مقدمه: صنایع لاستیک کرمان با برند بارز یکی از بزرگترین تولید کنندگان تایر خودرو در کشور و اولین تولید کننده این شرکت از نظر حجم تولید با سرمایه بیش از ۲۵۲ میلیارد تومان در کشور میباشد که با اقتتاح واحد جدید کردستان مورد توجه قرار گرفته است

روند سوداوری بارز:

سال	سود هر سهم (ریال)	سود خالص (میلیارد ریال)
۱۳۹۳	۱۳۰۰	۲۱۶۰
۱۳۹۴	۴۶۸	۱۱۸۲
۱۳۹۵	۶۵۶	۱۶۵۸
۱۳۹۶	۴۸۴	۱۲۲۴

سود اوری شرکت طی سالهای اخیر با روند صعودی همراه شده اما شرکت برای سال ۹۶ با روند کاهشی سوداوری همراه شده است

پیشبینی سود سال ۹۶:

شرح	پیشبینی حسابرسی نشده	واقعی حسابرسی نشده
سال مالی منتهی به	۹۶،۱۲،۲۹	۹۶،۶،۳۱
فروش	۹،۳۵۸،۱۰۴	۴،۳۵۶،۱۰۱
بهای تمام شده کالای فروش رفته	(۷،۳۷۹،۰۷۴)	(۳،۵۳۴،۹۱۶)
سود و زیان ناخالص	۱،۹۷۹،۰۳۰	۸۲۱،۱۸۵
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی	(۳۳۸،۲۲۱)	(۱۶۲،۳۴۶)
خالص سایر درامدهای عملیاتی	(۲،۴۲۸)	۱۹۰
سود و زیان عملیاتی	۱،۶۳۸،۳۸۱	۶۵۹،۰۲۹
هزینه های مالی	(۱۶۰،۸۸۴)	(۵۵،۱۹۲)
درامد حاصل از سرمایه گذاریها	۷۳،۰۳۸	۲۷،۰۵۳
درامدها(هزینه های) متفرقه	(۶،۸۹۴)	(۸،۱۷۸)
سود(زیان)قبل از کسر مالیات	۱،۵۴۳،۶۴۱	۶۲۲،۷۱۲
مالیات	(۳۱۹،۸۵۵)	(۱۳۲،۲۴۴)
سود و زیان پس از کسرمالیات	۱،۲۲۳،۷۸۶	۴۹۰،۴۶۸
سود هر سهم پس از کسر مالیات	۴۸۴	۱۹۴
سرمایه	۲،۵۲۶،۵۰۰	۲،۵۲۶،۵۰۰

بارز سود سال ۹۶را در سطوح ۴۸۴ ریال به ازای هر سهم اعلام نموده است که د عملکرد۶ ماهه۴۰ درصد از بودجه خود را پوشش داده است

شرکت در ۳ ماهه اول سال به سود۹۴ ریالی و در ۳ ماهه دوم سال به سود۱۰۰ ریالی دست یافته است

تولیدات و فروش شرکت:

نوع محصول	واحد	مقدار فروش سال ۹۶	قیمت فروش هر تن سال ۹۶(واحد/تومان)	مقدار فروش۶ ماهه۹۶	قیمت فروش۶ماهه۹۶(واحد/ تومان)
تایر بایاس	کیلوگرم	۲۵،۲۸۲،۰۰۰	۹،۹۷۴	۱۲،۶۹۵،۰۰۰	۹،۸۳۱
تایر رادیال	کیلوگرم	۵۴،۰۴۱،۰۰۰	۱۲،۰۵۶	۲۴،۶۷۱،۰۰۰	۱۲،۰۳۸
تیوپ	کیلوگرم	۲،۴۹۳،۰۰۰	۱۰،۵۴۷	۱،۱۶۲،۰۰۰	۹،۴۱۴
نوار	کیلوگرم	۱،۱۳۰،۰۰۰	۵،۱۶۸	۵۹۲،۰۰۰	۴،۷۶۰

شرکت نرخ فروش تایر و تیوپ خود را در سطوح مناسبی در نظر گرفته است

شرکت در عملکرد ۷ ماهه ۵۵ درصد از بودجه خود را پوشش داده است که پوشش مناسبی است

همانطور که مشاهده میشود حدود۹۶ درصد سبد فروش شرکت را انواع تایر تشیکل داده است.

