	۳۱۸،۴۷۴	۹۶۴،۰۰۰

نوع محصول	مقدار فروش(تن)۹ ماهه باقی مانده سال ۹۷	قیمت فروش (هر تن /تومان) ۹ ماهه باقی مانده سال ۹۷
اوره داخلی	۵۰۵،۴۳۶	۶۲۰،۰۰۰
امونیاک صادراتی	۷۷،۳۰۴	۱،۳۰۰،۰۰۰
اوره صادراتی	۱،۷۴۰،۵۲۶	۱،۰۱۰،۰۰۰

فروش ۳ ماهه میلیون ریال	۴،۷۰۳،۰۰۰
فروش ۹ ماهه باقی مانده میلیون ریال	۲۱،۷۱۸،۰۰۰
جمع فروش میلیون ریال	۲۶،۴۲۱،۰۰۰

انتظار رشد ۱۰ درصدی قیمت مواد اولیه در راستای افزایش قیمت ارز دولتی معادل ۷۷ میلیارد تومان را داریم

بودجه کارشناسی:

شرح	پیشبینی کارشناسی شده
سال مالی منتهی به	۹۷،۶،۳۱
فروش	۲۶،۴۲۱،۰۰۰
بهای تمام شده کالای فروش رفته	(۱۳،۷۵۹،۰۰۰)
سود و زیان ناخالص	۱۲،۶۶۲،۰۰۰
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی	(۱،۷۷۲،۸۹۰)
خالص سایر درامدهای عملیاتی	(۱۰۰،۲۵۰)
سود و زیان عملیاتی	۱۰،۷۸۸،۸۶۰
هزینه های مالی	(۱،۲۶۳،۴۶۲)
درامد سرمایه گذاریها	۵۵،۴۶۴
درامدها(هزینه های) متفرقه	(۷۷،۹۴۸)
سود(زیان)قبل از کسر مالیات	۹،۵۰۲،۹۱۴
مالیات	(۱،۴۵۶)
سود و زیان پس از کسرمالیات	۹،۵۰۱،۴۵۸
سود هر سهم	۱،۵۸۳
سرمایه	۶،۰۰۰،۰۰۰

در صورت ثبات شرایط فعلی این شرکت توانایی رسیدن به سود ۱۵۸ تومان را دارا میباشد

جمع بندی:

با فرض سود ۱۵۸ تومانی و اعمال پی بر ای متوسط ۵ تا ۵،۵ میتوان انتظار قیمت های ۷۹۰ الی ۸۷۰ تومانی را برای این سهم داشت

شرکت برای سال ۹۷ فعالیت فاز سوم با ظرفیت ۷۰ درصد را پیشبینی کرده است که پیشبینی مناسبی می باشد

رشد قیمت ارز می تواند تاثیرات بسزایی بر سوداوری شرکت و رشد بیش از پیش سود شرکت و رشد ارزش ذاتی سهم شود

از تهدیدات شرکت هزینه های مالی بالا و سنگین به دلیل افتتاح فاز سوم اوره و امونیاک شبوده که درس ال ۹۷ بالغ بر ۲۱ تومان به ازای هر سهم شده است

شرکت ۲۳ درصد از اوره خود را با قیمت پایین داخلی به فروش میساند در حالی که قیمت های فعلی فروش صادراتی در سطوح بالای ۱ میلیون تومان در هر تن می باشد فروش داخلی در طوح ۶۲۰ هزار تومان قرار دارد که اختلاف بالایی به نسبت بودجه دارد شرکت در تلاش است تا از ابتدای سال ۹۷ اوره داخلی را در بورس کالا با قیمت بالاتر عرضه نماید که در صورت موفقیت در این امر شاهد جهش خوبی در سود شرکت خواهیم بود

رشد هر ۱۰ درصدی قیمت فروش داخلی اوره سبب رشد ۶ تومانی سود هر سهم شپدیس خواهد شد

شرکت مجمع خود را برگزار و سود خود را تقسیم و برای سال جاری مجمعی نخواهد داشت

شرکت به نرخ ارز دولتی حساس بوده و افزایش نرخ ارز دولتی سبب افزایش بهای گاز مصرفی و افزایش بهای تمام شده میشود به طور کلی هر چه اختلاف بین ارز ازاد با ارز دولتی بیشتر باشد سبب افزایش حاشیه سود شرکت می شود

شرکت ۸۲ درصد از فروشش صادراتی و به رشد قیمت ارز ازاد وابستگی بالایی داشته و سبب رشد خوبی در سوداوریش خواهد شد به خصوص این که شرکت بودجه خود را با دلار ۳۸۰۰ تومان یسته و قیمت دلار در سطوح ۴۳۰۰ الی ۴۴۰۰ تومان قرار دارد

همچنین شرکت قیمتهای جهانی اوره را در سطوح ۲۰۰ دلار در نظر گرفته که قیمت اوره صادراتی در سطوح ۲۴۰ دلار قرار دارد

انتظار میرود این تعدیل مثبت در سنوات اینده اتفاق و فعلا شپدیس در همین سطوح در نوسان باشد مگر اینه رشد قیمت دلار ادامه دار یا شاهد تغییرات مثبت و خوبی در قیمت های جهانی اوره و یا تغییر مکانیزم فروش داخلی اوره باشیم

گروه تحلیل گری بتا سهم…

تحلیل بنیادی پتروشیمی پردیس

آخرین تحلیل‌ها

بتاسهم را دنبال کنید

تحلیل بنیادی پتروشیمی پردیس

روش‌های جایگزین پرداخت