سال	سود هر سهم (ریال)	سود خالص (میلیارد ریال)
۱۳۹۴	۳۶۰	۱۰۸۰
۱۳۹۵	۲۴۹	۱۱۲۱
۱۳۹۶	۲۴۴	۱۰۹۸
۱۳۹۷	۲۲۴	۱۰۰۹

روند سوداوری شرکت طی سالهای اخیر با روند صعودی همراه بوده است که شرکت برای سال ۹۶و ۹۷ خود را با کاهش پیشبینی نموده است

پیشبینی سود سال جاری واتی:

شرح	پیشبینی حسابرسی نشده ۹۷،۹،۳۰	پیشبینی حسابرسی نشده ۹۶،۹،۳۰
سود حاصل از سرمایه گذاری	۷۳۴،۳۵۷	۷۷۳،۶۱۰
سود حاصل از فروش سرمایه گذاری	۲۸۳،۹۲۵	۲۸۷،۳۰۱
سود حاصل از سایر فعالیتها	۰	۰
جمع درامدها	۱،۰۱۸،۲۸۲	۱،۰۶۰،۹۱۱
هزینه های عمومی و اداری	(۱۱۲،۷۸۸)	(۱۰۵،۷۷۵)
خالص درامدها(هزینه های عملیاتی)	۹۲،۸۸۱	۱۰۱،۲۴۹
سود و زیان عملیاتی	۹۹۸،۳۷۵	۱،۰۵۶،۳۸۵
هزینه مالی	۰	۰
درامدها(هزینه های) متفرقه	۱۱،۰۸۸	۴۲،۱۱۹
سود(زیان)قبل از کسر مالیات	۱،۰۰۹،۴۶۳	۱،۰۹۸،۵۰۴
مالیات	۰	۰
سود و زیان پس از کسر مالیات	۱،۰۰۹،۴۶۳	۱،۰۹۸،۵۰۴
سود هر سهم پس از کسر مالیات	۲۲۴	۲۴۴
سرمایه	۴،۵۰۰،۰۰۰	۴،۵۰۰،۰۰۰

واتی سود هر سهم سال مالی ۹۷ خود را ۲۲۴ریال به ازای هر سهم اعلام نموده است

بررسی پرتفوی بورسی واتی:

نام شرکت	درصد مالکیت	بهای تمام شده (هر سهم ریال)	ارزش بازار (هر سهم ریال)	افزایش (کاهش) ارزش
صنایع شیمیایی ایران	۲۸،۵	۵۵۵	۳،۹۰۰	۴،۴۵۰،۰۰۰
لیزینگ صنعت و معدن	۱۰،۸	۱،۴۰۰	۱،۵۱۰	۲۵،۰۰۰
سرمایه گذاری بیمه	۱۲،۷	۱،۵۲۳	۳،۳۱۰	۱۷۰،۰۰۰
پتروشیمی فجر	۲/.	۶،۲۸۱	۶،۰۰۰	(۴،۰۰۰)
جمع	—	—-	—-	۴،۶۴۰،۰۰۰

نکته مهم در این شرکت همانطور که مشاهده میشود بخش عمده و بیش از ۷۶ درصدی پرتفوی واتی شیران تشکیل میدهد با رشد و حتی افزایش ارزش مواجه شده است

تاثیر در پرتفو:

بررسی پرتفوی غیر بورسی واتی:

نام شرکت	درصد مالکیت	بهای تمام شده (میلیون ریال)	ارزش کارشناسی (میلیون ریال)
لاستیک پارس	۹۶٫۴	۲۹۵،۴۹۷	۳۵۰،۰۰۰
صنعتی معدنی ایران		۴۲۳،۰۰۰	۱،۰۰۰،۰۰۰
سایر	—-	۱،۸۵۰،۰۰۰	۱،۸۵۰،۰۰۰
جمع	—-	۲،۵۶۸،۰۰۰	۳،۲۰۰،۰۰۰

