تحلیل بنیادی سرمایه گذاری پتروشیمی

دی ۱۶, ۱۳۹۶

­­

تحلیل بنیادی سرمایه گذاری پتروشیمی

 

مقدمه:سرمایه گذاری پتروشیمی با سرمایه ۱۸۲ میلیارد تومان اخیرا به دلیل رشد قیمت و سوداوری شرکتهای زیر مجموعه خود به خصوص شرکتهای لاستیکی و تولید کربن با اقبال بازار همراه شده است

روند سوداوری وپترو:

سالسود هر سهم

(ریال)

سود خالص

(میلیارد ریال)

۱۳۹۵۸۱۱۴۸
۱۳۹۶۱۴۲۵
۱۳۹۷۹۵۱۷۴

 

سود شرکت در سال ۹۶ با روند نزولی و منفی همراه شده است که در سال ۹۷ شرکت انتظار رشد سود خود را دارد

پیشبینی سود سال ۹۷:

شرحپیشبینی حسابرسی نشدهواقعی حسابرسی نشده

۶ماهه

سال مالی منتهی به۹۷،۲،۳۱۹۶،۸،۳۰
سود حاصل از سرمایه گذاریها۲۳۰،۲۲۱۴۰،۶۷۲
سود حاصل از فروش سرمایه گذاریها۳۷،۰۰۱۱۳،۹۳۷
سود حاصل از سایر فعالیتها۰۰
جمع درامدها۲۶۷،۲۲۲۵۴،۶۰۹
هزینه های اداری و عمومی(۱۱۹،۱۳۲)(۵۶،۸۶۳)
خالص سایردرامدها(هزینه ها) عملیاتی۲،۳۳۳۲،۳۳۳
سود و زیان عملیاتی۱۵۰،۴۲۳۷۹
هزینه مالی۰۰
درامدهای متفرقه۲۳،۳۴۳۱۵،۴۹۳
سود و زیان قبل از کسر مالیات۱۷۳،۷۶۶۱۵،۵۷۲
مالیات۰۰
سود خالص پس از کسر مالیات۱۷۳،۷۶۶۱۵،۵۷۲
سود هر سهم پس از کسر مالیات۹۵۹
سرمایه۱،۸۲۰،۰۰۰۱،۸۲۰،۰۰۰

 

وپترو سود هر سهم خود را برای سال مالی ۹۷به ازای هر سهم ۹۵ریال پیشبینی کرده است که در عملکرد۶ ماهه ۹ درصد از بودجه خود را پوشش داده است

 

سهامداران عمده:

نام سهامداردرصد سهام
تاپیکو۳۴،۷
تامین اجتماعی۳۳
تعادونی وزارت بهداشت۱،۸

 

بررسی پرتفوی بورسی وپترو:

نام شرکتدرصد مالکیتبهای تمام شده

(هر سهم ریال)

ارزش بازار

(هر سهم ریال)

افزایش (کاهش) ارزش
سرمایه گذاری ساختمان۷،۷۳،۰۳۸۲،۳۵۰(۵۸،۰۰۰)
کربن۳۸،۸۱،۷۴۴۴،۴۵۰۲۷۰،۰۰۰
گازلوله۴۸،۵۱،۴۲۰۴،۳۴۰۳۱۵،۰۰۰
تکین کو۵۷،۳۱،۴۵۳۱۲،۰۰۰۵۵۰،۰۰۰
پتروشیمی فناوران۱۷،۲۵۰۲۹،۱۰۰۲۱۴،۰۰۰
دوده صنعتی پارس۱۳،۲۲،۷۹۱۴،۲۰۰۲۲،۰۰۰
پتروشیمی خارک۴/.۴،۶۹۶۲۱،۸۰۰۱۲۵،۰۰۰
لاستیک سهند۷،۵۱،۱۷۸۲،۷۰۰۴۲،۰۰۰
جمع—-—-—-۱،۴۶۶،۰۰۰

۱

بررسی پرتفوی غیر بورسی وپترو:

