تحلیل بنیادی داروسازی البرز

مهر ۲۹, ۱۳۹۶

­

تحلیل بنیادی داروسازی البرز

 

مقدمه: داروسازی البرز با ظرفیت تولید سالیانه ۲۰ میلیون شیشه شربت و ۳۴ میلیون پوکه امپول و حدود۷۰۰ میلوین عدد قرص یکی از شرکتهای برتر صنعت داروسازی میباشد که با گسترش فعالیتهای خود در حوزه های تخصصی به خصوص بخش انواع امپول ها تحولی در سوداوری خود ایجاد نموده است

روند سود اوری سهم طی سالهای گذشته:

سالسود هر سهم

(ریال)

سود خالص

(میلیارد ریال)

۱۳۹۳۲۱۱۸۶۳۵
۱۳۹۴۱۳۷۰۹۲۹
۱۳۹۵۱۲۷۴۱۱۸۵
۱۳۹۶۱۲۹۰۱۲۰۰

 

همانطور که از جدول بالا مشخص است روند سودواری این شرکت در طی سالهای اخیر همیشه صعودی بوده است

پیشبینی سود سال ۹۶ شرکت:

شرحپیشبینی حسابرسی نشدهواقعی۶ماهه حسابرسی نشده
سال مالی منتهی به۹۶،۱۲،۲۹۹۶،۶،۳۱
فروش۳،۳۳۴،۴۰۰۱،۸۸۲،۵۲۵
بهای تمام شده کالای فروش رفته(۱،۳۷۵،۹۴۰)(۸۶۴،۴۷۶)
سود و زیان ناخالص۱،۹۵۸،۴۶۰۱،۰۱۸،۰۴۹
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی(۲۷۶،۰۳۰)(۱۷۵،۹۶۸)
خالص سایر درامدهای عملیاتی(۱،۶۸۱)(۳،۴۲۸)
سود و زیان عملیاتی۱،۶۸۰،۷۴۹۸۳۸،۶۵۳
هزینه های مالی(۱۳۵،۹۴۲)(۷۹،۰۱۰)
درامد حاصل از سرمایه گذاریها۰۰
درامدها(هزینه های) متفرقه۳،۶۲۳۴۵،۴۵۳
سود(زیان)قبل از کسر مالیات۱،۵۴۸،۴۳۰۸۰۵،۰۹۶
مالیات(۳۴۸،۳۹۷)(۱۶۸،۷۰۳)
سود و زیان پس از کسرمالیات۱،۲۰۰،۰۳۳۶۳۶،۳۹۳
سود هر سهم پس از کسر مالیات۱،۲۹۰۶۸۴
سرمایه۹۳۰،۰۰۰۹۳۰،۰۰۰

 

البرز دارو سود سال ۹۶خود را به ازای هر سهم ۱۲۹۰ریال اعلام نموده است که در عملکرد ۶ ماهه پوشش۵۳ درصدی را به همراه داشته است

شرکت در ۳ ماهه ابتدای سال به سود۳۰ تومانی و در ۳ ماهه دوم سال به سود ۳۸ تومانی دست یافته است که بیانگر روند صعودی سوداوری شرکت می باشد این روند در نیمه دوم سال بیش از پیش تقویت خواهد شد

وضعیت تولیدات و فروش شرکت:

تولیدات و فروش شرکت عمدتا انواع امپول و قرص میباشد

نوع محصولواحدمقدار فروش

سال ۹۶

قیمت فروش(هر واحد/تومان)

سال۹۶

 

مقدار فروش

۶ماهه سال۹۶

 

قیمت فروش(هر واحد /تومان)۶ماهه

سال۹۶

 

مایعاتبطری۲۱،۶۷۰،۰۰۰۲،۲۵۳۱۲،۳۷۵،۰۰۰۱،۹۴۷
فراوردهای تزریقیجعبه صدعددی۵۶۸،۸۸۱۲۲۵،۰۰۰۲۴۸،۱۳۰۲۰۶،۰۰۰
جامداتجعبه صدی۱۶،۹۵۵،۰۰۰۸،۷۳۵۹،۱۰۰،۰۰۰۱۰،۱۰۰

 

انتظار رشد ۱۰درصدی فروش محصولات با توجه به بالا بودن قیمت فروش جامدات را داریم

 

درصد تاثیر هر یک از محصولات در سبد فروش شرکت:

۱

همانطور که مشاهده میشود انواع قرص بخش عمده سبد فروش شرکت را تشکیل داده است

 

صادرات و واردات شرکت:

این شرکت برای سال ۹۶ صادرات ۲،۷ میلیون یوریی محصولات خود با نرخ هر یورو۴۵۰۰ تومان را در دستور کار دارد

۱-واردات مواد اولیه:

این شرکت برای سال ۹۶ واردات ۱۱،۸ میلیون یورویی مواد اولیه با نرخ ۴۵۰۰ تومان را در دستور کار دارد

شرکت در عملکرد ۶ ماهه صادرات ۴۶۶ هزار دلاری و واردات ۴،۷ میلیون یورویی داشته است

صادرات:

نام ارزمبلغ ارزینرخ ریالی ارزمبلغ(میلیون ریال)
یورو۲،۷۳۴،۰۰۰۴۵،۰۰۰۱۲۳،۰۰۰

 

واردات:

نام ارزمبلغ ارزینرخ ریالی ارزمبلغ(میلیون ریال)
یورو۱۱،۸۶۲،۰۰۰۴۵،۰۰۰۴۶۲،۶۰۰

 

صادرات۶ماهه

نام ارزمبلغ ارزینرخ ریالی ارزمبلغ(میلیون ریال)
دلار۴۶۶،۰۰۰۳۸،۹۲۰۱۸،۱۵۷

 

واردات۶ ماهه

نام ارزمبلغ ارزینرخ ریالی ارزمبلغ(میلیون ریال)
یورو۴،۷۳۷،۰۰۰۴۲،۵۹۰۲۰۱،۷۷۷

 

بررسی بهای تمام شده:

ناممبلغ(میلیون ریال)درصد تاثری گذاری
مواد مستقیم۱،۰۱۴،۰۰۰۷۵
دستمزد مستقیم۸۴،۵۶۰۶
سربار۲۵۰،۴۰۰۱۹

 

همانطور که مشاهده میشود بخش عمده ای از بهای تمام شده البرز دارو را مواد اولیه وارداتی تشکیل میدهد و در این بین نرخ مواد اولیه و بهای ارز مورد استفاده تاثیر بالایی بر سوداوری این شرکت دارد.

