تحلیل بنیادی شرکت داده گسترعصرنوین ( های وب )

معرفی

خدمات اصلی های وب در حوزه اطلاعات و ارتباطات بوده و به سه گروه اصلی خدمات خرده فروشی به مشتریا عادی، متریان سازمانی و مشتریان دولتی تقسیم می شود. این خدمات از طریق دو شبکه ارتباط سیمی و بی سیم در سراسر کشور ارایه می شوند.

سهامداران

سرمایه شرکت ۴۰۰ میلیارد تومان می باشد.

صورت سود و زیان

های وب سود هر سهم را برای سال ۹۶ را با افزایش ۱۳۶ درصدی، ۳۸۶ ریال برآورد کرده است. شرکت در عملکرد سه ماهه سود ۵۱ ریالی (پوشش ۱۳ درصدی)  به ازای هرسهم را محقق کرده که رشد ۵۰۰ درصدی در مقایسه با دوره مشابه سال گذشته دارد.

درآمد خدمات

در بودجه ۹۶ شرکت درآمد حاصل از ارائه خدمات با افزایش ۳۴ درصدی نسبت به سال ۹۵ به مبلغ ۴۰۶ میلیارد تومان برآورد شده است که شرکت توانسته در عملکرد سه ماهه ۶۲٫۲ میلیارد تومان آن را محقق کند که نسبت به دوره مشابه سال گذشته افزایش ۷۲ درصدی دارد.

در نمودار فوق، سهم هر یک از خدمات شرکت در درآمد شرکت آورده شده است. همانطور که مشاهده می شود، درآمد حاصل از خدمات عمومی در مناطق  روستایی ( uso ) بیشترین سهم را در درآمد شرکت دارد که برای اوپراتورها امکان خدمات رسانی وجود ندارد.

بهای تمام شده

در بودجه۹۶ ، کاهش ۱۴ درصدی بهای تمام شده نسبت به سال گذشته برآورد شده است. بهای تمام شده سه ماهه در مقایسه  با دوره مشابه سال گذشته افزایش ۲ درصدی داشته است.

تجهیزات مصرفی و فروش رفته و هزینه های مخابراتی  بیشترین سهم را در بهای تمام شده دارند.

روند درآمد

درآمد شرکت در سال های اخیر روند صعودی داشته است. در بودجه ۹۶، افزایش ۳۴ درصدی درآمد نسبت به سال ۹۵ برآورد شده که در سه ماهه توانسته ۱۵ درصد آن را محقق کند. درآمد سه ماهه در مقایسه با دوره مشابه سال قبل افزایش ۷۲ درصدی دارد.

سود آوری

سودآوری شرکت نیز همانند درآمد روند صعودی داشته و در بودجه ۹۶ افزایش ۱۳۶ درصدی آن برآورد شده است. در عملکرد سه ماهه ۱۵ درصد سود عملیاتی و ۱۳ درصد سود خالص محقق شده است.

حاشیه سود ناخالص

حاشیه سود ناخالص شرکت نیز روند افزایشی داشته است. حاشیه سود ناخالص ۶۶ درصدی برای ۹۶ برآورد شده، این افزایش ناشی از کاهش هزینه های تجهیزاتی به واسطه قرارداد با شرکت ودافون می باشد. شرکت در عملکرد سه ماهه نیز حاشیه سود ناخالص ۶۶ درصدی داشته است.

بازده دارایی ها

این نسبت توانایی شرکت در استفاده از دارایی ها نشان می دهد و بالاتر بودن این نسبت کارایی شرکت در استفاده از دارایی ها را نشان  می دهد.

بازده حقوق صاحبان سهام

این نسبت توانایی شرکت در ایجاد سود خالص به ازای حقوق صاحبان را نشان می دهد.

نسبت جاری

نسبت جاری نشان دهنده توانایی پاسخگویی شرکت به تعهدات کوتاه مدت را نشان می دهد و از تقسیم دارایی های جاری به بدهی های جاری حاصل می شود. کمتر بودن این نسبت بیشتر بودن بدهی های جاری نسبت به دارایی های جاری را نشان می دهد.

نسبت بدهی

این نسبت از تقسیم کل بدهی ها به کل دارایی ها ( جاری و بلند مدت ) حاصل شده و توانایی شرکت در پاسخگویی به تعهدات را نشان می دهد. نسبت بدهی بالاتر از یک نشان دهنده بیشتر بودن بدهی ها از دارایی هاست.

موارد با اهمیت

• قرارداد شرکت با وودافون، های وب در حال حاضر بطور انحصاری نماینده رسمی و شریک تجاری اپراتور انگلیسی وودافون (Vodafone) است که قصد مدرنیزه‌ کردن زیرساخت سرویس‌های موبایل در ایران را دارد که گفته می شود محور این همکاری،کمک به توسعه‌ی زیرساخت‌های ارایه‌ سرویس‌های اینترنتی است. از جمله مزایای این قرارداد کاهش هزینه های تجهیزاتی می باشد.
• شرکت در حال حاضر مطالبات حدود ۱۵۰ میلیارد تومانی دارد که عمده آن مربوط به قرارداد های دولتی است که تا به امروز وصول نشده است.مطالبات مربوط به اشخاص غیر دولتی عمدتا تا مدت ۶ ماهه وصول می شود.
• ضریب نفوذ اینترنت در دنیا به سرعت در حال گسترش است و این امر در منطقه خاورمیانه با توجه به پایین بودن ضریب نفوذ خدمات، شرایط بهتری را نسبت به سایر نقاط رقم زده است. علی رغم سرمایه گذاری های انجام شده برای توسعه ضریب نفوذ باند پهن، ایران همچنان یکی از پایین ترین ضرایب نفوذ را در باند پهن دارد.
• از جمله تهدیداتی که شرکت با آن مواجه است، تغییر سریع تکنولوژی در این صنعت می باشد. در صورتی شرکت توان رقابت با سایر رقبا در این صنعت را خواهد داشت که از لحاظ تکنولوژی به روز باشد.
• هزینه های استفاده از اینترنت در دنیا به شدت در حال کاهش است. نرخ رشد شرکت در سال های آتی احتمالا با سرعت کمتری افزایش یابد.
• شرکت در بودجه ۹۶، درآمد ۴۰۶ میلیارد تومانی و سود خالص حدود ۱۵۴ میلیارد تومانی را برآورد کرده است که در سه ماهه ۱۵ درصد درآمد و ۱۳ درصد سود خالص را محقق کرده است. که در مقایسه با دوره مشابه سال قبل عملکرد بسیار بهتری بوده است. شرکت با پی به ای ۷٫۴ به قیمت ۲۸۵۰ ریال قیمت گذاری شده است.

گروه تحلیلی بتا سهم…