سهامداران شرکت:

نام سهامدار	تعداد سهام
بانک صنعت و معدن	۶۵،۷
لیزینگ صنعت ومعدن	۱۳،۳
سرمایه گذاری صنعت و معدن	۷،۱
کارخانجات صنعتی و معدنی ایران	۳،۶
تامین اتیه مسکن	۲

دو شرکت سرمایه گذاری صنعت و معدن و کارخانجات صنعتی معدنی ایران در حال خرید و جمع اوری سهام شرکت هستند

محاسبه NAV و ارزش ویژه هر سهم:

جمع تفاوت ارزش بازار سرمایه گذاری های بورسی نسبت به بهای تمام شده	۴،۶۴۰،۰۰۰
جمع تفاوت ارزش براوردی سرمایه گذاریهای غیر بورسی نسبت به بهای تمام شده	۶۳۲،۰۰۰
جمع حقوق صاحبان سهام	۷،۰۷۷،۰۰۰
ذخیره کاهش ارزش سرمایه گذاریها	۵۲۲،۰۰۰
تعداد سهام شرکت	۴،۵۰۰،۰۰۰،۰۰۰
NAV	۲۸۶
ضریب NAV	۸۰%
ارزش ذاتی	۲۲۹

همانطور که مشاهده میشود ارزش ذاتی این سهم در محدوده قیمتی ۲۲۹تومان قرار گرفته است

نتیجه گیری:

شرکت در عملکرد ۳ ماهه سال مالی قبل خود به سود۲۰،۴ میلیارد تومانی از بابت فروش سرمایه گذاری ها دست یافته است که جمعا به سود ۲۶،۷ میلیاردی در کل سال دست یافته که نسبت به پیشبینی ۲۸،۷ میلیاردی کمتر که با توجه به رشد سود سایر درآمدهای عملیاتی این کاهش جبران شده و نگرانی از بابت تعدیل منفی از این ناحیه نمی باشد

عمده سود واتی از طریق شیران تامین میشود به طوری که سود سهام شیران ۹۱ درصد سود سرمایه گذاری ها در این شرکت را تشکیل داده است

شرکت سود شیران را در سطوح ۷۰تومان و سود تقسیمی را در سطوح ۴۹تومان پیشبینی کرده است

به ازای هر ۵ تومان تقسیم سود بیشتر شاهد رشد ۲۳ میلیارد تومانی سود واتی معادل ۵ تومان به ازای هر سهم خواهیم بود

جمع بندی:

شرکت فعلا در قیمت های ۲۳۰ الی ۲۵۵ تومان در نوسان بوده و جای رشد قیمتی بالایی ندارد مگر در دو حالت:

قیمت سهام شیمیایی ایران با رشد همراه و یا این شرکت با تعدیل مثبت همراه شود و در حالت دوم شرکت سهام شرکت های زیر مجموعه خود را به فروش و یا خبری از پروژه های شرکت صنعتی معدنی ایران شود

پتانسیل عمده شرکت برنامه افزایش سرمایه ۴۵ درصدی برای رساندن سرمایه خود از ۴۵۰ میلیارد به ۶۵۲ میلیارد تومان از محل سود انباشته می باشد که این افزایش سرمایه به تایید حسابرس رسیده و در انتظار دریافت مجوز است

شرکت جای تغییرات سود بالایی نداشته و با توجه به اجرای طرح توسعه در شرکت شیمیایی ایران انتظار تقسیم سود بالا و حداکثری از این شرکت انتظار نمی رود

نوسان گیری در سطوح یاد شده در این سهم در مقطع فعلی بهترین گزینه با ریسک کم می باشد

گروه تحلیل گری بتا سهم…

تحلیل بنیادی آتیه دماوند

آخرین تحلیل‌ها

بتاسهم را دنبال کنید

تحلیل بنیادی آتیه دماوند

روش‌های جایگزین پرداخت