تحلیل بنیادی تکسرام

مقدمه: شرکت صنایع کاشی تکسرام با سرمایه ۲۹ میلیارد تومان دارای برندی قدیمی و معتبر است که با اصلاح خطوط تولیدی خود توانسته مجددا روند سوداوری خود را احیا نماید

روند سوداوری سهم طی سالهای گذشته:

شرکت در سال ۹۴ به دلیل وضعیت مطلوب صنعت با سود خوبی همراه بوده که این سود در طی سه سال اخیر با روند کاهشی همراه شده است

پیشبینی سود سال۹۶:

این شرکت سود سال ۹۶خود را به ازای هر سهم ۲۸ ریال اعلام کرده است که در عملکرد۳ ماهه به زیان رسیده است

تولیدات و فروش شرکت:

شرکت قیمت فروش محصولات خود برای سال ۹۶را در سطوح مناسبی پیشبینی کرده است

شرکت در عملکرد۶ ماهه تنها ۴۰ درصد از بودجه ریالیخود را تحقق بخشیده است

تاثیر هر یک از محصولات در فروش شرکت:

همانطور که در جدول پایین مشخص میباشد تنها تولیدات شرکت کاشی های لعابدار و این تولید تنها تولیدات شرکت میباشد

بررسی بهای تمام شده در شرکت کاشی تکسرام:

همانطور که مشاهده میشود عمده عوامل تشکیل دهنده بهای تمام شده این شرکت را هزینه های سربار تشکیل می دهد

هزینه های سربار:

شرکت هزینه های سربار خود را برای سال ۹۶ را در سطوح مناسبی در نظر گرفته به طوری که حاشیه سود شرکت نیز تفاوت زیادی در عملکرد۳ ماهه نداشته است

مصارف ارزی:

صادرات و واردات: کاشی تکسرام بخشی از محصولاتش را صادر میکند طوری که برای سال ۱۳۹۶ حدود ۱،۱میلیون دلاراز بودجه و فروش خود را به امر صادرات اختصاص داده است شرکت ارز مورد استفاده خود را دلار و قیمت ان را در بودجه سال ۹۶ حدود ۳۸۰۰تومان در نظر گرفته است

البته شرکت در مقابل صادرات خود ارزی دریافت نکرده ودر مقابل صادراتش به ریال معادل ۳۸۰۰تومانی دریافت میکند

سهامداران عمده:

همانطور که مشاهده میشود عمده سهام مدیریت شرکت در اختیار سهامداران حقیقی می باشد

نتیجه گیری:

شرکت از فروش خود عقب و در عملکرد ۶ ماهه تنها ۴۰ درصد از بودجه فروش خود را پوشش داده است به نظر میرسد سهم در نهایت بتواند به بودجه خود رسیده و یا در صورت عدم جبران فروش طی ماه های اتی با کاهش سود نیز همراه شود

با توجه به سود اندک قیمت های فعلی برای سهم توجیه بنیادی نداشته و روند سهم کاملا به دلیل حرکت های جریان های پولی بوده و سهم با ریسک بالایی همراه می باشد

شرکت دارای پتاسنیل خاصی نیز نمی باشد که بتوان انتظار عایدات اتی و رشد این عایدات را از سهم داشت