تحلیل بنیادی ورنا

مقدمه: سرمایه گذاری رنا با سرمایه ۶۰۰ میلیارد تومان به عنوان سرمایه گذاری وابسته به خودروسازان به خصوص سایپا شناخته می شود

روندسوداوری چند سال گذشته سهم:

ورنا طی سالهای اخیر با روند زیاندهی به دلیل زیانده شدن خودروییها همراه شده است  اما از سال ۹۵ به بعد با شناسایی سود فروش سرمایه گذاری ها با سود خوبی همراه شده است

وضعیت سوداوری ورنا:

سرمایه گذاری رنا سود هر سهم سال مالی منتهی به پایان شهریور۹۶خود را به ازای هر سهم مبلغ ۳۰۰ ریالی زیان اعلام نموده است که در عملکرد ۶ ماهه ۲۸ درصد از این سود را پوشش داده است

کیفیت سود شرکت:

همانطور که مشاهده می شود عمده سود شرکت ناشی از فروش سرمایه گذاری ها بوده و دارای کیفیت بالایی نمی باشد

بررسی پرتفوی بورسی ورنا:

پرتفوی شرکت با تغییرات قیمت سایپا شدیدا با تغییر همراه میشود به طوری که رشد قیمت سهام سایپا شدیدا بر روی ارزش ان ای وی این شرکت تاثیر گذار میباشد

ترکیب سبد و درصد تاثیر گذاری پرتفوی بورسی:

همانطور که مشاهده میشود سایپا بیش از ۸۵ درصد ارزش پرتفوی رنا را به خود اختصاص داده است

پرتفوی غیر بورسی رنا:

سهماداران عمده:

محاسبه NAV و ارزش ویژه هر سهم:

همانطور که مشاهده میشود ارزش ذاتی سهم در محدوده قیمتی۱۲۸تومان قراردارد که ارزش ان ای وی و ارزش ذاتی سهم تحت تاثیر بالای روند معاملاتی سایپا میباشد

شرکت هم اکنون در سطوح ۵۱ درصداز ارزش ان ای وی خود در حال معامله است

شرکت همچنان در عملکرد ۱۲ماهه خود به سود ۸۱،۴ میلیارد تومانی ناشی از فروش سرمایه گذاری ها دست یافته که با سود ۱۰۴،۹ میلیارد تومانی فاصله دارد و شرکت با تعدیل منفی در سود سال مالی ۹۶ همراه خواهد شد

بودجه شرکت برای سال ۹۷ معقولانه تر تنظیم و احتمال تحققش بالا می باشد

در نهایت سهم در سطوح کف قیمتی خود قرار داشته و تحرکات مثبت در خودروییها به خصوص سایپا میتواند سهم را با رشد قیمتی خوبی همراه ساخته و حداقل شاهد رشد قیمیت سهم تا سطوح ۱۰۰ الی ۱۰۵ تومان باشیم.

گروه تحلیل گری بتا سهم…