تحلیل بنیادی ریشمک

مقدمه: ریشمک یکی از برندهای معروف تولید کننده داروهای گیاهی اختصاصا تولید کننده محصولات شیرین بیان می باشد

روند سوداوری صنعتی ریشمک:

همانطور که مشاهده میشود روند سوداوری ریشمک طی سه سال اخیر نوسان خاصی نداشته است

پیشبینی سود سال ۹۷:

ریشمک سود هر سهم سال مالی منتهی به پایان اذرماه ۹۷خود را به ازای هر سهم مبلغ ۱۴۴۸ ریال اعلام نموده است که به نسبت سال ۹۶ با رشد ۹ درصدی پیشبینی شده است

تولیدات و فروش شرکت:

شرکت نرخ های فروش خود را در سطوح مناسبی در نظر گرفته است

در عملکرد ۱۱ ماهه سال ۹۶ شاهد پوشش ۷۹ درصدی بودجه فروش شرکت هستیم.

همانطور که مشاهده میشود عمده سبد فروش شرکت به پودر شیرین بیان اختصاص یافته است

بررسی بهای تمام شده در شرکت ریشمک:

همانطور که مشاهده میشود عمده بهای تمام شده ریشمک را مواد اولیه تشکیل میدهد و سایر پارامترها تاثیر چندانی در بهای تمام شده این شرکت ندارد

مواد اولیه:

شرکت نرخ خریدمواد اولیه هم در سطوح مناسبی در نظر گرفته است

هزینه های سربار(تاثیر هدفمند کردن یارانه ها بر این شرکت):

شرکت مصرف انرژی بسیار پایین داشته و افزایش نرخ حاملهای انرژی تاثیری بر سود شرکت ندارد

مصارف ارزی:

ریشمک برای سال مالی ۹۷پیشبیینی صادرات ۱۲میلیون دلاری با دلار ۴۲۰۰ تومانی و واردات ۱،۷ میلیون دلار مواد اولیه با نرخ دلار ۴۲۰۰ تومانی را در دستور کار دارد

صادرات:

واردات:

سهامداران عمده:

عمده سهام و کنترل شرکت بر عهده سرمایه گذاری تدبیر می باشد

نتیجه گیری:

شرکت برای سال ۹۷ ۲،۲ میلیارد تومان زیان هزینه های جذب نشده در تولید در نظر گرفته که این هزینه ها برای سال ۹۶ در سطوح ۵۰۰ میلیون تومان قرار داشته است با توجه به انتقال کارخانه و فعال شدن خطوط تولید و رشد ظرفیت به نظر می رسد چنین رشدی در هزینه ها را شاهد نبوده و اگر هزینه ها در سطوح سال ۹۶ باقی بماند شاهد کاهش ۱،۷ میلیارد تومانی این هزینه ها خواهیم بود

شرکت توانایی تعدیل مثبت و رسیدن به سود ۱۶۰ تومانی را داراست که با قیمت فعلی به پی بر ای متوسط ۶،۸ مرتبه ای خواهد رسید

جمع بندی:

کل فروش شرکت صادراتی و رشد قیمت دلار ازاد به دلیل بیلان ارزی مثبت شدیدا بر شرکت تاثیرات مثبت دارد به طوری که رشد هر ۱۰ درصد قیمت دلار از سطوح ۴۲۰۰ تومان سبب رشد ۳۰ تا ۳۵ تومانی سود هر سهم شرکت خواهد شد که بین ترتیب رشد قیمت ارز بسیار به نفع شرکت خواهد بود

شرکت در پایان سال مجمع داشته و معمولا سود حداکثری تقسیم و بدین ترتیب سود مجمع خوبی هم نصیب سهامداران خواهد شد

شرکت در حال انتقال کارخانه شیراز خود به خارج از شهر بوده و پتاسنیل فروش زمین و شناسایی سود غیر عملیاتی خوبی دارد

تامین مواد اولیه عمدتا از منابع داخلی و صادرات تمامی محصولات شرکت طبق قرارداد صادراتی با شرکت لیکو گامز گلوبال سبب شده تا شرکت به مانند شرکت های پتروشیمی صادرات محور بوده و با رشد قیمت ارز در بازار ازاد شدیدا با جو روانی مثبت همراه شود

فعلا بودجه شرکت تنها تا سطوح ۱۶۰ تومان به دلیل کاهش هزینه ها جای رشد خواهد داشت اما رشد قیمت دلاربه سمت سطوح ۴۵۰۰ الی ۴۶۰۰ تومان می تواند پتانسیل رشد سوداوری شرکت را تا سطوح ۱۹۰ الی۲۰۰ تومان افزایش و شرکت بتواند با افزایش قیمت همراه شود

در بازه کوتاه مدت پی بر ای بالای فعلی که در محدوده ۷،۶ مرتبه ای قرار دارد اجازه رشد قیمتی چندانی به سهم نداده و برای رشد قیمتی سهم نیازمند فعال شدن پتانسیلهای بنیادیش به خصوص رشد قیمت ارز دارد.

گروه تحلیل گری بتا سهم…