تحلیل بنیادی سرمایه گذاری بانک ملی

شهریور ۱۴, ۱۳۹۶

تحلیل بنیادی سرمایه گذاری بانک ملی

 

مقدمه:سرمایه گذاری بانک ملی جز شرکتهای تابعه بانک ملی ایران میباشد و یکی از بزرگترین شرکتهای سرمایه گذاری در بورس میباشد این شرکت به تازگی به دلیل گسترش فعالیتهای خود از یک طرف و افزایش سوداوری مورد توجه بازار قرار گرفته است

روند سوداوری سهم:

سالسود هر سهم

(ریال)

سود خالص

(میلیارد ریال)

۱۳۹۳۱۴۱۹۹۲۲۴
۱۳۹۴۵۵۵۹۰۲۳
۱۳۹۵۵۸۳۹۴۶۷
۱۳۹۶۵۱۹۸۴۳۱

 

روند سوداوری شرکت طی سالهای اخیر با روند صعودی خوبی همراه شده اما شرکت بودجه سال ۹۶ خود را با کاهش پیشبینی کرده است

پیشبینی سوداوری هر سهم:

شرحپیشبینی حسابرسی نشدهواقعی حسابرسی نشده
سال مالی منتهی به۹۶،۱۲،۲۹۹۶،۳،۳۱
سود حاصل از سرمایه گذاری۶،۲۳۸،۵۴۷۱۸۹،۷۴۵
سود حاصل از فروش سرمایه گذاری۲،۵۰۰،۰۰۰۷۸۹،۵۸۲
سود حاصل از سایر فعالیتها۰۰
جمع درامدها۸،۷۳۸،۵۴۷۹۷۹،۳۲۷
هزینه های عمومی و اداری(۱۹۵،۹۸۰)(۳۸،۳۵۳)
خالص درامدها(هزینه های عملیاتی)۰۰
سود و زیان عملیاتی۸،۵۴۲،۵۶۷۹۴۰،۹۷۴
هزینه مالی(۱۱۲،۲۶۷)(۲۹،۶۵۴)
درامدها(هزینه های) متفرقه۸۳۸۵،۴۹۹
سود(زیان)قبل از کسر مالیات۸،۴۳۱،۱۳۸۹۱۶،۸۱۹
مالیات۰۰
سود و زیان پس از کسر مالیات۸،۴۳۱،۱۳۸۹۱۶،۸۱۹
سود هر سهم پس از کسر مالیات۵۱۹۵۶
سرمایه۱۶،۲۵۰،۰۰۰۱۶،۲۵۰،۰۰۰

 

سرمایه گذاری بانک ملی سود هر سهم سال مالی ۹۶را به ازای هر سهم ۵۱۹ریال اعلام نموده است که در ۳ ماهه موفق به پوشش ۱۱ درصدی بودجه خود شده است

 

سهامداران عمده شرکت:

نام سهامداردرصد سهام
بانک ملی۶۸،۷
صندوق بازنشستگی بانک ها۷،۴
سرمایه گذاری توسعه ملی۴،۲
سرمایه گذاری تدبیر۱،۴

 

 

بررسی پرتفوی بورسی وبانک:

نام شرکتدرصد مالکیتبهای تمام شده

(هر سهم ریال)

ارزش بازار

(هر سهم ریال)

افزایش (کاهش) ارزش
توسعه صنایع بهشهر۳۶،۹۱،۴۲۶۱،۴۰۰(۳۰،۰۰۰)
پتروشیمی اراک۳۰،۸۱،۴۱۵۲،۳۸۰۲،۴۰۰،۰۰۰
سیدکو۷۷،۳۹۰۴۱،۱۰۰۷۲۰،۰۰۰
سرمایه گذاری توسعه ملی۶۲،۷۱،۰۶۶۱،۴۹۰۱،۲۰۹،۰۰۰
بارز۳۳،۵۱،۱۰۰۳،۲۰۰۱،۷۹۰،۰۰۰
ایرانترانسفو۱۹،۸۱،۲۰۰۵،۳۷۰۳،۰۸۰،۰۰۰
فارس۳/.۴،۸۵۵۴،۸۹۰۲۰،۰۰۰
حق تقدم پتروشیمی اراک۱۸،۴۴۱۳۹۳۴۷۷۶،۰۰۰
حق تقدم ایران ترانسفو۱۳،۲۶۱۹۴،۱۰۰۱،۶۹۰،۰۰۰
جمع—-—-—-۱۲،۱۵۰،۰۰۰

 

همانطور که مشاهده میشود وبانک حدود ۱۹۸۶میلیارد تومان در شرکتهای بورسی سرمایه گذاری نموده است که ارزش این سرمایه گذاری به بیش از ۳۵۹۰میلیارد تومان رسیده است

۱

بررسی پرتفوی غیر بورسی وبانک:

نام شرکتدرصد مالکیتبهای تمام شده

(میلیون ریال)

ارزش کارشناسی

(میلیون ریال)