بررسی بهای تمام شده در شرکت بارز:

نام	مبلغ(میلیون ریال)	درصد تاثری گذاری
مواد مستقیم	۶،۶۱۶،۰۰۰	۷۶
دستمزد مستقیم	۳۲۴،۷۷۰	۴
سربار	۱،۷۵۰،۰۰۰	۲۰

همانطور که مشاهده میشود مواد مستقیم عمده بهای تمام شده شرکت را تشکیل میدهد

بررسی مواد اولیه در بهای تمام شده بارز:

شرح	واحد	پیشبینی مقداری خرید سال ۹۶	پیشبینی مبلغی خرید سال ۹۶ هر واحد تومان	پیشبینی مقداری خرید۶ماهه۹۶	پیشبینی مبلغی خرید ۶ماهه۹۶ هر واحد تومان
کائوچوی طبیعی	کیلوگرم	۲۱،۶۷۲،۰۰۰	۷،۶۴۷	۱۰،۳۹۳،۰۰۰	۷،۹۶۹
کائوچوی مصنوعی	کیلوگرم	۱۸،۱۱۸،۰۰۰	۶،۶۷۵	۸،۶۸۹،۰۰۰	۶،۹۱۴
نخ تایر	کیلوگرم	۴،۰۴۶،۰۰۰	۱۶،۴۵۷	۱،۹۴۰،۰۰۰	۱۶،۳۷۸
مواد شیمیایی	کیلوگرم	۱۳،۳۳۴،۰۰۰	۵،۷۲۵	۶،۲۲۴،۰۰۰	۵،۵۸۳
دوده	کیلوگرم	۱۹،۶۰۱،۰۰۰	۳،۹۴۰	۹،۴۰۰،۰۰۰	۳،۸۴۲
سیم	کیلوگرم	۱۰،۴۳۵،۰۰۰	۵،۱۴۹	۵،۰۰۴،۰۰۰	۵،۱۰۹

شرکت نرخ و میزان خرید مواد اولیه را در سطوح پایینی در نظر گرفته است انتظار افزایش قیمتی ۵ درصدی بهای خرید و مصرف مواد اولیه معادل ۲۸،۱ میلیارد تومان را داریم

هزینه های سربار(تاثیر رشد قیمت حامل های انرژی بر این شرکت):

برای سال ۹۵ شرکت مصرف انرژی ۱۰،۵میلیارد تومانی را داشته که برای سال ۹۶ این میزان در سطوح ۱۱،۷میلیارد تومان پیشبینی شده است

مصارف ارزی:

بارز برای سال ۹۶پیشبینی صادرات ۶میلیون دلار محصولات خود در مقابل واردات بیش از ۸۳،۵میلیون دلار مواد اولیه خود را دارد

شرکت در عملکرد۶ ماهه صادرات۳،۳ میلیون دلاری و واردات ۳۵،۱ میلیون یورویی داشته است

صادرات:

نام ارز	مبلغ ارزی	نرخ ریالی ارز	مبلغ(میلیون ریال)
دلار	۶،۰۰۶،۰۰۰	۴۰،۰۰۰	۲۴۰،۲۴۸

واردات:

نام ارز	مبلغ ارزی	نرخ ریالی ارز	مبلغ(میلیون ریال)
دلار کائوچوی طبیعی	۵۱،۷۹۷،۰۰۰	۴۱،۸۳۶	۲،۱۶۷،۰۰۰
دلار کائوچوی مصنوعی	۶،۹۸۸،۰۰۰	۳۸،۵۰۰	۲۶۹،۰۰۰
دلار مواد شیمیایی	۱۳،۶۳۸،۰۰۰	۳۸،۵۰۰	۵۲۵،۰۰۰
دلارسیم	۱۰،۶۸۹،۰۰۰	۴۰،۴۳۳	۴۳۲،۲۰۰

