تحلیل بنیادی مواد ویژه لیا
مقدمه: مواد ویژه لیا با سرمایه ۸ میلیارد تومان در زمینه تولید الیاف شیشه که در زمینه تولید عایق های رطوبتی کاربرد دارد فعالیت می کند و از شرکت های زیر مجموعه توسعه صنعتی می باشد
روند سوداوری لیا:
| سال | سود هر سهم (ریال) | سود خالص (میلیارد ریال) |
| ۱۳۹۵ | ۲۴۷ | ۲۰ |
| ۱۳۹۶ | ۸۸۰ | ۷۱ |
| ۱۳۹۷ | ۹۵۴ | ۷۷ |
روند سوداوری شرکت با توجه به رشد قیمت محصولات شرکت با روند صعودی بسیار خوبی همراه شده است
پیشبینی سود سال ۹۷:
| شرح | پیشبینی حسابرسی نشده | واقعی حسابرسی نشده |
| سال مالی منتهی به | ۹۷،۵،۳۱ | ۹۶،۵،۳۱ |
| فروش | ۲۵۵،۵۹۰ | ۲۰۰،۱۵۶ |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۱۵۵،۲۹۲) | (۱۱۶،۷۳۶) |
| سود و زیان ناخالص | ۱۰۰،۲۹۸ | ۸۳،۴۲۰ |
| هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۱۵،۱۸۱) | (۹،۳۳۳) |
| خالص سایر درامدهای عملیاتی | ۰ | ۰ |
| سود و زیان عملیاتی | ۸۵،۱۱۷ | ۷۴،۰۸۷ |
| هزینه های مالی | (۱،۸۰۰) | (۱،۷۷۹) |
| درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۱۲،۵۰۰ | ۱۱،۴۹۲ |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | ۰ | ۰ |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۹۵،۸۱۷ | ۸۳،۸۰۰ |
| مالیات | (۱۸،۷۴۶) | (۱۲،۶۹۷) |
| سود و زیان پس از کسرمالیات | ۷۷،۰۷۱ | ۷۱،۱۰۳ |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۹۵۴ | ۸۸۰ |
| سرمایه | ۸۰،۲۸۰ | ۸۰،۸۲۰ |
شلیا سود هر سهم سال جاری خود را به ازای هر سهم مبلغ ۹۵۴ ریال اعلام نموده است که رشد ۸ درصدی به نسبت سال مالی قبل تجربه کرده است
تولیدات و فروش شرکت:
بررسی میزان تولید و فروش شرکت طی سال ۹۷:
| نوع محصول | مقدار فروش(متر) سال۹۷ | قیمت فروش (هر متر/تومان) سال۹۷
| مقدار فروش(متر) واقعی ۲ ماهه | قیمت فروش (هرمتر/تومان) واقعی ۲ ماهه |
| تیشو ۵۰ گرمی | ۵۰،۱۴۴،۰۰۰ | ۴۱۰ | ۱۰،۳۶۸،۰۰۰ | ۴۰۷ |
| عایق رطوبتی | ۱،۰۰۰،۰۰۰ | ۵،۰۰۰ | ۸۸،۵۵۰ | ۴،۲۲۶ |
شرکت قیمت فروش محصولات خود را در سطوح مناسبی در نظر گرفته است شرکت در عملکرد ۲ ماهه ۱۸ درصد از بودجه فروش خود را پوشش که پوشش مناسبی می باشدو می تواند با رشد فروش همراه شود
مصارف ارزی:
لیا برای سال ۹۷پیشبینی صادراتی ندارد اما واردات ۱،۱ میلیون یورویی مواد اولیه با نرخ ۳۶۰۰ تومان را دارد
واردات مواد اولیه:
| نام ارز | مبلغ ارزی | نرخ ریالی ارز | مبلغ(میلیون ریال) |
| یورو | ۱،۱۲۴،۰۰۰ | ۳۶،۰۰۰ | ۴۰،۴۵۷ |
بررسی بهای تمام شده در شرکت لیا:
| نام | مبلغ(میلیون ریال) | درصد تاثری گذاری |
| مواد مستقیم | ۸۸،۳۴۱ | ۵۸ |
| دستمزد مستقیم | ۱۷،۰۳۶ | ۱۱ |
| سربار | ۴۷،۵۶۰ | ۳۱ |
همانطور که مشاهده میشود مواد اولیه عمده بهای تمام شده این شرکت را تشکیل میدهد
مواد مستقیم:
مواد اولیه:
| نام محصول | واحد | پیشبینی سال۹۷ | مبلغ هر تن تومان | واقعی ۱۲ماهه۹۶ | مبلغ هر تن تومان |
| سایر مواد مصرفی | کیلو | ۱،۷۲۰،۰۰۰ | ۷۷۲ | ۱،۷۵۶،۰۰۰ | ۳۷۱ |
| رزین | کیلو | ۱،۶۲۰،۰۰۰ | ۱،۴۸۷ | ۱،۵۹۸،۰۰۰ | ۱،۳۵۶ |
| یارن | کیلو | ۱۸۱،۰۰۰ | ۶،۴۵۹ | ۱۷۹،۰۰۰ | ۵،۸۷۱ |
شرکت نرخ خرید مواد اولیه خود را در سطوح مناسبی پیشبینی نموده است
اثرات افزایش قیمت انرژی بر شرکت:
