تحلیل بنیادی زامیاد
مقدمه: زامیاد با سرمایه ۵۵۳ میلیارد تومانی در زمینه تولید خودروهای تجاری یا کار فعال میباشد این شرکت عمدتا در زمینه تولید انواع نیسان و کامیون های سبک فعال میباشد
روند سود اوری سهم طی سالهای گذشته:
| سال | سود هر سهم (ریال) | سود خالص (میلیارد ریال) |
| ۱۳۹۳ | ۳ | ۷ |
| ۱۳۹۴ | (۳۱) | (۱۷۱) |
| ۱۳۹۵ | ۱۱ | ۶۳ |
| ۱۳۹۶ | ۷ | ۴۰ |
همانطور که از جدول بالا مشخص است سال ۹۱ این شرکت به دلیل فشار تحریمها و افزایش شدید بهای تمام شده و کاهش قابل توجه تولید و فروش با زیاندهی همراه بوده است
پیشبینی سود سال۹۶ شرکت:
| شرح | پیشبینی حسابرسی نشده | واقعی حسابرسی نشده |
| سال مالی منتهی به | ۹۶،۱۲،۳۰ | ۹۶،۶،۳۱ |
| فروش | ۱۵،۶۴۱،۱۸۸ | ۴،۶۱۷،۷۲۲ |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۱۳،۱۶۶،۳۲۴) | (۳،۹۶۸،۹۸۱) |
| سود و زیان ناخالص | ۲،۴۷۴،۸۶۴ | ۶۴۸،۷۴۱ |
| هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۱،۶۰۲،۶۶۲) | (۶۹۷،۲۶۷) |
| خالص سایر درامدهای عملیاتی | (۲۶۲،۶۵۸) | (۱۸۴،۹۲۴) |
| سود و زیان عملیاتی | ۶۰۹،۵۴۴ | (۲۳۳،۴۵۰) |
| هزینه های مالی | (۶۷۰،۰۰۰) | (۳۹۹،۴۹۴) |
| درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۵۰،۴۷۱ | ۱۲،۲۶۳ |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | ۵۰،۰۰۰ | ۲۶۱،۳۶۸ |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۴۰،۰۱۵ | (۳۵۹،۳۱۳) |
| مالیات | ۰ | ۰ |
| سود و زیان پس از کسرمالیات | ۴۰،۰۱۵ | (۳۵۹،۳۱۳) |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۷ | (۶۵) |
| سرمایه | ۵،۵۲۹،۸۹۲ | ۵،۵۲۹،۸۹۲ |
زامیاد سود سال ۹۶خود را به ازای هر سهم ۷ ریال اعلام نموده است که در عملکرد ۶ ماهه به زیان ۶۵ ریالی رسیده است
شرکت در عملکرد ۳ ماهه اول سال به زیان ۲۵ ریالی و در ۳ ماهه دوم سال به زیان ۴۰ ریالی دست یافته است
وضعیت تولیدات و فروش شرکت:
تولیدات و فروش شرکت عمدتا وانت نیسان میباشد
| نوع محصول | واحد | مقدار فروش سال ۹۶ | قیمت فروش(هر واحد/تومان) سال۹۶
| مقدار فروش ۶ ماهه
| قیمت فروش(هر واحد /تومان) ۶ماهه |
| دیلی | دستگاه | ۵۰ | ۱۶۱،۱۴۴،۰۰۰ | ۰ | ۰ |
| لوازم یدکی | دستگاه | ۱ | ۱۵،۰۰۰،۰۰۰ | ۱ | ۱۲،۱۳۲،۰۰۰ |
| کامیون ایویکو۱۸۰ | دستگاه | ۳۵۰ | ۲۳۶،۶۰۵،۰۰۰ | ۲۰ | ۲۳۱،۰۰۰،۰۰۰ |
| کامیون ۴۴۰ | دستگاه | ۱۵۰ | ۴۲۲،۸۴۴،۰۰۰ | ۵ | ۴۰۶،۶۰۰،۰۰۰ |
| مینی بوس۱۳-۳۶ | دستگاه | ۸۰۰ | ۱۳۴،۵۷۰،۰۰۰ | ۰ | ۰ |
| وانت تاخراف دو تکه | دستگاه | ۱،۷۷۲ | ۳۱،۶۲۸،۰۰۰ | ۱۰ | ۳۱،۸۰۰،۰۰۰ |
| وانت پادرا | دستگاه | ۲،۵۰۰ | ۳۷،۸۴۸،۰۰۰ | ۳۱۶ | ۳۶،۱۰۰،۰۰۰ |
| وانت ان ای تاخارف | دستگاه | ۱۰،۰۵۰ | ۲۸،۴۳۰،۰۰۰ | ۳،۸۴۸ | ۲۸،۵۲۷،۰۰۰ |
| وانت ان ای بی تاخارف | دستگاه | ۲۵،۲۴۷ | ۳۱،۶۲۷،۰۰۰ | ۱۰،۰۷۴ | ۳۱،۵۱۱،۰۰۰ |
| مینی تراک | دستگاه | ۲،۰۰۰ | ۲۶،۱۳۶،۰۰۰ | ۱ | ۲۶،۰۰۰،۰۰۰ |
مشکل فروش محصولات شرکت کاملا از عملکردش مشخص بوده و نرخ های فروش مناسب اما فروش مقداری محصولات با مشکل همراه می باشد
شرکت در عملکرد ۷ ماهه تنها ۳۵ درصد از بودجه فروش خود را پوشش داده که پوشش ضعیفی بوده و بعید است شرکت به بودجه خود برسد
