تحلیل بنیادی وصندوق

شهریور ۸, ۱۳۹۶

تحلیل بنیادی وصندوق

 

مقدمه: سرمایه گذاری صندوق بازنشستگی یکی از شرکتهای بزرگ بورسی با سرمایه ۲۷۰۰میلیارد تومان یکی از بزرگترین هلدینگهای تخصصی بازار میباشد این شرکت در بازار سرمایه به عنوان هلدینگ تخصصی پتروشیمی شناخته میشود

روند سوداوری سرمایه گذاری صندوق بازنشستگی:

سالسود هر سهم

(ریال)

سود خالص

(میلیارد ریال)

۱۳۹۳۸۵۲۱۲۲۷۴
۱۳۹۴۷۳۷۱۰۶۱۳
۱۳۹۵۲۹۹۸۰۷۸
۱۳۹۶۲۸۸۷۷۸۲

 

روند صندوق بازنشستگی طی سالهای اخیر با روند کاهشی سوداوری همراه بوده است که اینامر به دلیل افت سود شرکتهای پتروشیمی بوده است

پیشبینی سود وصندوق در سال۹۶:

شرحپیشبینی حسابرسی نشده

۹۶،۱۲،۲۹

واقعی حسابرسی نشده

۹۶،۳،۳۱

سود حاصل از سرمایه گذاری۶،۲۴۲،۹۱۹۴۲۴،۲۶۵
سود حاصل از فروش سرمایه گذاری۱،۵۰۰،۰۰۰۲۶،۴۳۴
سود حاصل از سایر فعالیتها۰۰
جمع درامدها۷،۷۴۲،۹۱۹۴۵۰،۶۹۹
هزینه های عمومی و اداری(۱۳۴،۳۴۵)(۳۳،۸۰۸)
خالص درامدها(هزینه های عملیاتی)۱۷۴،۹۲۴۷۵،۰۲۳
سود و زیان عملیاتی۷،۷۸۳،۴۹۸۴۹۱،۹۱۴
هزینه مالی(۴۵)(۵)
درامدها(هزینه های) متفرقه(۱،۳۵۴)۰
سود(زیان)قبل از کسر مالیات۷،۷۸۲،۰۹۹۴۹۱،۹۰۹
مالیات۰۰
سود و زیان پس از کسر مالیات۷،۷۸۲،۰۹۹۴۹۱،۹۰۹
سود هر سهم پس از کسر مالیات۲۸۸۱۸
سرمایه۲۷،۰۰۰،۰۰۰۲۷،۰۰۰،۰۰۰

 

صندوق بازنشستگی سود هر سهم خود را برای سال مالی ۹۶با سرمایه ۲۷۰۰۰ میلیارد تومانی رقم ۲۸۸ ریال به ازای هر سهم اعلام نموده است که در عملکرد۳ ماهه۶درصد از بودجه خود را پوشش داده است

 

سهامداران عمده:

نام سهامداردرصد سهام
صندوق بازنشستگی کشوری۵۰،۸
بانک رفاه۱،۸
نواوران مدیریت سبا۱،۳
زرین شهر۱،۲

 

بررسی پرتفوی بورسی وصندوق:

نام شرکتدرصد مالکیتبهای تمام شده

(هر سهم ریال)

ارزش بازار

(هر سهم ریال)

افزایش (کاهش) ارزش
پتروشیمی جم۲۳،۷۳،۰۳۷۷،۸۰۰۱۰،۷۹۰،۰۰۰
پالایش نفت اصفهان۴،۴۱،۵۱۰۲،۸۶۰۱،۲۰۰،۰۰۰
گلگهر۱،۸۱،۶۰۶۲،۷۷۰۶۰۰،۰۰۰
توسعه صنایع بهشهر۷،۶۱،۱۸۳۱،۴۴۰۱۷۱،۰۰۰
ایرانول۱۹،۶۱،۵۶۰۴،۴۰۰۱،۱۵۰،۰۰۰
ایرانخودرو۳۱،۱۹۷۲،۴۳۰۵۸۰،۰۰۰
چادرملو۱،۴۱،۰۸۸۱،۶۰۰۲۳۰،۰۰۰
نفت سپاهان۲،۳۱۸،۵۳۸۷،۹۰۰(۲۶۲،۰۰۰)
سرمایه گذاری رنا۸،۴۸۹۰۹۸۵۵۰،۰۰۰
پتروشیمی فن اوران۱۶،۳۲،۸۲۵۲۰،۵۵۰۲،۶۸۰،۰۰۰
پتروشیمی خارک۷،۲۱،۶۶۷۱۴،۳۰۰۱،۷۷۰،۰۰۰
جمع—-—- ۲۱،۹۵۰،۰۰۰

۱

بررسی پرتفوی غیر بورسی وصندوق:

نام شرکتدرصد مالکیتبهای تمام شده

(میلیون ریال)

