تحلیل بنیادی سیمان داراب
مقدمه: سیمان داراب با سرمایه ۹۰میلیارد تومان و ظرفیت تولید سالانه ۱،۲ میلیون تن انواع سیمان خاکستری در منطقه محروم در جنوب غربی استان فارس قرار دارد
روند سوداوری ساراب:
| سال | سود هر سهم (ریال) | سود خالص (میلیارد ریال) |
| ۱۳۹۳ | ۳۰۰ | ۲۷۰ |
| ۱۳۹۴ | ۱۹۳ | ۱۷۴ |
| ۱۳۹۵ | ۱۱۱ | ۱۰۰ |
| ۱۳۹۶ | ۱۱۴ | ۱۰۳ |
روند سود اوری سیمان داراب با روند کاهشی همراه شده است
پیشبینی سود سال ۹۶سیمان داراب:
| شرح | پیشبینی حسابرسی نشده | واقعی حسابرسی نشده
|
| سال مالی منتهی به | ۹۶،۱۲،۲۹ | ۹۶،۶،۳۱ |
| فروش | ۹۵۳،۹۹۱ | ۴۵۸،۹۳۰ |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۸۱۳،۹۴۹) | (۴۰۳،۷۹۶) |
| سود و زیان ناخالص | ۱۴۰،۰۴۲ | ۵۵،۱۳۴ |
| هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۵۸،۹۵۸) | (۲۷،۴۷۹) |
| خالص سایر درامدهای عملیاتی | ۰ | ۰ |
| سود و زیان عملیاتی | ۸۱،۰۸۴ | ۲۷،۶۵۵ |
| هزینه های مالی | (۱۶،۳۷۷) | (۶،۷۴۱) |
| درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۱۸،۷۶۳ | ۱۲،۸۶۵ |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | ۳۰،۱۷۳ | ۱۱،۴۱۸ |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۱۱۳،۶۴۳ | ۴۵،۱۹۷ |
| مالیات | (۱۰،۶۷۷) | (۳،۳۰۵) |
| سود و زیان پس از کسرمالیات | ۱۰۲،۹۶۶ | ۴۱،۸۹۲ |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۱۱۴ | ۴۷ |
| سرمایه | ۹۰۰،۰۰۰ | ۹۰۰،۰۰۰ |
سیمان داراب سود هر سهم سال مالی ۹۶ سود خود را باسرمایه ۹۰ میلیارد تومانی به ازای هر سهم رقم ۱۱۴ریال اعلام نموده است که در عملکرد ۶ ماهه موفق به پوشش۴۱درصدی بودجه خود شده است
شرکت در عملکرد ۳ ماهه اول سال به سود۲۵ ریالی و در ۳ ماهه دوم به سود۲۲ ریالی دست یافته است
تولیدات شرکت و قیمت فروش محصولات سیمان داراب:
تولیدات شرکت سیمان داراب اغلب سیمان تیپ ۲ میباشد
| نوع محصول | مقدار فروش(تن) سال ۹۶ | قیمت فروش (هر تن/تومان) سال ۹۶ | مقدار فروش(تن)۶ماهه سال۹۶ | قیمت فروش (هر تن/تومان) ۶ماهه سال۹۶ |
| سیمان پاکتی پوزولانی | ۱۰۰،۰۰۰ | ۹۵،۸۰۰ | ۷۳،۴۰۴ | ۹۳،۲۰۰ |
| سیمان فله تیپ۲ | ۳۸۵،۰۰۰ | ۹۲،۵۰۰ | ۱۴۱،۸۳۷ | ۹۲،۶۰۰ |
| سیمان پاکتی تیپ ۲ | ۳۱۰،۰۰۰ | ۱۰۶،۶۰۰ | ۱۵۴،۰۹۶ | ۱۰۳،۲۰۰ |
| کلینکر | ۲۰۰،۰۰۰ | ۴۴،۹۰۰ | ۱۳۷،۵۱۳ | ۴۲،۵۰۰ |
| سیمان پاکتی صادراتی | ۹۰،۰۰۰ | ۸۶،۳۰۰ | ۴۳،۶۷۸ | ۸۶،۵۰۰ |
شرکت نرخ فروش محصولات خود را در سطح مناسبی در نظر گرفته است
شرکت هم اکنون با ۹۱ درصد از ظرفیت در حال فعالیت می باشد
بررسی بهای تمام شده در شرکت سیمان داراب:
| نام | مبلغ(میلیون ریال) | درصد تاثری گذاری |
| مواد مستقیم | ۷۱،۵۳۸ | ۹ |
| دستمزد مستقیم | ۷۵،۴۵۱ | ۱۰ |
| سربار | ۶۵۶،۹۹۳ | ۸۱ |
همانطور که مشاهده میشود عمده بهای تمام شده شرکت مربوط به هزینه های سربار میباشد که در ادامه به برسی این هزینه میپردازیم
شرکت در حالی هزینه دستمزد ۷،۵ میلیارد تومانی را در نظر گرفته که ۴،۵ میلیارد تومان از این هزینه ها را در عملکرد ۶ ماهه پوشش و انتظار می رود این هزینه ها با رشد ۱،۵ میلیاردی همراه شود
مصارف انرژی و اثار اجرای طرح تحول:
شرکت در اخرین پیشبینی خود و در بودجه جدید افزایشنرخ حاملهای انرژی را لحاظ کرده است
سهامداران عمده شرکت:
| نام سهامدار | درصد سهام |
| سرمایه گذاری سپه | ۱۹،۵ |
| سرمایه گذاری توسعه صنایع سیمان | ۳،۶ |
| سرمایه گذاری معین ملت | ۴،۵ |
| سیمان شمال | ۴،۷ |
نتیجه گیری:
شرکت نرخ فروش محصولات خود را در سطح مناسبی در نظر گرفته است
شرکت در حالی هزینه دستمزد ۷،۵ میلیارد تومانی را در نظر گرفته که ۴،۵ میلیارد تومان از این هزینه ها را در عملکرد ۶ ماهه پوشش و انتظار می رود این هزینه ها با رشد ۱،۵ میلیاردی همراه شود
| شرح | پیشبینی حسابرسی نشده |
| سال مالی منتهی به | ۹۶،۱۲،۲۹ |
| فروش | ۹۵۳،۹۹۱ |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۸۲۹،۰۰۰) |
| سود و زیان ناخالص | ۱۲۴،۹۹۱ |
| هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۵۸،۹۵۸) |
| خالص سایر درامدهای عملیاتی | ۰ |
| سود و زیان عملیاتی | ۶۶،۰۳۳ |
| هزینه های مالی | (۱۶،۳۷۷) |
| درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۱۸،۷۶۳ |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | ۳۰،۱۷۳ |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۹۸،۵۹۲ |
| مالیات | (۹،۲۶۷) |
| سود و زیان پس از کسرمالیات | ۸۹،۳۲۵ |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۹۹ |
| سرمایه | ۹۰۰،۰۰۰ |
شرکت با روند فعلی با تعدیل منفی و کاهش سود همراه خواهد شد
در این قیمت ها سهم ارزش بنیادی نداشته و همچنان قیمت های پایین فروش سبب شده تا سود شرکت نتواند احیا شود و در سطوح پایینی قرار دارد
به دلیل قرارداشتن شرکت در منطقه محروم نمی توان انتظار رشد قیمتی بالایی در نرخ فروش را داشت.
گروه تحلیل گری بتا سهم…