شرکت برای سال۹۶حدود۶۴۰ میلیون تومان تومان انرژی مصرف داشته است که برای سال۹۷ این مقدار را در سطوح ۷۳۵ میلیون تومان پیشبینی و بدین ترتیب اثرات افزایش نرخ حاملهای انرژی را در بودجه خود لحاظ کرده است
ترکیب سهامداران شرکت:
| نام سهامدار | درصد سهام |
| توسعه سبز گلستان | ۲۵،۷ |
| توان گستران عایق | ۸،۶ |
| کیمیاگر سدید پارسی | ۵،۹ |
| سایه گستر سرمایه | ۵،۷ |
| سهامداران حقیقی | ۷،۲ |
نتیجه گیری:
در این بخش به تخمین سود شرکت بر اساس قیمتهای فعلی محصولات شرکت میپردازیم:
| نوع محصول | مقدار فروش(متر) سال۹۷ | قیمت فروش (هر متر/تومان) سال۹۷
| مقدار فروش(متر) واقعی ۲ ماهه | قیمت فروش (هرمتر/تومان) واقعی ۲ ماهه |
| تیشو ۵۰ گرمی | ۵۰،۱۴۴،۰۰۰ | ۴۱۰ | ۱۰،۳۶۸،۰۰۰ | ۴۰۷ |
| عایق رطوبتی | ۱،۰۰۰،۰۰۰ | ۵،۰۰۰ | ۸۸،۵۵۰ | ۴،۲۲۶ |
شرکت قیمت فروش محصولات خود را در سطوح مناسبی در نظر گرفته است شرکت در عملکرد ۲ ماهه ۱۸ درصد از بودجه فروش خود را پوشش که پوشش مناسبی می باشدو می تواند با رشد فروش همراه شود
انتظار رشد ۱۰ درصدی فروش شرکت و رسیدن فروش شرکت به سطوح ۲۸ میلیارد تومان را داریم
| شرح | پیشبینی حسابرسی نشده |
| سال مالی منتهی به | ۹۷،۵،۳۱ |
| فروش | ۲۸۰،۵۹۰ |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۱۶۹،۰۰۰) |
| سود و زیان ناخالص | ۱۱۱،۵۹۰ |
| هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۱۵،۱۸۱) |
| خالص سایر درامدهای عملیاتی | ۰ |
| سود و زیان عملیاتی | ۹۶،۴۰۹ |
| هزینه های مالی | (۱،۸۰۰) |
| درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۱۲،۵۰۰ |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | ۰ |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۱۰۷،۱۰۹ |
| مالیات | (۲۰،۸۸۶) |
| سود و زیان پس از کسرمالیات | ۸۶،۲۲۳ |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۱،۰۷۴ |
| سرمایه | ۸۰،۲۸۰ |
شرکت توانایی تعدیل مقبت و رسیدن به سود ۱۰۷ تومانی را دارا می باشد
شلیا در یک نگاه جامع:
شرکت با فرض سود ۱۰۷ تومانی هم دارای پی بر ای بالای ۱۱ الی ۱۲ مرتبه ای خواهد بود اما علت اقبال بازار به سهم را می توان در افزایش سرمایه جستجو کرد
این شرکت برنامه افزایش سرمایه سنگین ۵۰۰ درصدی را از محل آورده نقدی و سود انباشته در دستور کار دارد این افزایش سرمایه به تصویب هیئت مدیره و تایید بازرس شرکت رسیده و در انتظار مجوز از سوی سازمان بور است
همچنین این افزایش سرمایه صرف ایجاد خط تولید ۱۵ هزار تنی الیاف شیشه فایبر گلس خواهد شد که می تواند تاثیرات خوبی در بلند مدت بر شرکت داشته باشد.
اما این افزایش سرمایه قرار است طی دو نوبت انجام خواهد گرفت و بازگشت افزایش سرمایه طی ۳ سال و ۱۰ ماه صورت خواهد گرفت
هم اکنون سود خالص ۷،۷ میلیارد تومانی برای سال ۹۷ در نظر گرفته شده است که بدون افزایش سرمایه می باشد:
همانطور که مشاهده می شود شرکت انتظار دارد در سال ۹۹ با افتتاح طرح توسعه با فرض افزایش سرمایه سود شرکت با جهش همراه و حتی با گذشت ۵ سال سود شرکت بیش از ۹ برابر افزایش پیدا نماید همین امر باعث شده تا انتظارات بلند مدت از سهم بسیار بالا باشد
| سود خالص بدون افزایش سرمایه میلیارد ریال | سود خالص با فرض افزایش سرمایه میلیارد ریال | سال |
| ۷۷ | ۸۱ | ۹۷ |
| ۱۰۰ | ۹۴ | ۹۸ |
| ۱۰۹ | ۲۸۰ | ۹۹ |
| ۱۲۲ | ۴۶۸ | ۱۴۰۰ |
| ۱۳۳ | ۶۲۱ | ۱۴۰۱ |
| ۱۴۵ | ۶۷۰ | ۱۴۰۲ |
| ۱۶۸ | ۷۲۲ | ۱۴۰۳ |
گروه تحلیل گری بتا سهم…
