تحلیل بنیادی شفن

مقدمه: پتروشیمی فناوران یکی از بزرگترین تولید کنندگان متانول در ایران میباشد این شرکت ۶۴ درصد بازار داخلی متانول و حدود۶۵ درصد بازار داخلی اسید استیک را در دست دارد این شرکت از گاز طبیعی برای تولید محصولات خود استفاده مینماید

روند سوداوری سهم در چند سال اخیر:

همانطور که مشاهده میشود سود شرکت در سالهای اخیر به دلیل کاهش شدید قیمت متانول با کاهش همراه شده است که این روند با توجه به افزایش قیمتهای جهانی متانول احیا شده است

روند سوداوری شفن:

پتروشیمی فناوران سود هر سهم سال ۹۶خود را به ازای هر سهم مبلغ ۴۴۷۸ریال اعلام نموده است که در عملکرد ۳ ماهه ۳۲درصد از بودجه خود را پوشش داده است

علت پوشش سود بالا شناسایی تمامی سود سرمایه گذاری ها در عملکرد۳ ماهه می باشد

تولیدات و فروش شرکت:

همانطور که مشاهده میشود عمده فروش شرکت و حدود ۸۷درصد سبد فروش شرکت را متانول تشکیل داده است

بررسی میزان تولید و فروش شرکت طی سال ۹۶:

شرکت فروش خود را در سطوح مناسبی پیشبینی نموده است در عملکرد ۵ ماهه شرکت ۳۵ درصد از فروش خود را پوشش داده است که نشان می دهد شرکت فروش خود را معقولانه در نظر گرفته است

مصارف ارزی:

پتروشیمی فناوران در سال ۹۶ پیشبینی صادرات ۲۳۲،۷ میلیون دلاری با دلار ۳۸۵۰ تومانی را دارد

شرکت در عملکرد۳ ماهه صادرات۴۲،۴ میلیون دلاری با دلار۳۷۴۹ تومانی را داشته است

صادرات:

واردات قطعات یدکی و تجهیزات طرح توسعه:

صادرات۳ماهه:

بررسی بهای تمام شده در شرکت پتروشیمی فناوران:

هزینه های سربار و مواد اولیه عمده بهای تمام شده شفن را تشکیل میدهند

مواد مستقیم:

مواد اولیه:

ترکیب سهامداران شرکت:

سازمان تامین اجتماعی و شرکتهای زیر مجموعه با خرید سهام متعلق به شرکت نفت و گاز پارسیان مالکیت و مدیریت شفن را در اختیار گرفتند

طرح های توسعه ای:

نتیجه گیری:

شرکت فروش خود را در سطوح مناسبی پیشبینی نموده است در عملکرد ۵ ماهه شرکت ۳۵ درصد از فروش خود را پوشش داده است که نشان می دهد شرکت فروش خود را معقولانه در نظر گرفته است

بودجه شرکت بر اساس دلار۳۸۵۰ تومانی و متانول ۳۱۰ دلاری بسته شده است شرکت ۵ ماهه ابتدایی سال بر اساس متانول با نرخ های پایینی فروش داشته و رشد قیمت متانول به سطوح ۳۶۰ دلار تنها میتواند فروش شرکت را به بودجه تقویت و کاهش نرخ ۵ ماهه ابتدایی را جبران سازد

در صورت تداوم این روند می توان به رشد سود شرکت به میزان ۱۰ درصد خوشبین بود اما فعلا بیشترین عاملی که سبب رشد قیمت سهم میشود نسبت پی بر پایین سهم است پی بر ای شرکت می تواند تا سطوح ۵ الی ۶ مرتبه رشد و قیمت سهام شرکت در سطوح ۲۲۴۰ تا ۲۷۰۰ تومان در بازه میان مدت رشد داشته باشد

تنها باید در انتظار تداوم شرایط فعلی بالا ماندن قیمت جهانی متانول و افزایش اعتماد بازار به توان شرکت در پوشش سودش را داشت

سهم در بین پتروشیمی ها در قیمت های ۲۰۰۰ الی ۲۰۵۰ تومان دارای کمترین میزان ریسک و گزینه مناسبی با دید میان مدت است

گروه تحلیلی بتا سهم….