تحلیل بنیادی داروسازی جابر ابن حیان ( دجابر )

معرفی

سهامداران

سرمایه شرکت ۳۷٫۸ میلیارد تومان و ارزش بازاری شرکت در حال حاضر حدود ۴۲۰ میلیارد تومان می باشد.

سود و زیان

دجابر سود هر سهم خود برای سال ۹۶ را در آخرین پیش بینی ارائه شده با کاهش ۴ درصدی نسبت به سال گذشته، ۲۳۶۱ ریال به ازای هر سهم برآورد کرده است. شرکت در عملکرد شش ماهه ۷۳۲ ریال سود به ازای هر معادل با ۳۱ درصد بودجه را محقق کرده کرده است که در مقایسه با دوره مشابه سال گذشته افزایش ۳۵ درصدی دارد.

فروش بودجه

در جدول فوق نمای کلی از مقدار، مبلغ و نرخ فروش محصولات شرکت در بودجه ۹۶ نشان داده شده است که در ادامه به بررسی جزئیات آن خواهیم پرداخت.

ترکیب فروش

همانطور که در نمودار مشخص می باشد. عمده فروش شرکت مربوط به ویال که بیشترین حاشیه سود ناخالص را دارد، میباشد.

مبلغ فروش

فروش شرکت در سال های اخیر روند افزایشی داشته و صعودی بوده است و در  بودجه ۹۶ نیز با افزایش ۱۲ درصدی نسبت به سال گذشته به مبلغ حدود ۲۶۵ میلیارد تومان برآورد شده است. شرکت در شش ماهه ۴۲ درصد فروش را محقق کرده است که در مقایسه با دوره مشابه سال گذشته افزایش ۱۰ درصدی داشته است.

مقدار فروش

مقدار فروش ویال، قرص و کپسول به ترتیب با کاهش ۱ و۵ درصدی و مقدار فروش اسپری با فزایش ۸۴ درصدی برآورد شده که باعث افزایش سهم این محصول در سبد فروش شرکت نیز شده است.

نرخ فروش

در جدول فوق نرخ فروش محصولات شرکت در بودجه، متوسط سه ماهه و متوسط شش ماهه آورده شده است. نرخ های فروش های سه ماهه و شش ماهه بالاتر از بودجه بوده است.

سود خالص

سودآوری شرکت در سال های اخیر روند صعودی داشته اما در بودجه ۹۶ کاهش سود شرکت به ۸۹٫۲ میلیارد تومان برآورد شده است.

حاشیه سود ناخالص

در سال های گذشته، حاشیه سود ناخالص شرکت به دلیل بالا رفتن نرخ ارز که صرف تهیه مواد اولیه می شده و عدم متناسب رشد قیمت فروش محصولات موجب افت حاشیه سو ناخالص شرکت گردیده است. با این حال این نسبت در سال ۹۵ بهبود یافته است. برای بودجه ۹۶ حاشیه سود ناخالص ۴۱ درصدی برآورد شده است. این نسبت در عملکرد شش ماهه حدود ۴۵ بوده است.

بهای تمام شده

بهای تمام شده با افزایش ۱۶ درصدی نسبت به سال گذشته برآورد شده است در حالی که فروش افزایش ۱۲ درصدی دارد. عمده بهای تمام شده را مواد اولیه تشکیل میدهد که شرکت تمام ان را تحت عنوان مواد اولیه و مواد بسته بندی ارائه میدهد.

هزینه مالی

هزینه مالی در بودجه شرکت رقم بالایی دارد که در۹۶ با افزایش ۲۴ درصدی نسبت به سال گذشته به مبلغ حدود ۲۴٫۵ میلیارد تومان در نظر گرفته شده است. در عملکرد شش ماهه ۷ درصد این هزینه اتفاق افتاده است که نسبت به دوره مشابه کاهش ۸ درصدی دارد.

افزایش سرمایه

شرکت در نظر دارد سرمایه خود را از ۳۷٫۸ میلیارد تومان فعلی به ۱۱۳٫۴ میلیارد تومان ( معدل ۲۰۰ درصد سرمایه فعلی ) از محل مطالبات حال شده سهامداران و آورده نقدی، افزایش دهد. هدف از افزایش سرمایه به شرح زیر است:

• مشارکت در افزایش سرمایه شرکت پخش رازی.
• مشارکت در افزایش سرمایه داروسازی راموفارمین.
• مشارکت در افزایش سرمایه شرکت داروسازی دانا.
• بازیافت مخارج سرمایه گذاری پروژه جامدات.
• پروژه انبار محصول.
• پروژه بازسازی و نوسازی خطوط تولید.

سود کارشناسی

فروش محصولات برای شش ماهه باقیمانده سال بر اساس نرخ های فروش در متوسط شش ماهه ابتدای سال در نظر گرفته شده است، سایر موارد مشابه بودجه.

گروه تحلیل گری بتا سهم…