تحلیل بنیادی اسوه 

مقدمه:  دارویی اسوه با سرمایه ۲۵ میلیارد تومان یکی از تولید کنندگان داروهای خاص در کشور به خصوص داروهای ژنتیکی و داروهای مورد استفاده در سرطان و بیماری های خاص استفاده گسترده ای دارد

روند سود اوری سهم طی سالهای گذشته:

همانطور که از جدول بالا مشخص است روند سودواری این شرکت در طی سالهای اخیر همیشه صعودی بوده است و افزایش نرخ دارو همچنان روند صعودی سهم را تشدید کرده است

سود سال۹۶:

دارویی اسوه سود سال ۹۶خود را به ازای هر سهم ۳۳۴۷ریال اعلام نموده است که در عملکرد۶ ماهه پوشش ۴۶درصدی داشته است

شرکت در عملکرد ۳ ماهه اول سال به سود۳۳۱ ریالی و در ۳ ماهه دوم سال به سود۱۱۹۶ ریالی دست یافته که نشان از جهش سود شرکت در ۳ ماهه دوم سال دارد

وضعیت تولیدات و فروش شرکت:

تولیدات و فروش شرکت عمدتا انواع قرص میباشد

شرکت در عملکرد ۷ ماهه توانسته ۴۵ درصد از فروش خود را پوشش دهد که پوشش بدی نمی باشد شرکت انتظار افتتاح طرح توسعه ای خود و افزایش فروش را دارد

درصد تاثیر هر یک از محصولات در سبد فروش شرکت:

همانطور که مشاهده میشود انواع قرص بخش عمده سبد فروش شرکت را تشکیل داده است

صادرات و واردات شرکت:

صادرات: این شرکت برای سال ۹۶ صادراتی در نظر ندارد

۱-واردات مواد اولیه:

این شرکت برای سال۹۶ واردات۶،۲میلیون یورویی با نرخ یوروی ۳۴۳۵ تومانی را در دستور کار دارد

شرکت در عملکرد ۶ ماهه صادرات ۵۱۲ هزار یورویی و واردات۲،۷ میلیون یورویی داشته است نرخ یورو چندان تفاوت بالایی با بودجه ندارد

واردات:

واردات۶ماهه:

بررسی بهای تمام شده:

همانطور که مشاهده میشود بخش عمده ای از بهای تمام شده این شرکت را مواد اولیه تشکیل میدهد و در این بین نرخ مواد اولیه و بهای ارز مورد استفاده تاثیر بالایی بر سوداوری این شرکت دارد.

مواد اولیه:

شرکت قیمت مواد اولیه خود را در سطوح مناسبی در نظر گرفته است

سهامداران عمده:

همانطور که مشاهده میشود سهام مدیریتی شرکت در اختیار هلدینگ شفا دارو میباشد

طرح های توسعه ای شرکت:

طرح توسعه شرکت که باعث تحول در  تولید و فروش و افزایش فروش به خصوص محصولات جدید خواهد شد

نتیجه گیری:

شرکت با فروش ۴۰ درصدی با پوشش ۵۲ درصدی سود عملیاتی همراه شده است که علت این امر کاهش بهای تمام شده و رشد حاشیه سود می باشد

شرکت جای تعدیل مثبت و رشد سود را با توجه به عملکرد ۶ ماهه در صورت رسیدن به فروش پیشبینی شده بودجه خواهد داشت در غیر اینصورت نیز می تواند به سود اعلامی دست یابد

سهم جای رشد پی بر ای تا سطوح ۵ الی ۵،۵ و رسیدن به قیمت های ۱۶۸۰ الی ۱۸۵۰ تومانی را دارا می باشد

در صورتی که طی ماه های پیش رو شرکت بتواند با رشد فروش بخش بیشتری از بودجه فروش خود را پوشش دهد و با پتانسیل تعدیل مثبت همراه شود این رشد قیمتی می تواند بیشتر و تا سطوح ۲۰۰۰ الی ۲۲۰۰ تومان افزایش یابد

در نهایت سهم جای افت قیمیت نداشته و در کف قیمتی خود در حال معامله بوده و گزارشات فروش ماه های پیش رو برای سهم مهم ارزیابی و سهم جای رشد قیمتی ۱۰ تا ۲۰ درصدی را دارا می باشد که در گروه دارو اسوه دارای وضعیت بنیادی ایده الی می باشد

از پتانسیل های دیگر سهم برنامه افزایش سرمایه ۲۰۰ درصدی از محل آورده نقدی برای رساندن سرمایه ۲۵ میلیاردی خود به ۷۵ میلیارد تومان می باشد

شرکت در این افزایش سرمایه با توجه به کاهش بار مالی از یک سو و افتتاح طرح توسعه شرکت از سوی دیگر می تواند با دید میان مدت نیز مناسب باشد این افزایش سرمایه به تصویب هئیت مدیره و حسابرس رسیده و در انتظار مجوز از سوی سازمان بورس می باشد

گروه تحلیل گری بتا سهم…