تحلیل بنیادی سرمایه گذاری ملی ایران

مهر ۱۰, ۱۳۹۶

تحلیل بنیادی سرمایه گذاری ملی ایران 

 

مقدمه: سرمایه گذاری ملی ایران با سرمایه ۷۰۰میلیارد تومان تحت مالکیت سهامداران مختلف به خصوص سهامداران حقیقی زیادی میباشد

سوداوری سهم در چندسال اخیر:

سالسود هر سهم

(ریال)

سود خالص

(میلیارد ریال)

۱۳۹۴۲۵۶۱۷۹۵
۱۳۹۵۳۴۳۲۳۹۸
۶ ماهه۹۶۱۰۴۷۳۰

 

بهبود روند بازار سرمایه و بهبود روند سوداوری شرکتهای زیر مجموعه در ونیکی باعث شکل گیری روند صعودی بسیار خوبی در این سهم شده است

وضعیت سوداوری سهم:

شرحواقعی ۶ ماههواقعی۳ماهه
سال مالی منتهی به۹۶،۳،۳۱۹۵،۳،۳۱
سود حاصل از سرمایه گذاری۶۶۳،۰۷۳۱،۰۲۳،۲۱۶
سود حاصل از فروش سرمایه گذاری۵۶،۳۹۷۶۹۳،۲۳۰
سود حاصل از سایر فعالیتها۹۸،۴۲۴۱۱۸،۲۵۸
جمع درامدها۸۱۷،۸۹۴۱،۸۳۴،۲۰۴
هزینه های عمومی و اداری(۲۱،۲۳۹)(۳۳،۱۱۷)
خالص درامدها(هزینه های عملیاتی)۰۰
سود و زیان عملیاتی۷۹۶،۶۵۵۱،۸۰۱،۵۸۷
هزینه مالی(۶۶،۴۶۱)(۹۱،۴۵۴)
درامدها(هزینه های) متفرقه۵۸۲۱۳
سود(زیان)قبل از کسر مالیات۷۳۰،۲۵۲۱،۷۱۰،۳۴۶
مالیات۰۰
سود و زیان پس از کسر مالیات۷۳۰،۲۵۲۱،۷۱۰،۳۴۶
سود هر سهم پس از کسر مالیات۱۰۴۲۴۴
سرمایه۷،۰۰۰،۰۰۰۷،۰۰۰،۰۰۰

 

شرکتهای سرمایه گذاری طبق قانون جدید پیشبینی سودی برای عملکرد خود لحاظ نمیکنند

 

بررسی پرتفوی بورسی سرمایه گذاری ملی:

نام شرکتدرصد مالکیتبهای تمام شده

(هر سهم ریال)

ارزش بازار

(هر سهم ریال)

افزایش (کاهش) ارزش
غدیر۱،۲۱،۵۸۹۱،۰۹۸(۴۴۵،۰۰۰)
ایرانخودرو۴،۳۱،۹۹۲۲،۶۷۰۴۴۰،۰۰۰
ملی مس۸٫/۱،۷۵۰۲،۰۲۰۱۱۰،۰۰۰
توسعه صنایع بهشهر۶،۸۱،۱۳۸۱،۳۸۰۱۴۰،۰۰۰
بانک تجارت۲،۲۵۳۰۵۹۷۶۹،۴۹۹
معادن و فلزات۱،۷۱،۰۱۶۱،۶۶۰۳۵۰،۰۰۰
نفت پارس۱۴،۷۲،۸۵۴۴،۳۶۰۲۸۰،۰۰۰
سیمان سپاهان۵،۶۴،۰۲۹۱،۱۴۱(۳۴۱،۰۰۰)
سرمایه گذاری البرز۱۱،۷۱،۲۹۵۳،۱۰۰۶۷۰،۰۰۰
داروپخش۱۶۲،۸۲۹۱۱،۰۳۵۱،۱۳۰،۰۰۰
سایپا۱،۸۴۹۹۱،۲۱۰۵۲۰،۰۰۰
جمع—-—-—-۹،۱۰۰،۰۰۰