 

مواد اولیه:

نوع محصولواحدمقدار مصرف سال ۹۶قیمت مصرف هر تن سال ۹۶(واحد/تومان)مقدار مصرف  ۶ماهه۹۶قیمت مصرف واقعی ۶ماهه۹۶(واحد/ تومان)
مواد اولیه و بسته بندی—-۲۵۲،۲۱۵،۰۰۰۴۰۲۱۷۲،۶۹۵،۰۰۰۳۲۲

 

با توجه به رشد قیمت یورو همچنین افزایش فروش شرکت انتظار رشد ۱۵درصدی مصرف مواد اولیه معادل ۱۵میلیارد تومان را داریم

هزینه انرژی و سوخت مصرفی:

هزینه سوخت و انرژی در این شرکت بسیار ناچیز و در حد ۹۰-۱۰۰ میلیون تومان میباشد و عملا ازاد سازی یارانه ها تاثیری بر این شرکت ندارد

 

 

سهامداران عمده:

نام سهامداردرصد سهام
گروه دارویی سبحان۶۶،۹
بنیاد پانزده خرداد۶،۲
گروه مالی بانک مسکن۲،۸
بیمه عشایر۳،۱
بیمه ایران۲،۶

 

طرح های توسعه ای :

 

 

نام طرحبراورد سرمایه گذاریدرصد پیشرفت طرح تاکنونسال بهره برداری
مبلغ میلیون ریالنام ارزمبلغ ارزی
ساخت و توسعه انبار۷۰،۰۰۰—-—-۳۰۹۷
تجهیز خطوط تولید مایعات۶۹،۰۰۰—-—-۱۵۹۷
خرید ماین آلات تولید۰یورو۳،۸۱۸،۰۰۰۰۹۷
تجهیزات ازمایشگاهی۱۵،۶۰۰یورو۳۴۱،۴۰۰۶۹۷

 

 

نتیجه گیری:

انتظار رشد ۱۰درصدی فروش محصولات با توجه به بالا بودن قیمت فروش جامدات را داریم

با توجه به رشد قیمت یورو همچنین افزایش فروش شرکت انتظار رشد ۱۵درصدی مصرف مواد اولیه معادل ۱۵میلیارد تومان را داریم

همچنین شرکت هزینه های اداری عمومی خود را دست پایین گرفته و در عملکرد ۶ ماهه ۶۴ درصد از این هزینه را پوشش و انتظار رشد ۵ میلیارد تومانی این هزینه ها را داریم

بودجه کارشناسی:

شرحپیشبینی حسابرسی نشده
سال مالی منتهی به۹۶،۱۲،۲۹
فروش۳،۶۶۶،۴۰۰
بهای تمام شده کالای فروش رفته(۱،۵۲۶،۰۰۰)
سود و زیان ناخالص۲،۱۴۰،۴۰۰
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی(۳۲۶،۰۰۰)
خالص سایر درامدهای عملیاتی(۱،۶۸۱)
سود و زیان عملیاتی۱،۸۱۲،۸۱۹
هزینه های مالی(۱۳۵،۹۴۲)
درامد حاصل از سرمایه گذاریها۰
درامدها(هزینه های) متفرقه۳،۶۲۳
سود(زیان)قبل از کسر مالیات۱،۶۸۰،۴۰۰
مالیات(۳۷۸،۰۹۰)
سود و زیان پس از کسرمالیات۱،۳۰۲،۳۱۰
سود هر سهم پس از کسر مالیات۱،۴۰۰
سرمایه۹۳۰،۰۰۰

 

شرکت پتانسیل تعدیل مثبت دیگر و رسیدن به سود ۱۴۰ تومانی را دارا می باشد

با احتساب پی بر ای ۶ به قیمت ۸۴۰ تومانی مصادف با قیمت های فعلی برای سهم خواهیم رسید و تعدیل مثبت سهم پیشخور شده است شرکت جای رشد بالایی به خصوص با توجه به جو منفی دارویی ها ندارد

اما این شرکت یکی از بهترین وضعیت های بنیادی را در بین داروسازان دارد

 

 

گروه تحلیل گری بتا سهم…

روش‌های جایگزین پرداخت

درصورتی‌که امکان استفاده از درگاه پرداخت آنلاین برای شما وجود ندارد، می‌توانید مبلغ مورد نظر را به مشخصات بانکی زیر واریز کرده و اطلاعات پرداخت را برای ما ارسال کنید.

کارت بانک اقتصاد نوین به نام نوید خاندوزی

۶۲۷۴-۱۲۱۱-۶۵۳۰-۵۱۱۱

شماره حساب بانک اقتصاد نوین به نام نوید خاندوزی

۳۰۰۱-۸۰۰-۱۶۸۲۳۰-۲

اطلاعات پرداخت را از طریق تماس تلفنی و یا پیام تلگرامی به شماره ۰۹۳۳۳۶۷۹۱۹۰ ارسال کنید.

تلگرام پشتیبانی بتاسهم