تحلیل بنیادی اهنگری تراکتورسازی ایران
مقدمه:اهنگری تراکتورسازی ایران از شرکتهای مهم زیر مجموعه تراکتورسازی و در زمینه قطعات یدکی برای تکراتورسازی وش رکتهای خودروساز عمدتا ساپکو فعال میباشد این شرکت با سرمایه ۱۴۶ میلیارد تومانی با نوسانات خوبی طی چند ماهه اخیر همراه بوده است
روند سوداوری خاهن:
| سال | سود هر سهم(ریال) | سود خالص(میلیارد ریال) |
| ۱۳۹۳ | ۲۴۰ | ۷۷ |
| ۱۳۹۴ | ۴۹ | ۳۵ |
| ۱۳۹۵ | ۵۹ | ۸۷ |
| ۱۳۹۶ | ۲۰۰ | ۲۹۲ |
روند سوداوری شرکت احیا شده و شاهد رشد سوداوری شرکت هستیم
پیشبینی سود سال ۹۶:
| شرح | پیشبینی حسابرسی نشده | واقعی حسابرسی نشده |
| سال مالی منتهی به | ۹۶،۱۲،۲۹ | ۹۶،۶،۳۱ |
| فروش | ۱،۵۶۰،۰۰۰ | ۷۶۶،۳۵۸ |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۱،۰۷۵،۸۰۴) | (۵۲۲،۴۰۲) |
| سود و زیان ناخالص | ۴۸۴،۱۹۶ | ۲۴۳،۹۵۶ |
| هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۱۰۳،۳۰۲) | (۶۴،۶۵۱) |
| خالص سایر درامدهای عملیاتی | ۵۲،۰۲۰ | ۳۱،۲۱۵ |
| سود و زیان عملیاتی | ۴۳۲،۹۱۴ | ۲۱۰،۵۲۰ |
| هزینه های مالی | (۶۶،۵۶۶) | (۳۳،۲۸۳) |
| درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۰ | ۰ |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | ۱۰،۰۰۰ | ۹،۴۶۵ |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۳۷۶،۳۴۸ | ۱۸۶،۷۰۲ |
| مالیات | (۸۴،۶۷۸) | (۴۲،۰۰۸) |
| سود و زیان پس از کسرمالیات | ۲۹۱،۶۷۰ | ۱۴۴،۶۹۴ |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۲۰۰ | ۹۹ |
| سرمایه | ۱،۴۶۱،۲۹۸ | ۱،۴۶۱،۲۹۸ |
این شرکت سود سال ۹۶را در سطوح ۲۰۰ ریال به ازای هر سهم اعلام نموده است که در عملکرد ۶ ماهه ۵۰درصد از بودجه خود را پوشش داده است
شرکت در عملکرد۳ ماهه اول سال به سود ۴۲ ریالی و در ۳ ماهه دوم سال به سود ۵۷ ریالی دست یافته است
تولیدات و فروش شرکت:
| نوع محصول | واحد | مقدار فروش سال ۹۶ | قیمت فروش هر تن سال ۹۶(واحد/تومان) | مقدار فروش ۶ماهه | قیمت فروش واقعی۶ماهه (واحد/ تومان) |
| قطعات فورج(داخلی) | تن | ۱۸،۰۰۰ | ۷،۴۴۴،۰۰۰ | ۷،۵۱۹ | ۷،۶۲۹،۰۰۰ |
| فروش فرعی و خدمات | تن | ۲۲۰،۰۰۰ | —- | ۱۹۲،۷۰۷ | —- |
شرکت نرخ فروش محصولات خودبرای سال ۹۶ در سطوح پایینی در نظر گرفته و اخرین نرخ فروش شرکت در سطوح ۷۸۰۰ تومان قرار دارد
شرکت در عملکرد ۷ ماهه ۵۵ درصد از بودجه فروش خود را پوشش داد است
بررسی بهای تمام شده در شرکت اهنگری تراکتورسازی:
| نام | مبلغ(میلیون ریال) | درصد تاثری گذاری |
| مواد مستقیم | ۷۱۸،۵۶۹ | ۶۲ |
| دستمزد مستقیم | ۱۴۸،۹۲۳ | ۱۳ |
| سربار | ۲۸۶،۰۹۷ | ۲۵ |
همانطور که مشاهده میشود مواد مستقیم عمده بهای تمام شده شرکت را تشکیل میدهد
بررسی مواد اولیه در بهای تمام شده خاهن:
| نوع محصول | واحد | مقدار مصرف سال ۹۶ | قیمت مصرف هر تن سال ۹۶(واحد/تومان) | مقدار مصرف ۶ماهه | قیمت مصرف واقعی ۶ماهه (واحد/ تومان) |
| شمش | تن | ۲۴،۱۲۰ | ۳،۱۵۵،۰۰۰ | ۱۰،۹۲۹ | ۳،۶۹۶،۰۰۰ |
شرکت قیمت مواد اولیه را در سطوح پایینی در نظر گرفته است در راستای رشد قیمت فروش رشد قیمت مواد اولیه را نیز انتظار داریم انتظار رشد ۵ درصد قیمت مواد اولیه معادل۳،۸ میلیارد تومان را داریم
