تحلیل بنیادی فزرین
مقدمه:شرکت زرین معدن اسیا با سرمایه ۳۰ میلیارد تومان یکی از شرکتهای خصوصی تولید کننده انواع کنسانتره سرب و روی از خاک معدنی میباشد
روند سوداوری فزرین:
| سال | سود هر سهم (ریال) | سود خالص (میلیارد ریال) |
| ۱۳۹۳ | ۶۳۰ | ۱۱۳ |
| ۱۳۹۴ | ۴۲۷ | ۷۷ |
| ۱۳۹۵ | ۶۲۶ | ۱۸۸ |
| ۱۳۹۶ | ۸۵۰ | ۲۵۵ |
شرکت در سال ۹۵ به دلیل رشد قیمت های جهانی سرب و روی با رشد سوداوری و احیا روند سوداوری مواجه شده است
پیشبینی سوداوری سال ۹۶:
| شرح | پیشبینی حسابرسی نشده | واقعی حسابرسی نشده |
| سال مالی منتهی به | ۹۶،۱۲،۲۹ | ۹۶،۶،۳۱ |
| فروش | ۹۲۲،۱۷۹ | ۴۹۱،۳۲۲ |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۶۷۹،۴۶۰) | (۳۵۳،۴۳۳) |
| سود و زیان ناخالص | ۲۴۲،۷۱۹ | ۱۳۷،۸۸۹ |
| هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۲۶،۲۹۴) | (۱۲،۰۶۰) |
| خالص سایر درامدهای عملیاتی | ۴۰،۵۲۴ | ۷۳۴ |
| سود و زیان عملیاتی | ۲۵۶،۹۴۹ | ۱۲۶،۵۶۳ |
| هزینه های مالی | (۴،۷۷۴) | (۱،۲۵۴) |
| درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۴۳،۳۷۹ | ۲۰،۳۳۶ |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | ۱،۲۲۸ | ۱،۲۱۳ |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۲۹۶،۷۸۲ | ۱۴۶،۸۵۸ |
| مالیات | (۴۱،۷۹۰) | (۲۷،۵۷۸) |
| سود و زیان پس از کسرمالیات | ۲۵۴،۹۹۲ | ۱۱۹،۲۸۰ |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۸۵۰ | ۳۹۸ |
| سرمایه | ۳۰۰،۰۰۰ | ۳۰۰،۰۰۰ |
این شرکت سود سال مالی ۹۶خود را مبلغ ۸۵۰ریال به ازای هر سهم اعلام نموده است که در عملکرد ۶ ماهه ۴۷ درصد از بودجه خود را پوشش داده است
شرکت در ۳ ماهه اول سال به سود۱۶۶ ریالی و در ۳ ماهه دوم سال به سود۲۳۲ریالی دست یافته است
تولیدات و فروش شرکت:
تولیدات اصلی شرکت عمدتا کنسانتره روی خام میباشد و بخش اصلی فروش شرکت را نیز همین محصول تشکیل داده است کنسانتره روی خام بیش از ۷۹درصد بودجه ریالی شرکت را تشکیل میدهد
بررسی میزان تولید و فروش شرکت طی سال ۹۶
| نوع محصول | مقدار فروش(تن) سال ۹۶
| قیمت فروش (هر تن) سال۹۶ تومان | مقدار فروش(تن) ۶ماهه | قیمت فروش (هر تن) ۶ماهه تومان |
| کنسانتره سرب | ۵،۱۵۵ | ۳،۶۷۳،۰۰۰ | ۲،۲۵۶ | ۳،۶۷۱،۰۰۰ |
| کنسانتره روی | ۶۳،۰۴۴ | ۱،۱۶۲،۰۰۰ | ۳۴،۲۹۲ | ۱،۱۹۱،۰۰۰ |
شرکت بودجه خود را بر اساس سرب ۲۳۵۰ دلاری و روی ۲۹۰۰ دلاری و دلار۳۹۰۰ تومانی بسته است
با فرض روی۳۱۰۰ دلاری و دلار ۴ هزار تومانی نرخ فروش روی برای نیمه دوم سال به میزان ۹،۶ درصد و سرب نیز ۲۴۵۰ دلاری و دلار۴۰۰۰ هزار تومانی شاهد رشد ۶،۸ درصدی خواهیم بود
مصارف ارزی:
شرکت برای سال ۹۶ قصد صادرات ۲،۷ میلیون دلری با دلار۳۷۵۰ تومانی را دارد
