شرح	پیشبینی حسابرسی نشده	واقعی حسابرسی نشده
سال مالی منتهی به	۹۶،۱۲،۲۹	۹۶،۶،۳۱
سود حاصل از سرمایه گذاری	۶۳۸،۰۳۴	۳۹۵،۰۲۵
سود حاصل از فروش سرمایه گذاری	۴۵،۰۰۰	۴،۸۹۱
سود حاصل از سایر فعالیتها	۱۰۲،۶۷۵	۲،۴۹۷
جمع درامدها	۷۸۵،۷۰۹	۴۰۲،۴۱۳
هزینه های عمومی و اداری	(۵۴،۳۲۰)	(۲۳،۷۰۴)
خالص درامدها(هزینه های عملیاتی)	(۳،۰۰۰)	۰
سود و زیان عملیاتی	۷۲۸،۳۸۹	۳۷۸،۷۰۹
هزینه مالی	(۵۰۰)	۰
درامدها(هزینه های) متفرقه	۹،۵۰۰	۱۰،۷۶۱
سود(زیان)قبل از کسر مالیات	۷۳۷،۳۸۹	۳۸۹،۴۷۰
مالیات	(۱۲،۵۰۰)	(۲،۵۶۶)
سود و زیان پس از کسر مالیات	۷۲۴،۸۸۹	۳۸۶،۹۰۴
سود هر سهم پس از کسر مالیات	۴۸۳	۲۵۸
سرمایه	۱،۵۰۰،۰۰۰	۱،۵۰۰،۰۰۰

سرمایه گذاری پارس توشه با سرمایه ۱۵۰ میلیارد تومان سود هر سهم سال مالی ۹۶خود را به ازای هر سهم مبلغ ۴۸۳ ریال اعلام نموده است که در عملکرد ۶ ماهه موفق به پوشش ۵۳ درصدی بودجه خود شده است

شرکت در ۳ ماهه اول سال به سود ۱۲۲ ریالی و در ۳ ماهه دوم سال به سود ۱۳۶ ریالی دست یافته است

بررسی پرتفوی بورسی شرکت:

نام شرکت	درصد مالکیت	بهای تمام شده هر سهم ریال	ارزش بازار هر سهم ریال	افزایش (کاهش) ارزش بازار (میلیون ریال)
لامپ پارس شهاب	۸۸،۶	۶۳۳	۴،۶۵۰	۵۸۰،۰۰۰
بیمه پارسیان	۳،۷	۷۹۷	۱،۵۲۰	۸۲،۶۰۰
بانک خاورمیانه	۱،۵	۱،۱۱۵	۲،۱۳۰	۷۵،۰۰۰
بانک پاسارگاد	۲/.	۸۶۷	۹۹۹	۱۲،۰۰۰
صنعتی بهشهر	۱،۶	۱،۱۶۰	۲،۴۲۰	۶۰،۰۰۰
پارس خزر	۸۸،۳	۳۶۳	۸،۴۰۰	۱،۰۷۰،۰۰۰
شیمیایی سینا	۴۳،۵	۱،۵۳۶	۹،۰۰۰	۱۰۰،۰۰۰
جمع	—-	—-	—-	۲،۱۵۰،۰۰۰

وزن سهم شرکتهای بورسی وتوشه در پرتفوی بورسی:

بررسی پرتفوی غیر بورسی شرکت:

نام شرکت	درصد مالکیت	بهای تمام شده (میلیون ریال)	ارزش کارشناسی (میلیون ریال)
پارس زر اسا	۶۰	۲۴،۰۰۰	۱۲۰،۰۰۰
خزر پلاستیک	۴۰	۲۴،۰۰۰	۴۸،۰۰۰
خزر سینتک	۴۰	۱۲،۰۰۰	۳۰،۰۰۰
شهاب توشه	۵۵	۲۱،۹۹۵	۲۰۰،۰۰۰
پارس خزر نقره	۴۰	۴۰،۰۰۰	۲۲۰،۰۰۰
بازرگانی پارس شید	۱۰۰	۲۵،۴۰۰	۱۸۰،۰۰۰
سایر	—-	۲،۱۴۱،۶۰۰	۲،۲۰۰،۰۰۰
جمع	—-	۲،۲۸۹،۰۰۰	۲،۹۹۸،۰۰۰