صادرات و واردات شرکت:
صادرات: این شرکت برای سال ۹۶ پیشبینی صادراتی ندارد اما پیشبینی واردات ۷۴،۸ میلیون دلاری مواد اولیه با دلار۳۳۰۷ تومانی را در دستور کار دارد
شرکت در عملکرد ۶ ماهه صادراتی نداشته و واردات ۱۳،۷ میلیون دلاری با دلار۳۳۵۷ تومانی داشته است
واردات:
| نام ارز | مبلغ ارزی | نرخ ریالی ارز | مبلغ(میلیون ریال) |
| دلار | ۷۴،۸۶۶،۰۰۰ | ۳۳،۰۶۸ | ۲،۴۷۵،۰۰۰ |
واردات ۶ ماهه:
| نام ارز | مبلغ ارزی | نرخ ریالی ارز | مبلغ(میلیون ریال) |
| دلار | ۱۳،۷۹۵،۰۰۰ | ۳۳،۵۷۰ | ۴۶۳،۰۰۰ |
بررسی بهای تمام شده:
| نام | مبلغ(میلیون ریال) | درصد تاثری گذاری |
| مواد مستقیم | ۱۱،۶۱۰،۰۰۰ | ۸۶ |
| دستمزد مستقیم | ۴۱۱،۰۰۰ | ۳ |
| سربار | ۱،۴۰۳،۰۰۰ | ۱۱ |
همانطور که مشاهده میشود بخش عمده ای از بهای تمام شده این شرکت را مواد اولیه تشکیل میدهد و در این بین نرخ مواد اولیه تاثیر بسزایی در سوداوری زامیاد دارد
مواد اولیه:
مصرف:
| شرح | واحد | پیشبینی مقداری خرید سال ۹۶ | پیشبینی مبلغی خرید سال۹۶ تومان
| مقدار مصرف ۶ماهه | مبلغ خرید ۶ماهه تومان |
| قطعات محصولات سنگین | — | ۱،۳۵۱ | ۱۶۰،۰۰۰،۰۰۰ | ۵۴ | ۳۷۵،۲۶۰،۰۰۰ |
| قطعات محصولات سبک | — | ۴۱،۵۶۹ | ۲۲،۷۲۸،۰۰۰ | ۱۲،۷۱۱ | ۲۵،۷۳۴،۰۰۰ |
شرکت قیمت مصرفی مواد اولیه را در سطح مناسبی پیشبینی نموده است
سهامداران عمده:
| نام سهامدار | درصد سهام |
| سایپا | ۳۸،۶ |
| نیوان ابتکار | ۱۰ |
| قوامین | ۱،۷ |
| سرمایه گذاری سایپا | ۱ |
نتیجه گیری:
مشکل فروش محصولات شرکت کاملا از عملکردش مشخص بوده و نرخ های فروش مناسب اما فروش مقداری محصولات با مشکل همراه می باشد
شرکت در عملکرد ۷ ماهه تنها ۳۵ درصد از بودجه فروش خود را پوشش داده که پوشش ضعیفی بوده و بعید است شرکت به بودجه خود برسد
در صورت کاهش هر ۵ درصد فروش شاهد تغییر بودجه به شرح ذیل خواهیم بود:
| شرح | پیشبینی حسابرسی نشده |
| سال مالی منتهی به | ۹۶،۱۲،۳۰ |
| فروش | ۱۴،۵۸۹،۰۰۰ |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۱۲،۵۶۶،۰۰۰) |
| سود و زیان ناخالص | ۲،۰۲۳،۰۰۰ |
| هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۱،۶۰۲،۶۶۲) |
| خالص سایر درامدهای عملیاتی | (۲۶۲،۶۵۸) |
| سود و زیان عملیاتی | ۱۵۷،۶۸۰ |
| هزینه های مالی | (۶۷۰،۰۰۰) |
| درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۵۰،۴۷۱ |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | ۲۷۰،۰۰۰ |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | (۱۹۱،۸۴۹) |
| مالیات | ۰ |
| سود و زیان پس از کسرمالیات | (۱۹۱،۸۴۹) |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | (۳۵) |
| سرمایه | ۵،۵۲۹،۸۹۲ |
کاهش هر ۵ درصد فروش باعث افت ۴ تومانی سود هر سهم شرکت خواهد شد شرکت در نهایت به نظر می رسد با افت فروش به زیان برسد به خوص اینکه هزینه های شرکت نیز روند صعودی به خود گرفته است
با توجه به عملکرد مهر ماه شرکت فعلا نشانه ای از بهبهود وضعیت فروش شرکت مشاهده نمی شود.
گروه تحلیل گری بتا سهم…