 

نکته: پرتفوی ونیکی متشکل از صدها شرکت بورسی میباشد که در جدول بالا سهام تاثیر کذار این پرتفو اورده شده است همچنین همانطور که مشاهده میشود این شرکت در پرتفوی بورسی خود دارای شرکتهایی با بهای تمام شده بیش  از ۱۲۷۰میلیارد تومان و رشد ۹۱۰میلیارد تومانی پرتفوی بورسی ونیکی هستیم

بررسی پرتفوی غیر بورسی ونیکی:

نام شرکتدرصد مالکیتبهای تمام شده

(میلیون ریال)

ارزش کارشناسی

(میلیون ریال)

مدیریت سرمایه گذاری ملی۱۰۰۱۵۴،۳۹۱۲۴۰،۰۰۰
کارگزاری سرمایه گذاری ملی۱۰۰۱۰۰،۲۹۴۱۸۰،۰۰۰
سایر—۱۴۰،۰۷۳۱۵۰،۰۰۰
جمع—-۳۹۴،۷۵۸۵۷۰،۰۰۰

 

سهماداران عمده:

نام سهامداردرصد سهام
توسعه معادن جنوب۴۹،۸
صندوق بازنشستگی بانک ها۱۴،۴
بانک مرکزی۱۳
بانک ملی۴،۱
بیمه ملت۳

 

نکته قابل توجه در ترکیب سهامداری شرکت وارد توسعه معادن جنوب و خروج بانک تجارت را شاهد هستیم

محاسبه NAV و ارزش ویژه هر سهم:

جمع تفاوت ارزش بازار سرمایه گذاری های بورسی نسبت به بهای تمام شده۹،۱۰۰،۰۰۰
جمع تفاوت ارزش براوردی  سرمایه گذاریهای غیر بورسی نسبت به بهای تمام شده۱۷۵،۰۰۰
جمع حقوق صاحبان سهام۸،۹۴۰،۰۰۰
ذخیره کاهش ارزش سرمایه گذاریها۵۸۵،۰۰۰
تعداد سهام شرکت۷،۰۰۰،۰۰۰،۰۰۰
NAV۲۶۸
ضریب NAV۷۰%
ارزش ذاتی۱۸۷

 

همانطور که مشاهده میشود ارزش ذاتی هر سهم ۱۸۷تومان میباشد که سهم با قیمت های پایین و ضریب ۵۲ درصد از ان ای وی خود در حال معامله است

مدل ارزش گذاری سهم بر اساس مدل p/nav:

این شاخص مشخص میکند که قیمت سهم نسبت به ارزش دارایی های شرکت در چه مرتبه ای قرار دارد:

این نسبت معمولا برای شرکتهای سرمایه گذاری بین۷٫ تا ۹٫ میباشد که اگر این نسبت کمتر از عدد یک باشد نشانگر پایین بودن ارزش گذاری سهم کمتر از ارزش ذاتی ان میباشد

که این نسبت در سرمایه گذاری ملی ۵٫ میباشد

 

 

 

 گروه تحلیل گری بتا سهم…

روش‌های جایگزین پرداخت

درصورتی‌که امکان استفاده از درگاه پرداخت آنلاین برای شما وجود ندارد، می‌توانید مبلغ مورد نظر را به مشخصات بانکی زیر واریز کرده و اطلاعات پرداخت را برای ما ارسال کنید.

کارت بانک اقتصاد نوین به نام نوید خاندوزی

۶۲۷۴-۱۲۱۱-۶۵۳۰-۵۱۱۱

شماره حساب بانک اقتصاد نوین به نام نوید خاندوزی

۳۰۰۱-۸۰۰-۱۶۸۲۳۰-۲

اطلاعات پرداخت را از طریق تماس تلفنی و یا پیام تلگرامی به شماره ۰۹۳۳۳۶۷۹۱۹۰ ارسال کنید.

تلگرام پشتیبانی بتاسهم