تحلیل بنیادی وبوعلی
مقدمه: سرمایه گذاری بوعلی با سرمایه ۱۶۰میلیارد تومان به عنوان سرمایه گذاری عمدتا فعال در بخش ساختمان شناخته میشود
روند سوداوری سهم:
| سال | سود هر سهم (ریال) | سود خالص (میلیارد ریال) |
| ۱۳۹۳ | ۴۴۹ | ۳۵۹ |
| ۱۳۹۴ | ۱۳۷ | ۲۱۹ |
| ۱۳۹۵ | ۱۹۰ | ۳۰۴ |
| ۳ماهه۹۶ | ۱۲۰ | ۱۹۲ |
روند سوداوری بوعلی در سالهای اخیر در سطوح مناسبی قرار داشته است
میزان سود سال۹۶:
| شرح | واقعی حسابرسی نشده ۹۶،۲،۳۱ | عملکرد واقعی ۹۵،۲،۳۱ |
| سود حاصل از سرمایه گذاری | ۴۲،۹۲۳ | ۳۹،۹۸۸ |
| سود حاصل از فروش سرمایه گذاری | ۸،۰۹۱ | ۹،۸۴۴ |
| سود و زیان ناشی از تغییر ارزش سرمایه گذاری ها | (۱۲،۴۲۲) | (۶۸،۷۹۲) |
| سایر درامدهای عملیاتی | ۱۷۰،۹۲۷ | ۰ |
| جمع درامدها | ۲۰۹،۵۱۹ | (۱۸،۹۶۰) |
| هزینه های عمومی و اداری | (۱۹،۲۰۷) | (۷،۶۵۳) |
| خالص درامدها(هزینه های عملیاتی) | ۰ | ۰ |
| سود و زیان عملیاتی | ۱۹۰،۳۱۲ | (۲۶،۶۱۳) |
| هزینه مالی | ۰ | ۰ |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | ۲،۱۴۸ | ۱۹،۷۸۶ |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۱۹۲،۴۶۰ | (۶،۸۲۷) |
| مالیات | ۰ | ۰ |
| سود و زیان پس از کسر مالیات | ۱۹۲،۴۶۰ | (۶،۸۲۷) |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۱۲۰ | (۴) |
| سرمایه | ۱،۶۰۰،۰۰۰ | ۱،۶۰۰،۰۰۰ |
بوعلی در عملکرد ۳ماهه ۹۶ به سود ۱۲۰ ریالی دست یافته است که عمدتا به دلیل فروش املاک و مستغلات خود می باشد
ترکیب سود وبوعلی:
سهامداران عمده بوعلی:
| نام سهامدار | درصد سهام |
| بانک دی | ۴۶،۶ |
| خدمات پشتیبانی دیدار ایرانیان | ۲۲،۲ |
| عمران و مسکن دی | ۹،۲ |
| دی ایرانیان | ۴،۱ |
| اتیه سازان دی | ۳،۴ |
شرکت بانک دی و شرکتهای زیر مجموعه اقدام به خرید سهام مدیریتی بوعلی از سازمان اقتصادی کوثر نمودند
بررسی پرتفوی بورسی وبوعلی:
| نام شرکت | درصد مالکیت | بهای تمام شده (هر سهم ریال) | ارزش بازار (هر سهم ریال) | افزایش (کاهش) ارزش |
| برق دماوند | ۵،۹ | ۱۰،۹۲۵ | ۷،۴۰۰ | (۹۵،۰۰۰) |
| بانک تجارت | ۲/. | ۱،۱۸۰ | ۵۹۷ | (۶۰،۶۳۲) |
| پترشیمی فجر | ۶/. | ۶،۱۹۶ | ۵،۲۶۰ | (۱۵،۰۰۰) |
| معادن و فلزات | ۳/. | ۱،۶۱۷ | ۱،۵۰۱ | (۱۰،۰۰۰) |
| بانک پاسارگاد | ۱/. | ۱،۷۵۰ | ۹۹۹ | (۳۷،۶۴۴) |
| پتروشیمی مبین | ۱/. | ۴،۰۹۷ | ۳،۶۵۰ | (۹،۸۰۰) |
| جمع | — | — | —- | (۵۲۰،۰۰۰) |
همانطور که مشاده میشود هنوز هم پرتفوی شرکت در زیان میباشد
پرتفوی غیر بورسی وبوعلی:
| نام شرکت | درصد مالکیت | بهای تمام شده (میلیون ریال) | ارزش کارشناسی (میلیون ریال) |
| سرمایه گذاری پاک اندیشان | ۶۳ | ۳۷،۴۶۰ | ۶۰،۰۰۰ |
| خدمات مالیدی ایرانیان | ۵۰،۰۰۴ | ۹۰،۰۰۰ | |
| سایر | — | ۵۹،۹۶۷ | ۱۶۳،۰۰۰ |
| جمع | — | ۱۴۷،۴۳۱ | ۳۱۳،۰۰۰ |
معرفی شرکتهای زیر مجموعه و پتانسیل های بوعلی:
۱-سرمایه گذاری پاک اندیشان امین: این شرکت مالک ۳٫۶درصدی بانک دی میباشد که به طور مستقیم با توجه به مالکیت ۶۳ درصدی بوعلی در این شرکت بوعلی به طور غیر مستقیم مالکیت ۱٫۸ درصدی بانک دی را بر عهده خواهد داشت یعین هم اکنون سهام بوعلی با ارزش بازار ۹٫۶ میلیارد تومانی مواجه میباشد
محاسبه NAV و ارزش ذاتی هر سهم:
| جمع تفاوت ارزش بازار سرمایه گذاری های بورسی نسبت به بهای تمام شده | (۵۲۰،۰۰۰) |
| جمع تفاوت ارزش براوردی سرمایه گذاریهای غیر بورسی نسبت به بهای تمام شده | ۱۶۶،۰۰۰ |
| جمع حقوق صاحبان سهام | ۱،۹۳۵،۰۰۰ |
| ذخیره کاهش ارزش سرمایه گذاریها | ۵۳۴،۰۰۰ |
| تعداد سهام شرکت | ۱،۶۰۰،۰۰۰،۰۰۰ |
| NAV | ۱۳۲ |
| ضریب NAV | ۷۰% |
| ارزش ذاتی | ۹۲ |
همانطور که مشاهده میشود ارزش ذاتی سهم در محدوده ۹۲تومان قرار گرفته است
سهم هم اکنون در سطوح ۷۳ درصد ارزش ان ای وی خود در حال معامله میباشد که این امر نشان دهنده عدم پتانسیل سهم برای رشد قیمتی بیشتر می باشد
شرکت در ۳ ماهه دوم سال مالی خود ۶۰۰ میلیون تومان سود فروش سرمایه گذاری ها را شناسایی نموده است
در گروه سرمایه گذاری ها بوعلی گزینه مستعد و پرپتانسیلی ارزیابی نمی شود.
گروه تحلیلی بتا سهم…
