تحلیل بنیادی قپیرا
مقدمه: قند پیرانشهر یکی از بزرگترین شرکتهای تولید کننده شرکت از نظر حجم و سرمایه میباشد این شرکت با ظرفیت اسمی سالانه ۵۰ هزار تن شکر و ۲ میلیون لیتر الکل و ۴۷ هزار تن تصفیه شکر خام میباشد
روند سوداوری سهم:
| سال | سود هر سهم (ریال) | سود خالص (میلیارد ریال) |
| ۱۳۹۵ | ۴۳۴ | ۸۷ |
| ۱۳۹۶ | ۸۸۰ | ۱۷۶ |
| ۱۳۹۷ | ۶۲۴ | ۱۲۵ |
ذوند سوداوری قند پیرانشهر با روند صعودی همراه شده که شرکت برای سال مالی جدید خود انتظار کاهش سود را دارد
پیشبینی سود سال ۹۷ قپیرا:
| شرح | پیشبینی حسابرسی نشده | واقعی حسابرسی نشده |
| سال مالی منتهی به | ۹۷،۴،۳۱ | ۹۶،۴،۳۱ |
| فروش | ۱،۴۶۴،۴۴۴ | ۱،۵۳۵،۹۶۳ |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۱،۲۸۳،۱۸۴) | (۱،۳۳۸،۳۰۹) |
| سود و زیان ناخالص | ۱۸۱،۲۶۰ | ۱۹۷،۶۵۴ |
| هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۴۳،۰۵۷) | (۳۷،۸۷۹) |
| خالص سایر درامدهای عملیاتی | ۰ | ۰ |
| سود و زیان عملیاتی | ۱۳۸،۲۰۳ | ۱۵۹،۷۷۵ |
| هزینه های مالی | ۰ | ۰ |
| درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۱۲،۱۰۷ | ۴۶،۲۱۰ |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | ۲،۷۰۰ | ۱،۹۴۸ |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۱۵۳،۰۱۰ | ۲۰۷،۹۳۳ |
| مالیات | (۲۸،۱۸۱) | (۳۱،۹۷۶) |
| سود و زیان پس از کسرمالیات | ۱۲۴،۸۲۹ | ۱۷۵،۹۵۷ |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۶۲۴ | ۸۸۰ |
| سرمایه | ۲۰۰،۰۰۰ | ۲۰۰،۰۰۰ |
قند پیرانشهر سود هر سهم سال مالی منتهی به پایان تیر ماه ۹۷را رقم ۶۲۴ریال به ازای هر سهم اعلام کرده است
لازم به ذکر است شرکتهای صنعت قند و شکر تولید و فروش فصلی دارند و معمولا کارخانه در ۳-۶ ماه از سال بیشتر فعال نیست و بنا بر منطقه فعالیت در -۶۳ ماه از سال و اغلب فصل برداشت چغندر قند به تولید و فروش محصول اشتغال دارد و پوشش سود شرکتها نیز اغلب به یکباره صورت میپذیرد
تولیدات و فروش شرکت:
| نوع محصول | مقدار فروش(تن) سال ۹۷ | قیمت فروش (هر تن تومان) سال۹۷
| مقدار فروش(تن) ۱۲ماهه ۹۶ | قیمت فروش (هر تن تومان) ۱۲ماهه ۹۶ |
| شکر | ۴۸،۰۳۲ | ۲،۹۵۰،۰۰۰ | ۵۴،۱۶۲ | ۲،۵۱۵،۰۰۰ |
| الکل | ۲،۵۰۰،۰۰۰ | ۱،۹۰۰ | ۲،۴۶۱،۰۰۰ | ۱،۸۶۳ |
| یارانه تولیدی | ۰ | ۰ | ۵۴،۱۶۲ | ۲۳۶،۰۰۰ |
قیمت بودجه فروش شکر شرکت بر اساس شکر ۲۹۵۰تومانی بسته شده است
شرکت فروش مقداری خود را در سطوح پایینی در نظر گرفته که با توجه به بهبود وضعیت برداشت چغندر حداقل تولید و فروش ۵۵ هزار تنی از شرکت انتظار می رود
درصد تاثیر هر یک از محصلات در سبد فروش قپیرا:
همانطور که مشاهده میشود حدود ۹۷ درصد سبد فروش شرکت را تولید و فروش انواع شکر تشکیل میدهد و شکر محصول اصلی و محصولات دیگر محصول فرعی این شرکت میباشد
بهای تمام شده در شرکت قند پیرانشهر:
