تحلیل بنیادی سیمان غرب
مقدمه: سیمان غرب یکی از بزرگترین شرکتهای تولید کننده سیمان با ظرفیت سالانه ۱،۳ میلیون تن سیمان میباشد همچنین این شرکت یکی از بزرگترین صادر کنندگان سیمان به عراق می باشد
روند سوداوری سغرب:
| سال | سود هر سهم (ریال) | سود خالص (میلیارد ریال) |
| ۱۳۹۳ | ۱۰۶۰ | ۳۱۸ |
| ۱۳۹۴ | ۴۲۲ | ۱۲۶ |
| ۱۳۹۵ | ۳۳۷ | ۱۰۱ |
| ۱۳۹۶ | ۶۴۴ | ۱۹۳ |
روند کاهش تخفیفات فروش باعث شده تا شرکت انتظار بهبود و سوداوری و احیا شرکت در سال۹۶ را داشته باشد
پیشبینی سود سال ۹۶:
| شرح | پیشبینی حسابرسی نشده | واقعی حسابرسی نشده
|
| سال مالی منتهی به | ۹۶،۱۲،۲۹ | ۹۶،۳،۳۱ |
| فروش | ۱،۰۰۳،۸۶۳ | ۲۰۵،۶۶۸ |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۶۴۴،۵۷۵) | (۱۴۸،۹۸۴) |
| سود و زیان ناخالص | ۳۵۹،۲۸۹ | ۵۶،۶۸۴ |
| هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۶۵،۵۶۸) | (۱۵،۸۰۷) |
| خالص سایر درامدهای عملیاتی | (۵،۴۲۹) | (۲،۲۵۶) |
| سود و زیان عملیاتی | ۲۸۸،۲۹۲ | ۲۸،۶۲۱ |
| هزینه های مالی | (۶۸،۵۴۲) | (۱۰،۶۳۱) |
| درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۱۰،۸۶۴ | ۱۰،۵۲۹ |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | ۹۲۸ | ۱،۵۴۷ |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۲۳۱،۵۴۲ | ۴۰،۰۶۶ |
| مالیات | (۳۸،۳۴۲) | (۴،۴۷۹) |
| سود و زیان پس از کسرمالیات | ۱۹۳،۲۰۰ | ۳۵،۵۸۷ |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۶۴۴ | ۱۱۹ |
| سرمایه | ۳۰۰،۰۰۰ | ۳۰۰،۰۰۰ |
سیمان غرب سود هر سهم سال مالی منتهی به پایان اسفند ماه ۹۶خود را به ازای هر سهم مبلغ ۶۴۴ ریال اعلام نموده است که در عملکرد ۳ ماهه۱۸ درصد از بودجه خود را پوشش داده است
تولید و فروش سال ۹۶:
| نوع محصول | مقدار فروش(تن) سال۹۶ | قیمت فروش (هر تن) سال ۹۶(تومان) | مقدار فروش(تن) ۶ماهه۹۶ | قیمت فروش (هر تن) ۶ماهه۹۶(تومان) |
| سیمان قله۱-۴۲۵ | ۱۱۷،۰۰۰ | ۱۰۲،۰۰۰ | ۲۶،۳۱۵ | ۱۰۹،۰۰۰ |
| سیمان کیسه۱-۴۲۵ | ۲۴،۰۰۰ | ۱۲۱،۰۰۰ | ۱،۲۱۲ | ۱۲۲،۱۰۰ |
| فله۲ | ۲۶۵،۰۰۰ | ۱۰۲،۰۰۰ | ۸۶،۱۷۴ | ۱۰۷،۲۰۰ |
| کیسه۲ | ۲۵۷،۰۰۰ | ۱۲۱،۰۰۰ | ۱۵۹،۷۷۶ | ۱۱۴،۰۰۰ |
| کیسه صادراتی۱-۴۲۵ | ۱۷۶،۰۰۰ | ۷۰،۰۰۰ | ۱۸۴،۷۰۲ | ۷۰،۵۰۰ |
| فله صادراتی۱-۴۲۵ | ۷۱،۰۰۰ | ۶۵،۰۰۰ | ۱،۳۴۳ | ۶۷،۳۰۰ |
| کیسه صادراتی تیپ۵ | ۳۴،۰۰۰ | ۷۰،۰۰۰ | ۷۵ | ۸۳،۰۰۰ |
| فله صادراتی تیپ۵ | ۴۹،۰۰۰ | ۶۵،۰۰۰ | ۱۷۵ | ۷۵،۰۰۰ |