به سود شرکتهای غیر بورسی پی بر ای متوسط ۶ اعمال شده است و شرکتهای مذکور ارزش گذاری شده اند

شرکت دارای ۲۰۰ میلیارد تومان سپرده بانکی بوده و عمده پرتفوی غیر بورسی شرکت مربوط به سپرده های بانکی می باشد

محاسبه NAV و ارزش ویژه هر سهم:

جمع تفاوت ارزش بازار سرمایه گذاری های بورسی نسبت به بهای تمام شده	۲،۱۵۰،۰۰۰
جمع تفاوت ارزش براوردی سرمایه گذاریهای غیر بورسی نسبت به بهای تمام شده	۷۰۹،۰۰۰
جمع حقوق صاحبان سهام	۳،۰۶۰،۰۰۰
ذخیره کاهش ارزش سرمایه گذاریها	۰
تعداد سهام شرکت	۱،۵۰۰،۰۰۰،۰۰۰
NAV	۳۹۵
ضریب NAV	۷۰%
ارزش ذاتی	۲۷۶

همانطور که مشاهده میشود ارزش ان ای وی و ارزش ذاتی وتوشه بالاتر از قیمت فعلی تابلوی سهم میباشد که نشان از احتمال رشد قیمتی سهم طی سنوات اتی دارد

این سهم اکنون با۵۴ درصد از ارزش ان ای وی خود در حال معامله میباشد

پیشبینی روند سوداوری وتوشه:

بررسی سود وتوشه:

نام شرکت	سهم شرکت سرمایه گذاری (میلیاردریال)	سود هر سهم(ریال)	سود تقسیمی(ریال)
پارس خزر	۶۷	۱۰۳۹	۵۰۰
پارس زر اسا	۲۱	۸۷۵	۸۷۵
پارس خزر نقره	۳۴	۲۹۶۹	۸۵۰
اوراق مشارکت	۳۷۵	—-	—-

بخش قابل توجهی از سود شرکت ناشی از سرمایه گذاری در اوراق مشارکت می باشد

شرکت در حالی سود اوراق مشارکت را ۳۷،۵ میلیارد تومان در نظر گرفته که در عکلکرد ۶ ماهه ۲۳ میلیارد تومان را محخقق و انتظار تحقق سود ۴۲ الی ۴۶میلیارد تومانی از این طریق و رشد ۳۷ الی ۵۷ ریال به ازای هر سهم و رشد سود شرکت به سطوح ۵۲۰ الی ۵۴۰ ریالی را داریم

از نظر سودآوری هم حساب کنیم با اعمال پی بر ای متوسط ۵ تا ۵،۵ قیمت سهام شرکت باید در سطوح ۲۵۰ الی ۲۸۰ تومان قرار بگیرد

شرکت در ۳ ماهه سوم سال مالی خود سودی از بابت فروش سرمایه گذاری ها شناسایی نکرده است

جمع بندی:

شرکت هم از نظر ارزش ان ای وی هم سودآوری جای رشد قیمتی و بازدهی ۱۰ الی ۲۰ درصدی را دارد

تنها ریسک شرکت کاهش نرخ سود بانکی و نرخ سود اوراق مشارکت است که ترس بازار از کاهش سود سبب شده تا به سهم پی بر ای بالایی ندهد

همچنان سود شرکت روند صعودی داشته به طوری که در ۶ ماهه سال قبل ۳۹ میلیارد تومان و در ۶ ماهه امسال به ۴۰ میلیارد تومان سود ناخالص همراه شده است

گروه تحلیل گری بتا سهم…

تحلیل بنیادی سرمایه گذاری پارس توشه

آخرین تحلیل‌ها

بتاسهم را دنبال کنید

تحلیل بنیادی سرمایه گذاری پارس توشه

روش‌های جایگزین پرداخت