تحلیل بنیادی فراوری مواد معدنی  ایران

مقدمه: فراوری مواد معدنی  ایران یکی از بزرگترین تولید کنندگان شمش روی ایران میباشد این شرکت با سرمایه ۱۲ میلیارد تومان یکی از شرکتهای زیر مجموعه توسعه معادن روی ایران است که اخیرا به دلیل رشد قیمت های جهانی روی و دلار مورد توجه قرار گرفته است

روند سوداوری فراوری در سالهای گذشته:

روند سوداوری شرکت بستگی بالایی به نرخ ارز و قیمتهای جهانی روی دارد شرکت طی سال ۹۳با مشکل تامین مواد اولیه و خاک پرعیار مواجه بوده است که این روند درسال ۹۴ هم ادامه داشت اما برای سال ۹۵ این روند احیا شده و به دلیل رشد قیمتهای جهانی روی شاهد اوج گیری مجدد این شرکت هستیم  اما برای سال ۹۶ سود شرکت همچنان صعودی می باشد

پیشبینی سود سال ۹۶:

فراوری برای سال مالی ۹۶سود خود را ۱۳۴۳ ریال به ازای هر سهم اعلام نموده است که در عملکرد ۶ماهه۷۴درصد از بودجه خود را پوشش داده است

شرکت در ۳ ماهه اول سال به سود ۳۰۳ ریالی و در ۳ ماهه دوم به سود ۶۸۸ ریالی دست یافته که نشان دهنده تحول در سود شرکت دارد

بررسی فروش شرکت:

با فرض متوسط روی ۳۰۰۰دلاری و دلار ۴۰۰۰تومانی به قیمت فروش ۱۲،۰۰۰،۰۰۰تومانی میرسیم

بررسی بهای تمام شده در شرکت فراوری:

همانطور که در جدول بهای تمام شده مشخص میباشد عمده بهای تمام شده را مواد اولیه تشکیل میدهد

مواد مستقیم:

بیشترین حجم مصرف مواد اولیه در شرکت فراوری مربوط به انواع کنسانتره و خاک معدنی میباشد

انتظار رشد قیمت پودرو روی و خاک معدنی به میزان ۳،۵ میلیارد تومان را داریم

اثرات افزایش قیمت حامل های انرژی بر فراوری:

شرکت سالانه حدود ۳،۷ میلیارد تومان مصرف انرژی دارد  که برای سال ۹۶ با توجه به افزایش تولید این رقم در سطوح ۴،۱ میلیارد تومان دیده شده است

عمده مصرف انرژی شرکت برق میباشد به طوری که بیش از ۸۰ درصد مصرف انرژی شرکت را تشکیل داده است

میزان صادرات و واردات فراوری:

فراوری برای سال ۹۶ پیشبینی صادرات ۱۲،۷میلیون دلاری محصولات خود و و واردات ۱،۷ میلیون دلاری مواد اولیه  را دارد

فراوری ارز مورد استفاده در مبادلات خود را دلار و نرخ ان را در بودجه سال ۹۶ حدود۳۷۰۰ تومان در نظر گرفته است که سیاست شرکت تسعیر ارز بر مبنای نرخ ازاد میباشد

شرکت در عملکرد ۶ ماهه صادرات۷،۱ میلیون دلاری با دلار۳۷۷۷ تومانی را داشته است

صادرات:

واردات:

صادرات۶ماهه:

سهامداران عمده:

نتیجه گیری:

در این بخش سود شرکت را بر اساس قیمتهای فعلی فروش تخمین میزنیم

با فرض متوسط روی ۳۰۰۰دلاری و دلار ۴۰۰۰تومانی به قیمت فروش ۱۲،۰۰۰،۰۰۰تومانی میرسیم

بودجه کارشناسی:

انتظار رشد قیمت پودرو روی و خاک معدنی به میزان ۳،۵ میلیارد تومان را داریم

بودجه کارشناسی:

همانطور که مشاهده میشود با فرض روی ۳۰۰۰ دلاری به طور متوسط و دلار ۴۰۰۰تومانی به طور متوسط شرکت جای تعدیل مثبت بیشتر را دارا و میتواند به سود بالای ۱۹۷ تومانی دست یابد

با توجه به قیمت های فعلی روی حتی شرکت می تواند به سود ۲۰۰ تومانی و بیشترهم دست یابد.

گروه تحلیلی بتا سهم…