سال	سود هر سهم (ریال)	سود خالص (میلیارد ریال)
۱۳۹۳	۵۰۰	۶۹۰۰
۱۳۹۴	۶۳	۸۶۵
۱۳۹۵	۷۴۶	۱۰۲۹۳
۱۳۹۶	۹۹۳	۱۳۷۰۱

سود شرکت با رشد قیمت نفت و رشد قیمت ارز با روند صعودی و رو به احیا همراه شده است و روند صعودی خوبی به خود گرفته است

سوداوری شبندر در سال ۹۶:

شرح	پیشبینی حسابرسی نشده	واقعی حسابرسی نشده
سال مالی منتهی به	۹۶،۱۲،۲۹	۹۶،۶،۳۱
فروش	۲۰۱،۷۸۰،۱۹۹	۹۶،۳۶۱،۱۰۶
بهای تمام شده کالای فروش رفته	(۱۸۲،۷۳۳،۲۹۶)	(۸۴،۳۷۲،۵۷۱)
سود و زیان ناخالص	۱۹،۰۴۶،۹۰۳	۱۱،۹۸۸،۵۳۵
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی	(۲،۴۴۶،۶۱۲)	(۱،۴۱۸،۵۴۱)
خالص سایر درامدهای عملیاتی	۲۰۰،۰۰۰	۸۴،۳۶۲
سود و زیان عملیاتی	۱۶،۸۰۰،۲۹۱	۱۰،۶۵۴،۳۵۶
هزینه های مالی	(۳۰۰،۰۰۰)	(۱۲۷،۵۱۲)
درامد حاصل از سرمایه گذاریها	۳۳۷،۳۱۱	۱۸۸،۲۶۸
درامدها(هزینه های) متفرقه	۲۰۵،۰۰۰	۸۸،۸۷۴
سود(زیان)قبل از کسر مالیات	۱۷،۰۴۲،۶۰۲	۱۰،۸۰۳،۹۸۶
مالیات	(۳،۳۴۱،۰۵۸)	(۲،۱۲۳،۱۴۴)
سود و زیان پس از کسرمالیات	۱۳،۷۰۱،۵۴۴	۸،۶۸۰،۸۴۲
سود هر سهم پس از کسر مالیات	۹۹۳	۶۲۹
سرمایه	۱۳،۸۰۰،۰۰۰	۱۳،۸۰۰،۰۰۰

شرکت سود هر سهم سال مالی منتهی به پایان اسفند سال ۹۶خود را به ازای هر سهم ۹۹۳ریال پیشبینی کرده است که در عملکرد ۶ ماهه۶۳درصد از بودجه خود را پوشش داده است

شرکت در ۳ ماهه اول سال به سود ۲۵۷ ریالی ودر ۳ ماهه دوم سال به سود ۳۷۲ ریالی رسده است که نشان می دهد رشد قیت نفت و دلار تاثیر بسزایی بر سود سازی شرکت گذاشته است

بررسی سرفصل فروش شرکت:

نوع محصول	مقدار فروش(مترمکعب) سال ۹۶	قیمت فروش (هر مترمکعب /تومان) سال ۹۶	مقدار فروش(مترمکعب) ۶ماهه	قیمت فروش (هر مترمکعب /تومان) ۶ماهه
بنزین	۳،۷۹۷،۰۰۰	۱،۲۵۴،۰۰۰	۱،۹۱۰،۰۰۰	۱،۱۹۸،۰۰۰
نفت سفید	۶۳۶،۰۰۰	۱،۳۲۴،۰۰۰	۱۷۳،۵۰۰	۱،۲۴۰،۰۰۰
نفت گاز	۵،۹۱۵،۰۰۰	۱،۲۹۳،۰۰۰	۳،۰۳۱،۰۰۰	۱،۲۶۴،۰۰۰
نفت کوره	۴،۷۴۱،۰۰۰	۹۶۸،۰۰۰	۲،۳۹۶،۰۰۰	۹۲۵،۰۰۰
گاز مایع	۴۶۸،۰۰۰	۸۰۲،۰۰۰	۲۱۶،۰۰۰	۷۶۴،۰۰۰
سوخت جت سنگین	۱۹۶،۵۰۰	۱،۳۲۸،۰۰۰	۱۲۲،۰۰۰	۱،۲۸۳،۰۰۰
وکیوم باتوم	۱،۴۹۰،۰۰۰	۷۸۱،۰۰۰	۷۷۹،۰۰۰	۷۴۸،۵۰۰
نفتا	۲۴۸،۵۰۰	۱،۱۰۲،۰۰۰	۱۲۸،۰۰۰	۱،۰۵۹،۰۰۰
لوبکات سنگین	۱۸۱،۵۰۰	۱،۰۱۷،۰۰۰	۸۳،۰۰۰	۹۶۹،۰۰۰
گوگرد	۱۷،۹۶۰	۴۹۴،۰۰۰	۸،۴۲۰	۴۷۱،۰۰۰
ایزوسیایکل	۲۴،۲۶۴	۱،۱۷۲،۰۰۰	۱۹،۷۹۰	۱،۱۵۳،۰۰۰
وکیوم سلایس	۳۷،۵۸۷	۹۰۷،۰۰۰	۱۰،۷۳۷	۸۵۰،۰۰۰

با فرض نفت ۵۵ دلاری در بودجه و دلار ۳۵۰۰ تومانی انتظار رشد ۳۰ درصدی مبلغ فروش در نیمه دوم سال معادل ۶۰۵۰ میلیارد تومان را داریم

تاثیر محصولات شرکت در سبد فروش:

بیش از ۶۰ درصد فروش شرکت مربوط به فروشبنزین و گازوییل می باشد

بررسی بهای تمام شده در شرکت پالایش بندرعباس:

نام	مبلغ(میلیون ریال)	درصد تاثری گذاری
مواد مستقیم	۱۶۰،۷۴۸،۰۰۰	۹۶
دستمزد مستقیم	۲۵۲،۰۰۰	۰
سربار	۵،۹۳۸،۰۰۰	۴

همانطور که مشاهده میشود عمده بهای تمام شده شرکت را مواد اولیه تشکیل میدهد

مواد مستقیم:

مواد اولیه شرکت شامل نفت خام و میعانات گازی می باشد

شرح

واحد

پیشبینی مقداری خرید سال ۹۶

پیشبینی مبلغی خرید سال ۹۶

هرواحد /تومان

مقدار خرید ۶ماهه

مبلغ خرید۶ماهه هر واحد/تومان

نفت خام

متر مکعب

۱۱۰،۰۸۳،۰۰۰

۱۵۴،۳۱۰

۵۵،۴۶۶،۰۰۰

۱۴۵،۶۰۰

میعانات گازی

مترمکعب

۷،۱۰۰،۰۰۰

۱۶۹،۳۴۰

۳،۱۱۶،۰۰۰

۱۵۹،۵۰۰

مواد اولیه شرکت هم سو با رشد قیمت فروش با افزایشی به میزان ۵۴۶۰ میلیارد تومان افزایش خواهد یافت

صادرات و واردات شرکت و میزان تاثیر نرخ ارز بر سود شبندر:

این شرکت برای سال ۹۶نرخ دلار صادراتی خود را۳۳۰۰ تومان در نظر گرفته است

در عملکرد ۶ ماهه شاهد صادرات قابل توجه ۸۷۱میلیون دلاری با دلار۳۲۶۷ تومانی هستیم

صادرات:

نام ارز	مبلغ ارزی	نرخ ریالی ارز	مبلغ(میلیون ریال)
دلار	۱،۱۷۷،۰۰۰،۰۰۰	۳۳،۰۰۰	۳۸،۸۵۷،۰۰۰

صادرات۶ماهه:

نام ارز	مبلغ ارزی	نرخ ریالی ارز	مبلغ(میلیون ریال)
دلار	۸۷۱،۰۳۳،۰۰۰	۳۲،۶۶۸	۲۸،۴۵۵،۰۰۰

ترکیب سهامداران عمده:

نام سهامدار	درصد سهام
بانک رفاه	۲۹،۱
نفت و گاز پارسیان	۱۶،۱
معین ملت	۵،۱

طرح های توسعه ای:

نام طرح	براورد سرمایه گذاری			درصد پیشرفت طرح تاکنون	سال بهره برداری
	مبلغ میلیون ریال	نام ارز	مبلغ ارزی
طرح افزایش ظرفیت بنزین	۱۱،۴۲۷،۰۰۰	بورو	۳۹۸،۰۰۰،۰۰۰	۹۹	سال۹۷

نتیجه گیری:

مواد اولیه شرکت هم سو با رشد قیمت فروش با افزایشی به میزان ۵۴۶۰ میلیارد تومان افزایش خواهد یافت

بودجه کارشناسی:

شرح	پیشبینی حسابرسی نشده
سال مالی منتهی به	۹۶،۱۲،۲۹
فروش	۲۶۲،۲۸۰،۰۰۰
بهای تمام شده کالای فروش رفته	(۲۳۷،۳۳۳،۰۰۰)
سود و زیان ناخالص	۲۴،۹۴۷،۰۰۰
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی	(۲،۴۴۶،۶۱۲)
خالص سایر درامدهای عملیاتی	۲۰۰،۰۰۰
سود و زیان عملیاتی	۲۲،۷۰۰،۳۸۸
هزینه های مالی	(۳۰۰،۰۰۰)
درامد حاصل از سرمایه گذاریها	۳۳۷،۳۱۱
درامدها(هزینه های) متفرقه	۲۰۵،۰۰۰
سود(زیان)قبل از کسر مالیات	۲۲،۹۴۲،۶۹۹
مالیات	(۴،۴۹۶،۶۳۲)
سود و زیان پس از کسرمالیات	۱۸،۴۴۶،۰۶۷
سود هر سهم پس از کسر مالیات	۱،۳۳۶
سرمایه	۱۳،۸۰۰،۰۰۰

شرکت با ثبات شرایط فعلی حداقل میتواند به سود ۱۳۳ الی۱۳۴ تومانی برسد این سود باتوجه به بالا بودن قیمت نفت و دلار دولتی میتواند تا سطوح ۱۴۰ تومانی نیز افزایش داشته باشد

جمع بندی:

***با توجه به پتانسیل رسیدن به سود ۱۳۴ تا ۱۴۰ تومانی در شرکت و اعمال پی بر ای متوسط ۵،۵ تا ۶ مرنبه ای ارزش ذاتی ۷۵۰ تا ۸۰۰ تومانی برای سهم در بازه میان مدت و تا پایان سال خواهیم رسید

***شرکت برای سال اینده در صورت ثبات شرایط فعلی توانایی رشد سود بیشتر و قطعا رشد قیمتی بهتری خواهد داشت و بدین ترتیب روندش صعودی ارزیابی می شود

***هم قیمت نفت و هم قیمت دلار دولتی نوید بخش ادامه روند صعودی میان و بلند مدت در سهم را می دهد

***پس از پایان اصلاح از دید تکنیکالی ورود به سهم در کف قیمتی و با پایان اصلاح میتواند با دید میان مدت مناسب تلقی شود

گروه تحلیل گری بتا سهم…

تحلیل بنیادی پالایش نفت بندرعباس

آخرین تحلیل‌ها

بتاسهم را دنبال کنید

تحلیل بنیادی پالایش نفت بندرعباس

روش‌های جایگزین پرداخت