تحلیل بنیادی سیمان شاهرود

مقدمه :سیمان شاهرود با ظریف تولید بیش از  ۱،۸ میلیون تن سیمان خاکستری جز یکی از واحد های بزرگ شرق کشور میباشد این شرکت حدود ۲ درصد تولید سیمان کشور را در اختیار دارد

روند سوداوری ۴ ساله سهم:

همانطور که مشاهده میشود سیمان شاهرود طی دو سال اخیر با روند بهبود سوداوری همراه شده است

پیشبینی سود سال ۹۶سیمان شاهرود:

سیمان شاهرود سود هر سهم سال مالی ۹۶خود را باسرمایه جدید ۸۱ میلیارد تومانی به ازای هر سهم رقم ۱۹۰ریال اعلام نموده است که در عملکرد۳ ماهه ۴۸ درصد از بودجه خود را پوشش داده است

تولیدات شرکت و قیمت فروش محصولات سیمان شاهرود:

تولیدات شرکت سیمان شاهرود اغلب سیمان تیپ ۲ میباشد

اخرین نرخ سیمان به شرح ذیل میباشد:

سیمان تیپ ۲ پاکتی۱۰۷هزار تومان

سیمان تیپ۲ فله۹۵ هزار تومان

پاکتی تیپ ۲ صادراتی ۷۳ هزار تومان

سیمان فله تیپ ۲ صادراتی ۷۷ هزارتومان

شرکت در عملکرد ۵ماهه ۴۳درصد فروش ریالی خود را پوشش داده است که فروش مناسب و متناسبی با بودچه می باشد

بررسی بهای تمام شده در شرکت سیمان شاهرود:

همانطور که مشاهده میشود هزینه های سربار بخش عمده ای از بهای تمام شده شرکت را تشکیل میدهد و بهای تمام شده در این شرکت بخش بسیار ناچیزی میباشد

مصارف انرژی و اثار اجرای طرح تحول:

شرکت سالانه حدود۲۰ میلیارد تومان مصرف انرژی دارد از طرفی در حالی شرکت برای سال ۹۶ هزینه سربار ۷۰،۲ میلیارد تومانی را در نظر گرفته که در عملکرد۳ ماهه ۱۲ میلیارد تومان از این هزینه معادل ۱۷ درصدی را پوشش داده است انتظار کاشه ۱۰ میلیاردتومانی این هزینه ها را داریم

سهامداران عمده شرکت:

نتیجه گیری:

اخرین نرخ سیمان به شرح ذیل میباشد:

شرکت در عملکرد ۵ماهه ۴۳درصد فروش ریالی خود را پوشش داده است که فروش مناسب و متناسبی با بودچه می باشد

درست است قیمتهای فروش بالاست اما فروش مقداری پایین می باشد و افزایش قیمت های فروش تنها به پوشش ریالی بودجه کمک می کند

شرکت سالانه حدود۲۰ میلیارد تومان مصرف انرژی دارد از طرفی در حالی شرکت برای سال ۹۶ هزینه سربار ۷۰،۲ میلیارد تومانی را در نظر گرفته که در عملکرد۳ ماهه ۱۲ میلیارد تومان از این هزینه معادل ۱۷ درصدی را پوشش داده است انتظار کاشه ۱۰ میلیاردتومانی این هزینه ها را داریم

بدین ترتیب به بودجه ذیل خواهیم رسید:

همانطور که مشاهده میشود سیمان شاهرود میتواند به سود محدوده ۲۹تومانی برسد

قیمت های ۱۵۰ توماین فعلی با اعمال پی بر ای ۵ تا ۶ می تواند سهم را به قیمت های ۱۵۰ تا ۱۷۴ تومان به عنوان ارزش ذاتی سهم برساند

پس فعلا سهم در قیمت های مناسبی قرار داشته و می تواند با تعدیل مثبت رشد بیشتر قیمتی را تا سطوح دوم خود داشته باشد.

گروه تحلیلی بتا سهم…