ساختمان و صنعت ملی۱۰۰۹۰۱،۰۳۱۱،۹۲۰،۰۰۰
سرمایه گذاری در املاک۱۰۰۳،۵۲۵،۰۰۰۳،۵۲۵،۰۰۰
سرمایه گذاری نیروگاهی ایران۱۴،۹۳۶۵،۰۴۱۶۶۰،۰۰۰
دامپروری پارس۴۰۹۸،۹۳۱۴۵۰،۰۰۰
شفا دارو۱۲،۹۵۰۱،۸۰۵۵۵۰،۰۰۰
صنعتی و معدنی توسعه ملی۶۷۴،۰۱۹،۰۰۰۴،۰۱۹،۰۰۰
سرمایه مدار۱۰۰۱۸،۰۰۰۴۲۰،۰۰۰
سایر—۳،۶۳۷،۱۹۲۴،۸۰۰،۰۰۰
جمع—۱۳،۰۶۶،۰۰۰۱۵،۶۸۵،۰۰۰

 

همانطور که مشاهده میشود این شرکت بیش از ۱۳۰۶میلیارد تومان در شرکتهای خارج بورسی سرمایه گذاری کرده است

محاسبه NAV و ارزش ویژه هر سهم:

جمع تفاوت ارزش بازار سرمایه گذاری های بورسی نسبت به بهای تمام شده۱۲،۱۵۰،۰۰۰
جمع تفاوت ارزش براوردی  سرمایه گذاریهای غیر بورسی نسبت به بهای تمام شده۲،۶۱۹،۰۰۰
جمع حقوق صاحبان سهام۳۷،۸۰۸،۰۰۰
ذخیره کاهش ارزش سرمایه گذاریها۲۱۹،۹۰۰
تعداد سهام شرکت۱۶،۲۵۰،۰۰۰،۰۰۰
NAV۳۲۵
ضریب NAV۷۰%
ارزش ذاتی۲۲۷

 

همانطور که مشاهده میشود ارزش ذاتی شرکت در محدوده قیمتی ۲۲۷تومان قرار دارد

هم اکنون سهم در محدوده۵۵ درصد از ارزش ان ای وی خود در حال معامله بوده و نشان از پتانسیل رشد قیمتی سهم دارد

تخمین سود سال ۹۶ وبانک:

سهم شرکتهای سرمایه گذاری در سوداوری وبانک:

نام شرکتسهم شرکت سرمایه گذاری

(میلیارد ریال)

سود هر سهم(ریال)سود تقسیمی هر سهم(ریال)
پتروشیمی اراک۱۵۸۹۵۰۱۴۰۰
سرمایه گذاری توسعه ملی۱۱۳۵۴۰۵۴۰۳
توسعه صنایع بهشهر۵۴۷۱۹۸۱۸۰
ایران ترانسفو۳۹۵۷۵۰۷۵۰
سرمایه گذاری توسعه صنایع سیمان۶۳۱۱۹۲۱۷۰
سایر۲۶۲۴—-—
جمع۶۴۶۶——

 

شرکت سود شرکتهای زیر مجموعه خود را در سطوح مناسبی پیشبینی کرده است البته جای رشد سود برخی شرکت ها وجود دارد که باید منتظر سود این شرکت ها ماند

شرکت تا پایان مرداد ۱۰۵،۵میلیارد تومان معادل ۴۲ درصد از سود فروش سرمایه گذاری ها را شناسایی کرده است

گفتنی است ۲۹ درصد از جمع درآمدهای شرکت مربوط به سود فروش سرمایه گذاری ها می باشد

شرکت هم اکنون دارای پی بر ای بسیار پایین در حد ۳،۵ مرتبه می باشد

همچنین شرکت قصد فروش بلوک سهام دشت مرغاب با قیمت پایه هر سهم۸۴۵ تومان را دارد این بلوک برای وبانک ۱۹۴ تومان  تمام شده است و بدین ترتیب به ازای هر سهم ۶۵۰ تومان معادل ۵،۵ میلیارد تومان سود شناسایی خواهد کرد که صرف پوشش سود فرشو سرمایه گذاری ها خواهد شد

 

 

گروه تحلیلی بتا سهم….

روش‌های جایگزین پرداخت

درصورتی‌که امکان استفاده از درگاه پرداخت آنلاین برای شما وجود ندارد، می‌توانید مبلغ مورد نظر را به مشخصات بانکی زیر واریز کرده و اطلاعات پرداخت را برای ما ارسال کنید.

کارت بانک اقتصاد نوین به نام نوید خاندوزی

۶۲۷۴-۱۲۱۱-۶۵۳۰-۵۱۱۱

شماره حساب بانک اقتصاد نوین به نام نوید خاندوزی

۳۰۰۱-۸۰۰-۱۶۸۲۳۰-۲

اطلاعات پرداخت را از طریق تماس تلفنی و یا پیام تلگرامی به شماره ۰۹۳۳۳۶۷۹۱۹۰ ارسال کنید.

تلگرام پشتیبانی بتاسهم