شرکت در عملکرد ۶ ماهه ریز صادرات واردات خود را منتشر نکرده است
صادرات:
| نام ارز | مبلغ ارزی | نرخ ریالی ارز | مبلغ(میلیون ریال) |
| دلار | ۲،۷۴۰،۰۰۰ | ۳۷،۵۰۰ | ۱۰۲،۷۵۵ |
بررسی بهای تمام شده در شرکت فزرین:
| نام | مبلغ(میلیون ریال) | درصد تاثری گذاری |
| مواد مستقیم | ۵۲۱،۹۳۰ | ۸۳ |
| دستمزد مستقیم | ۴۲،۷۱۲ | ۷ |
| سربار | ۶۷،۵۶۸ | ۱۰ |
-مواد مستقیم:
| شرح | واحد | پیشبینی مقداری خرید سال ۹۶ | پیشبینی مبلغی خرید سال۹۶ تومان
| مقدار خرید ۶ماهه | مبلغ خرید ۶ماهه تومان |
| خاک معدنی | تن | ۸۲،۴۷۳ | ۶۲۷،۶۰۰ | ۴۰،۶۷۹ | ۷۱۷،۰۰۰ |
قیمت واد اولیه نیز در سطوح پایینی در نظر و هم پای رشدقیمت فروش محصولات رشد خواهد داشت
مصارف انرژی:
شرکت سالانه حدود ۳۵۰ میلیون تومان مصرف انرژی دارد که مبلغ بالایی نمیباشد پس در نهایت با افزایش نرخ حاملهای انرژی تاثیر چندانی در سوداوری این شرکت شاهد نخواهیم بود
ترکیب سهامداران شرکت:
| نام سهامدار | درصد سهام |
| سهامداران حقیقی | ۴۳ |
| سرمایه گذاری اعتماد ایرانیان | ۱۴،۵ |
| کیمیای زنجان گستران | ۹،۱ |
| بنیاد نیکوکاری جمیلی | ۴،۱ |
سهامدار عمده و مدیریت شرکت در دست اشخاص حقیقی و بخش خصوصی میباشد
نتیجه گیری:
شرکت بودجه خود را بر اساس سرب ۲۳۵۰ دلاری و روی ۲۹۰۰ دلاری و دلار۳۹۰۰ تومانی بسته است
با فرض روی۳۱۰۰ دلاری و دلار ۴ هزار تومانی نرخ فروش روی برای نیمه دوم سال به میزان ۹،۶ درصد و سرب نیز ۲۴۵۰ دلاری و دلار۴۰۰۰ هزار تومانی شاهد رشد ۶،۸ درصدی خواهیم بود بدین ترتیب فروش شرکت به میزان ۳،۸ میلیارد تومان افزایش خواهد یافت
همچنین متوسط شاهد رشد ۹ درصدی نرخ مواد اولیه معادل ۵۰۰ میلیون تومان خواهیم بود
بودجه کارشناسی:
| شرح | پیشبینی حسابرسی نشده |
| سال مالی منتهی به | ۹۶،۱۲،۲۹ |
| فروش | ۹۶۰،۱۷۹ |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۶۸۴،۴۶۰) |
| سود و زیان ناخالص | ۲۷۵،۷۱۹ |
| هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۲۶،۲۹۴) |
| خالص سایر درامدهای عملیاتی | ۴۰،۵۲۴ |
| سود و زیان عملیاتی | ۲۸۹،۹۴۹ |
| هزینه های مالی | (۴،۷۷۴) |
| درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۴۳،۳۷۹ |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | ۱،۲۲۸ |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۳۲۹،۷۸۲ |
| مالیات | (۴۶،۱۷۰) |
| سود و زیان پس از کسرمالیات | ۲۸۳،۶۱۲ |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۹۴۵ |
| سرمایه | ۳۰۰،۰۰۰ |
با فرض روی ۳۱۰۰ دلاری و دلار۴۰۰۰ تومانی شرکت به سود ۹۴ تومانی دست خواهد یافت که رشد قیمت دلار و قیمت های جهانی روی می تواند این سود را به سطوح ۱۰۰ تومان برساند.
گروه تحلیل گری بتا سهم…