تاثیر هدفمند کردن یارانه ها بر این شرکت:
شرکت مصرف انرژی بالایی نداشته و مصرف انرژی شرکت زیر ۱ میلیارد تومان است
مصارف ارزی:
این شرکت برای سال ۹۶پیشبینی صادراتی۳ میلیون یورویی با نرخ ۴۱۰۰ تومان به ازای هر یورو وواردات ۱،۲یورویی مواد اولیه با نرخ یورو ۴۱۰۰ تومانی را در دستور کار دارد
شرکت در عملکرد ۶ ماهه صادرات و واردات چندانی نداشته است
صادرات:
| نام ارز | مبلغ ارزی | نرخ ریالی ارز | مبلغ(میلیون ریال) |
| یورو | ۳،۰۰۰،۰۰۰ | ۴۱،۰۰۰ | ۱۲۳،۰۰۰ |
واردات:
| نام ارز | مبلغ ارزی | نرخ ریالی ارز | مبلغ(میلیون ریال) |
| یورو | ۱،۲۵۲،۰۰۰ | ۴۱،۰۰۰ | ۵۱،۳۶۹ |
سهامداران عمده:
| نام سهامدار | درصد سهام |
| شخص حقیقی | ۴۸ |
| پولاد قطعه | ۲۱ |
| شخص حقیقی | ۶ |
| توسعه و تامین شریف | ۷،۹ |
همانطور که مشاهده میشود اشخاص حقیقی سهم بسزایی در شرکت داشته و کنترل و مدیریت شرکت را در اختیار دارند
نتیجه گیری:
| نوع محصول | واحد | مقدار فروش سال ۹۶ | قیمت فروش هر تن سال ۹۶(واحد/تومان) | مقدار فروش ۶ماهه | قیمت فروش واقعی۶ماهه (واحد/ تومان) |
| قطعات فورج(داخلی) | تن | ۱۸،۰۰۰ | ۷،۴۴۴،۰۰۰ | ۷،۵۱۹ | ۷،۶۲۹،۰۰۰ |
| فروش فرعی و خدمات | تن | ۲۲۰،۰۰۰ | —- | ۱۹۲،۷۰۷ | —- |
شرکت نرخ فروش محصولات خودبرای سال ۹۶ در سطوح پایینی در نظر گرفته و اخرین نرخ فروش شرکت در سطوح ۷۸۰۰ تومان قرار دارد
کارشناسی نیمه دوم سال:
| نوع محصول | واحد | مقدار فروش نیمه دوم سال ۹۶ | قیمت فروش هر تن نیمه دوم سال ۹۶(واحد/تومان) |
| قطعات فورج(داخلی) | تن | ۱۰،۴۸۱ | ۷،۸۰۰،۰۰۰ |
| فروش فرعی و خدمات | تن | ۲۲۰،۰۰۰ | —- |
| فروش ۶ ماهه میلیون ریال | ۷۶۶،۳۵۸ |
| فروش ۶ ماهه دوم سال میلیون ریال | ۸۴۴،۰۰۰ |
| جمع فروش میلیون ریال | ۱،۶۱۰،۳۵۸ |
شرکت قیمت مواد اولیه را در سطوح پایینی در نظر گرفته است در راستای رشد قیمت فروش رشد قیمت مواد اولیه را نیز انتظار داریم انتظار رشد ۵ درصد قیمت مواد اولیه معادل۳،۸ میلیارد تومان را داریم
بودجه کارشناسی:
| شرح | پیشبینی حسابرسی نشده |
| سال مالی منتهی به | ۹۶،۱۲،۲۹ |
| فروش | ۱،۶۱۰،۳۵۸ |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۱،۱۱۳،۸۰۴) |
| سود و زیان ناخالص | ۴۹۶،۵۵۴ |
| هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۱۰۳،۳۰۲) |
| خالص سایر درامدهای عملیاتی | ۵۲،۰۲۰ |
| سود و زیان عملیاتی | ۴۴۵،۲۷۲ |
| هزینه های مالی | (۶۶،۵۶۶) |
| درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۰ |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | ۱۰،۰۰۰ |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۳۸۸،۷۰۶ |
| مالیات | (۸۷،۴۵۸) |
| سود و زیان پس از کسرمالیات | ۳۰۱،۲۴۸ |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۲۰۶ |
| سرمایه | ۱،۴۶۱،۲۹۸ |
شرکت جای رشد سود اندکی دارد وضعیت شرکت فعلا نرمال دنبال شده و شرکت جای جهش سوداوری ندارد
رشد قیمتی سهم به دلیل روند حمایتی و جمع اوری سهام شرکت توسط توسعه و تامین شریف بوده و علت بنیادی ندارد
گروه تحلیل گری بتا سهم…
