تحلیل بنیادی قند اصفهان
مقدمه: قند اصفهان یکی از بزرگترین شرکتهای تولید کننده شرکت از نظر حجم میباشد این شرکت با ظرفیت اسمی سالانه ۳۴هزار تن شکر و و ۱۶ هزار تن قند . ۳۰ هزارتن تفاله خشک و ۱۳۰هزار تن تصفیه شکر خام میباشد
روند سوداوری سهم:
| سال | سود هر سهم (ریال) | سود خالص (میلیارد ریال) |
| ۱۳۹۳ | ۴۹ | ۹ |
| ۱۳۹۴ | ۳۲۰ | ۶۲ |
| ۱۳۹۵ | ۸۸۹ | ۱۷۳ |
| ۱۳۹۶ | ۱۱۰۸ | ۲۱۶ |
شرکت با روند رو به رشد سوداوری همراه و به نظرمیرسد این روند برای سال ۹۶ هم ادامه دار می باشد
پیشبینی سود سال ۹۶ قصفها:
| شرح | پیشبینی حسابرسی نشده | واقعی حسابرسی نشده |
| سال مالی منتهی به | ۹۶،۱۲،۳۰ | ۹۶،۶،۳۱ |
| فروش | ۳،۷۴۰،۹۶۰ | ۱،۷۷۷،۲۲۱ |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۳،۴۲۲،۶۰۰) | (۱،۶۳۱،۴۴۸) |
| سود و زیان ناخالص | ۳۱۸،۳۶۰ | ۱۴۵،۷۷۳ |
| هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۵۱،۹۰۰) | (۲۲،۳۵۰) |
| خالص سایر درامدهای عملیاتی | ۰ | ۲،۵۰۸ |
| سود و زیان عملیاتی | ۲۶۶،۴۶۰ | ۱۲۵،۹۳۱ |
| هزینه های مالی | (۷۸،۰۰۰) | (۳۸،۳۱۸) |
| درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۲۸،۰۰۰ | ۲۳،۱۴۴ |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | ۴۲،۱۰۰ | ۳۸،۱۲۴ |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۲۵۸،۵۶۰ | ۱۴۸،۸۸۱ |
| مالیات | (۴۲،۵۶۰) | (۲۳،۵۱۰) |
| سود و زیان پس از کسرمالیات | ۲۱۶،۰۰۰ | ۱۲۵،۳۷۱ |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۱،۱۰۸ | ۶۴۳ |
| سرمایه | ۱۹۵،۰۰۰ | ۱۹۵،۰۰۰ |
قند اصفهان سود هر سهم سال مالی منتهی به پایان اسفند ۹۶ را رقم ۱۱۰۸ریال به ازای هر سهم اعلام کرده است که در عملکرد۶ماهه۵۸درصد از بودجه خود را پوشش داده است
شرکت در ۳ ماهه اول سال به سود۲۶۱ ریالی و در ۳ ماهه دوم سال به سود۳۸۲ ریالی دست یافته است
لازم به ذکر است شرکتهای صنعت قند و شکر تولید و فروش فصلی دارند و معمولا کارخانه در ۳-۶ ماه از سال بیشتر فعال نیست و بنا بر منطقه فعالیت در ۳-۶ ماه از سال و اغلب فصل برداشت چغندر قند به تولید و فروش محصول اشتغال دارد و پوشش سود شرکتها نیز اغلب به یکباره صورت میپذیرد
تولیدات و فروش شرکت:
| نوع محصول | مقدار فروش(تن) سال ۹۶ | قیمت فروش (هر تن تومان) سال ۹۶
| مقدار فروش(تن) ۶ماهه | قیمت فروش (هر تن تومان) ۶ماهه |
| شکر | ۶۸،۱۴۵ | ۲،۶۰۲،۰۰۰ | ۳۲،۶۶۷ | ۲،۵۳۷،۰۰۰ |
| تفاله خشک | ۴۲،۸۲۴ | ۶۱۵،۰۰۰ | ۱۳،۴۴۵ | ۶۴۱،۵۰۰ |
| شکر تولیدی از شکر خام | ۵۸،۳۲۷ | ۲،۵۲۰،۰۰۰ | ۳۱،۸۳۳ | ۲،۵۵۳،۰۰۰ |
| تصفیه شکر خام به شکر سفید | ۳۱،۰۰۰ | ۱۰۹،۰۰۰ | ۲۵،۹۶۱ | ۱۰۵،۵۰۰ |
| ملاس | ۱۴،۹۷۴ | ۳۱۱،۵۰۰ | ۶،۸۳۳ | ۳۲۵،۰۰۰ |
| یارانه شکر تولیدی | ۷۳،۸۶۸ | ۲۰۰،۰۰۰ | ۰ | ۰ |
شرکت نرخ فروش محصولات خود را در سطوح مناسبی پیشبینی کرده است
شرکت در عملکرد۷ ماهه ۵۱ درصد از بوجه خود را را پوشش داده است
درصد تاثیر هر یک از محصلات در سبد فروش قصفها:
همانطور که مشاهده میشود حدود ۸۸درصد سبد فروش شرکت را شکر تولیدی از شکر خام و تولید فروش انواع شکر تشکیل میدهد و شکر محصول اصلی و محصولات دیگر محصول فرعی این شرکت میباشد
بهای تمام شده در شرکت قند اصفهان:
| نام | مبلغ(میلیون ریال) | درصد تاثری گذاری |
| مواد مستقیم | ۲،۵۳۸،۰۰۰ | ۸۷ |
| دستمزد مستقیم | ۱۹،۴۵۰ | ۱ |
| سربار | ۳۵۲،۱۵۰ | ۱۲ |
همانطور که مشاهده میشود عمده بهای تمام شده این شرکت مربوط به مواد اولیه میباشد
مواد مستقیم:
| شرح | واحد | پیشبینی مقداری خرید سال ۹۶ | پیشبینی مبلغی خرید سال ۹۶ هر تن تومان
| مقدار خرید ۶ماهه۹۶ | مبلغ خرید ۶ماهه۹۶ |
| چغندر قند | تن | ۵۵۵،۳۳۸ | ۳۳۳،۰۰۰ | ۱۶۳،۵۳۸ | ۲۷۸،۰۰۰ |
| شکر خام | تن | ۵۶،۵۰۳ | ۲،۰۰۰،۰۰۰۰ | ۳۰،۹۳۲ | ۲،۰۸۰،۰۰۰ |
| مواد بسته بندی | عدد | ۳،۲۱۰،۰۰۰ | ۷۹۳ | ۱،۳۵۰،۰۰۰ | ۷۲۱ |
شرکت قیمت خرید چغندر را در سطوح بالایی در نظر و انتظار کاهش ۳ میلیارد تومانی بهای خرید چغندر را داریم
شرکت مصرف انرژی با نرخ جدید را در بودجه دیده است
سهامداران عمده:
| نام سهامدار | درصد سهام |
| گسترش صنایع غذایی سینا | ۵۰،۹ |
| بنیاد مستضعفان | ۲۳ |
| سرمایه گذاری ملی | ۵،۳ |
| تجربه ایرانیان | ۲ |
عمده سهام شرکت در اختیار بنیاد مستضعفان بود که طی بلوکی سهام مدیریت را به شرکت گسترش صنایع غذایی سینا واگذار نمود
نتیجه گیری:
در این بخش بودجه شرکت را با توجه به واقعیتهای موجود تخمین میزنیم:
شرکت نرخ فروش محصولات خود را در سطوح مناسب اما بهای تمام شده را در سطوح بالایی در نظر گرفته است
| شرح | واحد | پیشبینی مقداری خرید سال ۹۶ | پیشبینی مبلغی خرید سال ۹۶ هر تن تومان
| مقدار خرید ۶ماهه۹۶ | مبلغ خرید ۶ماهه۹۶ |
| چغندر قند | تن | ۵۵۵،۳۳۸ | ۳۳۳،۰۰۰ | ۱۶۳،۵۳۸ | ۲۷۸،۰۰۰ |
| شکر خام | تن | ۵۶،۵۰۳ | ۲،۰۰۰،۰۰۰۰ | ۳۰،۹۳۲ | ۲،۰۸۰،۰۰۰ |
| مواد بسته بندی | عدد | ۳،۲۱۰،۰۰۰ | ۷۹۳ | ۱،۳۵۰،۰۰۰ | ۷۲۱ |
شرکت قیمت خرید چغندر را در سطوح بالایی در نظر و انتظار کاهش ۳ میلیارد تومانی بهای خرید چغندر را داریم
| شرح | پیشبینی حسابرسی نشده |
| سال مالی منتهی به | ۹۶،۱۲،۳۰ |
| فروش | ۳،۷۴۰،۹۶۰ |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۳،۳۹۲،۰۰۰) |
| سود و زیان ناخالص | ۳۴۸،۹۶۰ |
| هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۵۱،۹۰۰) |
| خالص سایر درامدهای عملیاتی | ۰ |
| سود و زیان عملیاتی | ۲۹۷،۰۶۰ |
| هزینه های مالی | (۷۸،۰۰۰) |
| درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۲۸،۰۰۰ |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | ۴۲،۱۰۰ |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۲۸۹،۱۶۰ |
| مالیات | (۴۷،۴۲۲) |
| سود و زیان پس از کسرمالیات | ۲۴۱،۷۳۸ |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۱،۲۴۰ |
| سرمایه | ۱۹۵،۰۰۰ |
همانطور که مشاهده میشود شرکت پتانسیل تتعدیل مثبت و رشد سود خود تا سطوح ۱۲۴ تومان را برای سال ۹۶ را داراست
گروه تحلیل گری بتا سهم…