صادرات۶ماهه

نام ارز	مبلغ ارزی	نرخ ریالی ارز	مبلغ(میلیون ریال)
دلار	۳،۳۰۱،۰۰۰	۳۷،۶۳۱	۱۲۴،۲۲۳

واردات۶ماهه

نام ارز

مبلغ ارزی

نرخ ریالی ارز

مبلغ(میلیون ریال)

یورو

۳۵،۱۴۰،۰۰۰

۴۴،۵۳۸

۱،۵۶۵،۰۰۰

سهامداران عمده:

نام سهامدار	درصد سهام
تاپیکو	۵۰،۳
گروه توسعه ملی	۳۴،۵
صندوق بورسیران	۱،۱

همانطور که مشاهده میشود سهام مدیریتی شرکت در اختیار مجموعه تاپیکو میباشد

شرکت با سهام شناور بسیار اندکی در بازار همراه میباشد

نتیجه گیری:

شرکت در عملکرد ۷ ماهه ۵۵ درصد از بودجه خود را پوشش داده است که پوشش مناسبی است

شرکت نرخ مواد اولیه خود را دست پایین در نظر گرفته است

شرح	واحد	پیشبینی مقداری خرید سال ۹۶	پیشبینی مبلغی خرید سال ۹۶ هر واحد تومان	پیشبینی مقداری خرید۶ماهه۹۶	پیشبینی مبلغی خرید ۶ماهه۹۶ هر واحد تومان
کائوچوی طبیعی	کیلوگرم	۲۱،۶۷۲،۰۰۰	۷،۶۴۷	۱۰،۳۹۳،۰۰۰	۷،۹۶۹
کائوچوی مصنوعی	کیلوگرم	۱۸،۱۱۸،۰۰۰	۶،۶۷۵	۸،۶۸۹،۰۰۰	۶،۹۱۴
نخ تایر	کیلوگرم	۴،۰۴۶،۰۰۰	۱۶،۴۵۷	۱،۹۴۰،۰۰۰	۱۶،۳۷۸
مواد شیمیایی	کیلوگرم	۱۳،۳۳۴،۰۰۰	۵،۷۲۵	۶،۲۲۴،۰۰۰	۵،۵۸۳
دوده	کیلوگرم	۱۹،۶۰۱،۰۰۰	۳،۹۴۰	۹،۴۰۰،۰۰۰	۳،۸۴۲
سیم	کیلوگرم	۱۰،۴۳۵،۰۰۰	۵،۱۴۹	۵،۰۰۴،۰۰۰	۵،۱۰۹

بودجه کارشناسی:

شرح	پیشبینی حسابرسی نشده
سال مالی منتهی به	۹۶،۱۲،۲۹
فروش	۹،۳۵۸،۱۰۴
بهای تمام شده کالای فروش رفته	(۷،۶۶۰،۰۰۰)
سود و زیان ناخالص	۱،۶۹۸،۱۰۴
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی	(۳۳۸،۲۲۱)
خالص سایر درامدهای عملیاتی	(۲،۴۲۸)
سود و زیان عملیاتی	۱،۳۵۷،۴۵۵
هزینه های مالی	(۱۶۰،۸۸۴)
درامد حاصل از سرمایه گذاریها	۷۳،۰۳۸
درامدها(هزینه های) متفرقه	(۶،۸۹۴)
سود(زیان)قبل از کسر مالیات	۱،۲۶۲،۷۱۵
مالیات	(۲۶۱،۲۸۲)
سود و زیان پس از کسرمالیات	۱،۰۰۱،۴۳۳
سود هر سهم پس از کسر مالیات	۳۹۶
سرمایه	۲،۵۲۶،۵۰۰

در حالت خوشبینانه شرکت توانایی رسدین به سود فعلی اعلامیش را دارد اما اگر شرایط فروشش بهببود پیدا نکند و افزایش نرخی نگیرد شرکت با کاهش و تعدیل منفی همراه خواهد شد

با شرایط فعلی عملیاتی انتظار رشد قیمتی چندانی برای این سهم انتظار نداریم.

گروه تحلیلی بتا سهم…

تحلیل بنیادی بارز

آخرین تحلیل‌ها

بتاسهم را دنبال کنید

تحلیل بنیادی بارز

روش‌های جایگزین پرداخت