| نام | مبلغ(میلیون ریال) | درصد تاثری گذاری |
| مواد مستقیم | ۱،۱۲۰،۰۰۰ | ۷۹ |
| دستمزد مستقیم | ۶۸،۰۰۰ | ۵ |
| سربار | ۲۲۸،۰۰۰ | ۱۶ |
همانطور که مشاهده میشود عمده بهای تمام شده این شرکت مربوط به مواد اولیه میباشد
مواد مستقیم:
| شرح | واحد | پیشبینی مقداری خرید سال ۹۷ | پیشبینی مبلغی خرید سال ۹۷ هر تن تومان
| مقدار خرید ۱۲ماهه سال۹۶ | مبلغ خرید ۱۲ماهه سال۹۶ |
| چغندر قند | تن | ۳۲۰،۰۰۰ | ۳۵۰،۰۰۰ | ۳۵۶،۰۰۰ | ۳۵۶،۰۰۰ |
با رشد تولید و فروش انتظار رشد قیمت چغندر مصرفی را داریم
سهامداران عمده:
| نام سهامدار | درصد سهام |
| توسعه کشت و صنعت ملی | ۲۱،۹ |
| شرکت طالب | ۹ |
| قند ارومیه | ۸،۲ |
عمده سهام شرکت در اختیار سهامداران حقیقی میباشد
نتیجه گیری:
شرکت فروش مقداری خود را در سطوح پایینی در نظر گرفته که با توجه به بهبود وضعیت برداشت چغندر حداقل تولید و فروش ۵۵ هزار تنی از شرکت انتظار می رود
| نوع محصول | مقدار فروش(تن) سال ۹۷ | قیمت فروش (هر تن تومان) سال۹۷
|
| شکر | ۴۸،۰۳۲ | ۲،۹۵۰،۰۰۰ |
| الکل | ۲،۵۰۰،۰۰۰ | ۱،۹۰۰ |
| یارانه تولیدی | ۰ | ۰ |
کارشناسی:
| نوع محصول | مقدار فروش(تن) سال ۹۷ | قیمت فروش (هر تن تومان) سال۹۷
|
| شکر | ۵۵،۰۰۰ | ۲،۹۵۰،۰۰۰ |
| الکل | ۲،۵۰۰،۰۰۰ | ۱،۹۰۰ |
| یارانه تولیدی | ۰ | ۰ |
| جمع فروش میلیون ریال | ۱،۶۶۹،۰۰۰ |
| شرح | پیشبینی حسابرسی نشده |
| سال مالی منتهی به | ۹۷،۴،۳۱ |
| فروش | ۱،۶۶۹،۰۰۰ |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۱،۴۴۷،۰۰۰) |
| سود و زیان ناخالص | ۲۲۲،۰۰۰ |
| هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۴۳،۰۵۷) |
| خالص سایر درامدهای عملیاتی | ۰ |
| سود و زیان عملیاتی | ۱۷۸،۹۴۳ |
| هزینه های مالی | ۰ |
| درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۱۲،۱۰۷ |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | ۲،۷۰۰ |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۱۹۳،۷۵۰ |
| مالیات | (۳۵،۶۵۰) |
| سود و زیان پس از کسرمالیات | ۱۵۸،۱۰۰ |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۷۹۰ |
| سرمایه | ۲۰۰،۰۰۰ |
قپیرا توانایی تعدیل مثبت عایدی و رشد سود تا سطوح ۷۹ تومانی را دارا می باشد
تولید و فروش شرکت به میزان سال مالی قبل در نظر گرفته شده است و افزایش جذب چغندر و رشد تولید و فروش میتواند سبب رشد سوداوری شرکت شود
همچنین شرکت در حالی برای سال ۹۶ به سود سرمایه گذاری ها عمدتا ناشی از سود سپرده ۴،۶ میلیارد تومانی رسیده که در سال ۹۷ تنها سود۱،۲ میلیارد تومانی در نظر گرفته شده است در صورت تکرار سود سپرده گذاری حداقل سود شرکت به میزان۳ ال ۴ میلیارد تومان افزایش و وسد شرکت به میزان ۱۵ الی ۲۰ تومان افزایش و سود شرکت به سطوح ۹۴ الی ۹۹ تومان افزایش خواهد یافت
بدین ترتیب سود ۷۹ تومانی کف سود شرکت ارزیابی می شود.
گروه تحلیل گری بتا سهم…