| سیمان کیسه تیپ۵ | ۳۷،۰۰۰ | ۱۳۰،۰۰۰ | ۲،۴۳۰ | ۱۱۲،۰۰۰ |
شرکت در عملکرد ۶ ماهه ۴۶ درصد فروش مقداری و ۴۵ درصدی فروش ریالی خود را محقق نموده است
بررسی بهای تمام شده در شرکت سیمان غرب:
| نام | مبلغ(میلیون ریال) | درصد تاثری گذاری |
| مواد مستقیم | ۷۹،۰۶۲ | ۱۱ |
| دستمزد مستقیم | ۲۹،۴۷۰ | ۴ |
| سربار | ۵۹۳،۶۱۱ | ۸۵ |
همانطور که مشاهده میشود بیش از ۸۵درصد بهای تمام شده مربوط به هزینه های سربار و عمدتا انرژی میباشد
حدود سالانه ۲۰ تا۲۱میلیارد تومان از هزینه های سربار این شرکت مربوط به هزینه سوخت و انرژی میباشد که برای سال ۹۶با افزایش نرخ های جدید پیشبینی شده است
سهامداران عمده شرکت:
| نام سهامدار | درصد سهام |
| سیمان فارس و خوزستان | ۵۱ |
| گروه بهمن | ۱۶،۶ |
| سیمان شمال | ۱۰،۲ |
| تجارت رفاه پردیس | ۲،۷ |
| نورهمدانیان | ۲ |
حدود ۱۹ درصد از سهام شرکت به صورت شناور میباشد
نتیجه گیری:
شرکت در عملکرد ۶ ماهه ۴۶ درصد فروش مقداری و ۴۵ درصدی فروش ریالی خود را محقق نموده است
با توجه به احتمال کاهش فروش شرکت در نیمه دوم سال به دلیل فصل سرما و احتمال کاهش صادرات به دلیل مشکلات کردستان عراق احتمال کاهش فروش شرکت وجود دارد
در صورت کاهش هر ۵ درصد فروش بوجه شرکت به شرح ذیل تغییر خواهد یافت
| شرح | پیشبینی حسابرسی نشده |
| سال مالی منتهی به | ۹۶،۱۲،۲۹ |
| فروش | ۹۵۴،۰۰۰ |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۶۱۰،۰۰۰) |
| سود و زیان ناخالص | ۳۴۴،۰۰۰ |
| هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۶۵،۵۶۸) |
| خالص سایر درامدهای عملیاتی | (۵،۴۲۹) |
| سود و زیان عملیاتی | ۲۷۳،۰۰۳ |
| هزینه های مالی | (۶۸،۵۴۲) |
| درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۱۰،۸۶۴ |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | ۹۲۸ |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۲۱۶،۲۵۳ |
| مالیات | (۳۵،۶۸۰) |
| سود و زیان پس از کسرمالیات | ۱۸۰،۵۷۳ |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۶۰۲ |
| سرمایه | ۳۰۰،۰۰۰ |
کاهش هر ۵ درصد فروش میتواند سبب کاهش۴ تومانی سود هر سهم شرکت شود احتمالکاهش ۵ تا ۱۰ درصدی فروش و کاهش ۴ تا ۸ تومانی سود شرکت بعید نیست
همین امر نیز سبب شده تا سهم با پی بر ای پایینی به نسبت سایر شرکت های سیمانی درحال معامله باشد
سهم با کف قیمتی ۳۰۰ الی ۳۱۰ تومانی و مقاومت ۳۴۰ الی ۳۶۰ تومان همراه می باشد
گروه تحلیل گری بتا سهم…