نام شرکتدرصد مالکیتبهای تمام شده

(میلیون ریال)

ارزش کارشناسی

(میلیون ریال)

سرمایه گذاری هامون کیش۹۹،۹۶۹۹،۲۰۰۷۰۰،۰۰۰
پتروشیمی الیانس۰۲۰۵،۷۲۲۲۰۵،۷۲۲
پتروشیمی کارون۲۰،۴۱۷۲،۵۰۰۱۸۰،۰۰۰
شیمی بافت۶۵،۴۱۵۴،۶۲۴۷۰۰،۰۰۰
سایر—-۴۸۴،۴۵۴۵۰۰،۰۰۰
جمع—-۱،۵۴۴،۰۰۰۲،۲۸۶،۰۰۰

 

شرکتهای غیر بورسی عمدتا با اعمال پی بر ای ۶ به سود این شرکتها ارزش گذاری شده اند

محاسبه NAV و ارزش ویژه هر سهم

جمع تفاوت ارزش بازار سرمایه گذاری های بورسی نسبت به بهای تمام شده۱،۴۶۶،۰۰۰
جمع تفاوت ارزش براوردی  سرمایه گذاریهای غیر بورسی نسبت به بهای تمام شده۷۴۲،۰۰۰
جمع حقوق صاحبان سهام۲،۱۷۰،۰۰۰
ذخیره کاهش ارزش سرمایه گذاریها۲۹۴،۰۰۰
تعداد سهام شرکت۱،۸۲۰،۰۰۰،۰۰۰
NAV۲۴۵
ضریب ان ای وی۷۰%
ارزش ذاتی۱۷۰

 

همانطور که مشاهده میشود سهم دارای ارزش ذاتی ۱۷۰ تومانی بوده و سهم هم اکنون در سطوح ۶۰ درصد از ارزش ان ای وی خود در حال معامله و جای رشد قیمتی خوبی دارد

بررسی روند سوداوری شرکت:

شرکت در ماه هفتم از سال مالی خود به سود چندانی از بابت فروش سرمایه گذاری های خود دست نیافته است

جمع بندی:

ترکیب سودآوری شرکت:

۲

 با توجه به پتانسیل تعدیل مثبت در سود کربن ایران احتمال رشد سود شرکت به سطوح بالای ۱۰ تومان وجود دارد اما انتظار رشد شارپی سود شرکت انتظار نمی رود به خصوص این که تقسیم سود شرکت های مهمی نظیر شیمی بافت در سطح ۱۰۰ درصد در نظر گرفته شده است

شرکت فعلا سود چندانی از فروش سرمایه گذاری ها حاصل ننموده است و تنها عاملی که می تواند سبب رشد قیمتی سهم شود همچنان رشد قیمت سهام شرکت های زیر مجموعه است که با توجه به روند صعودی قیمتی سهام شرکتهایی نظیر کربن ایران و پتروشیمی های خارک و فن آوران رشد قیمتی سهم به سمت سطوح ارزش ذاتیش یعنی قیمتهای ۱۷۰ تومان محتمل به نظر می رسد

 

 

گروه تحلیل گری بتا سهم…

روش‌های جایگزین پرداخت

درصورتی‌که امکان استفاده از درگاه پرداخت آنلاین برای شما وجود ندارد، می‌توانید مبلغ مورد نظر را به مشخصات بانکی زیر واریز کرده و اطلاعات پرداخت را برای ما ارسال کنید.

کارت بانک اقتصاد نوین به نام نوید خاندوزی

۶۲۷۴-۱۲۱۱-۶۵۳۰-۵۱۱۱

شماره حساب بانک اقتصاد نوین به نام نوید خاندوزی

۳۰۰۱-۸۰۰-۱۶۸۲۳۰-۲

اطلاعات پرداخت را از طریق تماس تلفنی و یا پیام تلگرامی به شماره ۰۹۳۳۳۶۷۹۱۹۰ ارسال کنید.

تلگرام پشتیبانی بتاسهم