تحلیل بنیادی سیمان سبزوار
مقدمه: سیمان سبزوار با سرمایه ۶۰ میلیارد تومان و ظرفیت اسمی ۱،۲ میلیون تن و ظرفیت عملی ۱ میلیون تن فعالیت می کند البته به دلیل رکود شرکت تنها با ظرفیت ۷۰۰ تا ۸۰۰ هزار تن به فعالیت می پردازد
روند سوداوری سبزوار:
| سال | سود هر سهم (ریال) | سود خالص (میلیارد ریال) |
| ۱۳۹۴ | ۴۶ | ۲۷ |
| ۱۳۹۵ | (۱۵۱) | (۹۱) |
| ۱۳۹۶ | ۹۱ | ۵۴ |
| ۱۳۹۷ | ۱۲۶ | ۷۶ |
در سالهای اخیر وضعیت فروش شرکت در نوسان همراه بوده و همین امر باعث شده تا شرکت در سال ۹۵ به زیان رسیده و احیا شرکت را در سال مالی ۹۶ و ۹۷ انتظار داشته باشد
پیشبینی سود سال ۹۷:
| شرح | پیشبینی حسابرسی نشده | پیشبینی حسابرسی نشده
|
| سال مالی منتهی به | ۹۷،۶،۳۱ | ۹۶،۶،۳۱ |
| فروش | ۷۳۸،۰۰۰ | ۷۰۵،۰۰۹ |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۴۸۰،۲۶۶) | (۴۵۸،۸۶۹) |
| سود و زیان ناخالص | ۲۵۷،۷۳۴ | ۲۴۶،۱۴۰ |
| هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۵۲،۲۸۰) | (۵۰،۷۷۹) |
| خالص سایر درامدهای عملیاتی | (۷۷،۴۵۵) | (۸۸،۳۷۵) |
| سود و زیان عملیاتی | ۱۲۷،۹۹۹ | ۱۰۶،۹۸۶ |
| هزینه های مالی | (۷۱،۱۴۱) | (۸۱،۱۳۲) |
| درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۰ | ۰ |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | ۱۸،۷۶۹ | ۲۸،۴۴۸ |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۷۵،۶۲۷ | ۵۴،۳۰۲ |
| مالیات | ۰ | ۰ |
| سود و زیان پس از کسرمالیات | ۷۵،۶۲۷ | ۵۴،۳۰۲ |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۱۲۶ | ۹۱ |
| سرمایه | ۵۹۹،۴۲۶ | ۵۹۹،۴۲۶ |
سیمان سبزوارسود هر سهم سال مالی منتهی به پایان شهریور ماه ۹۷خود را به ازای هر سهم مبلغ ۱۲۶ریال اعلام نموده است
میزان فروش شرکت:
| نوع محصول | مقدار فروش(تن) سال ۹۷ | قیمت فروش (هر تن) سال۹۷(تومان) | مقدار فروش(تن) سال۹۶ | قیمت فروش (هر تن) سال۹۶(تومان) |
| سیمان تیپ۲ | ۷۲۰،۰۰۰ | ۱۰۲،۵۰۰ | ۷۰۱،۰۹۲ | ۱۰۰،۰۰۰ |
شرکت نرخ فروش محصولات خودرا در سطوح مناسبی در نظر گرفته است
بررسی بهای تمام شده در شرکت سیمان سبزوار:
| نام | مبلغ(میلیون ریال) | درصد تاثری گذاری |
| مواد مستقیم | ۴۳،۶۶۷ | ۷ |
| دستمزد مستقیم | ۶۰،۷۸۶ | ۹ |
| سربار | ۵۳۹،۳۳۷ | ۸۴ |
همانطور که مشاهده میشود بیش از ۸۴ درصد بهای تمام شده مربوط به هزینه های سربار و عمدتا انرژی میباشد
هزینه های مصرف انرژی:
شرکت برای سال ۹۶ هزینه انرژی ۱۲،۹ میلیاردی داشته اما برای سال ۹۷ این هزینه را با رشد در سطوح ۱۵،۴ میلیارد تومان دیده است
سهامداران عمده شرکت:
| نام سهامدار | درصد سهام |
| سنجش سهام سیمان سبزوار | ۶،۷ |
| اشخاص حقیقی | ۳،۳ |
عمده سهام شرکت در اختیار اشخاص حقیقی بوده و سهامدار حقوقی فعالی نیز در شرکت وجود ندارد
تاثیر نرخ ارز بر سود شرکت:
شرکت صادرات کمی به صورت ریالی دارد
نتیجه گیری:
شرکت نرخ فروش برخی محصولات خودرا در سطوح مناسبی در نظر گرفته است
تنها عاملی که میتواند سود شرکت را دست خوش تغییرات نماید کاهش تخفیفات فروش و افزایش نرخ فروش است به ازای کاهش هر ۵ درصد تخفیفات فروش بودجه شرکت به شرح ذیل تغیر خواهد یافت
| شرح | پیشبینی حسابرسی نشده |
| سال مالی منتهی به | ۹۷،۶،۳۱ |
| فروش | ۷۷۴،۹۰۰ |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۴۸۰،۲۶۶) |
| سود و زیان ناخالص | ۲۹۴،۶۳۴ |
| هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۵۲،۲۸۰) |
| خالص سایر درامدهای عملیاتی | (۷۷،۴۵۵) |
| سود و زیان عملیاتی | ۱۶۴،۸۹۹ |
| هزینه های مالی | (۷۱،۱۴۱) |
| درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۰ |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | ۱۸،۷۶۹ |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۱۱۲،۵۲۷ |
| مالیات | ۰ |
| سود و زیان پس از کسرمالیات | ۱۱۲،۵۲۷ |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۱۸۸ |
| سرمایه | ۵۹۹،۴۲۶ |
شرکت پتانسیل تعدیل مثبت را داشته و می تواند سود خود را افزایش دهد به طوری که تنها تغییر ۵ درصد فروش می تواند تعدیل خوبی در شرکت رقم بزند و سود شرکت را با جهش همراه می سازد
اما در مقطع فعلی و بر اساس اخرین عملکرد شرکت انتظار تغییرات زیادی در بودجه نداشته و به نظر میرسد سود اعلامی برای سال ۹۷ فعلا پایدار باقی بماند
هر زمان تغییرات نرخ فروش فراتر از تنی ۱۰۲ هزار تومان به طورمتوسط در بودجه های ماهانه شرکت پدیدار شد وقت خرید سهام شرکت خواهد بود.
گروه تحلیل گری بتا سهم…