ارزش کارشناسی

(میلیون ریال)

لوله سازی اهواز۴۰،۵۱،۰۲۳،۱۹۳۱،۰۲۳،۱۹۳
صنایع شیر ایران۱۵۶۱۸،۶۸۸۷۰۰،۰۰۰
فولاد اکسین خوزستان۳۰۱،۷۰۰،۰۰۰۱،۷۰۰،۰۰۰
پتروشیمی برزویه۶،۵۳۵۸،۸۹۴۳،۰۰۰،۰۰۰
سیمان ساوه۲۴۲۷۱،۵۰۷۳۰۰،۰۰۰
پتروشیمی ایلام۱۷۲،۷۲۲،۰۰۰۳،۰۰۰،۰۰۰
پتروشیمی باختر۴،۵۶۸۲،۰۰۰۱،۰۲۰،۰۰۰
صبا فولاد خلیج فارس۷۵۲،۷۷۸،۰۰۰۴،۲۰۰،۰۰۰
مدیریت ارزش سرمایه صندوق۱۷،۲۱۷،۱۷۰۹۶۰،۰۰۰
گسترش تجارت پارس سبا۹۹،۹۲۹۹،۸۰۰۷۰۰،۰۰۰
پتروشیمی امیرکبیر۱۰،۸۱،۵۲۹،۹۱۲۲،۷۲۰،۰۰۰
پتروشمیران۱۷،۵۱،۷۰۵،۰۰۰۱،۸۰۰،۰۰۰
سایر—-۲،۵۹۰،۰۰۰۲،۵۹۰،۰۰۰
جمع—-۱۷،۱۳۸،۰۰۰۲۳،۷۱۳،۰۰۰

 

شرکتها بر اساس اعمال پی بر ای متوسط ۶به سود شرکتهای خارج بورسی این شرکتها ارزش گذاری شده اند

 

محاسبه NAV و ارزش ویژه هر سهم:

جمع تفاوت ارزش بازار سرمایه گذاری های بورسی نسبت به بهای تمام شده۲۱،۹۵۰،۰۰۰
جمع تفاوت ارزش براوردی  سرمایه گذاریهای غیر بورسی نسبت به بهای تمام شده۶،۵۷۵،۰۰۰
جمع حقوق صاحبان سهام۴۳،۰۳۲،۰۰۰
ذخیره کاهش ارزش سرمایه گذاریها۰
تعداد سهام شرکت۲۷،۰۰۰،۰۰۰،۰۰۰
NAV۲۶۵
ضریب NAV۷۰%
ارزش ذاتی۱۸۵

 

همانطور که مشاهده میشود ارزش ذاتی سهم در سطوح ۱۸۵تومان قرار دارد که هم اکنون سهم نیز در سطوح زیر ارزش ذاتی خود در حال معامله میباشد

هم اکنون سهم با ضریب ۵۱ درصدی از ارزش ان ای وی خود در حال معامله بوده و با دید میان مدت جای رشد تا سطوح ۶۰ الی ۷۰ درصد از ارزش ان ای وی خود را داراست

 

پیشبینی سوداوری:

حدود۵۵ درصد سود این شرکت ناشی از تقسیم سود پتروشیمی جم میباشد

 

نام شرکتسهم شرکت سرمایه گذاری

(میلیارد ریال)

سود هر سهم(ریال)سود تقسیمی هر سهم(ریال)
پتروشیمی جم۳۴۱۵۱۷۲۰۱۵۰۰
نفت ایرانل۶۷۹۹۶۱۸۶۵
سایر۲۱۴۹—-—-
جمع۶۲۴۳—-—-

 

شرکت سود شرکتهای زیر مجموعه خود را در سطح مناسبی در نظر گرفته است

شرکت ۱۵۰ میلیارد تومان سود فروش سرمایه گذاری ها برای سال ۹۶ در نظر دارد که طبق عملکرد ۵ ماهه تنها ۲ درصد از این درامد ها محقق شده است

 

 

گروه تحلیلی بتا سهم…

روش‌های جایگزین پرداخت

درصورتی‌که امکان استفاده از درگاه پرداخت آنلاین برای شما وجود ندارد، می‌توانید مبلغ مورد نظر را به مشخصات بانکی زیر واریز کرده و اطلاعات پرداخت را برای ما ارسال کنید.

کارت بانک اقتصاد نوین به نام نوید خاندوزی

۶۲۷۴-۱۲۱۱-۶۵۳۰-۵۱۱۱

شماره حساب بانک اقتصاد نوین به نام نوید خاندوزی

۳۰۰۱-۸۰۰-۱۶۸۲۳۰-۲

اطلاعات پرداخت را از طریق تماس تلفنی و یا پیام تلگرامی به شماره ۰۹۳۳۳۶۷۹۱۹۰ ارسال کنید.

تلگرام پشتیبانی بتاسهم