تحلیل بنیادی قند قزوین
مقدمه: قند قزوین با سرمایه ۳۳ میلیارد تومان یکی از بزرگترین شرکت های تولید کننده قند و شکر در مرکز کشور است
روند سوداوری سهم:
| سال | سود هر سهم (ریال) | سود خالص (میلیارد ریال) |
| ۱۳۹۳ | (۱۴۴) | (۴۷) |
| ۱۳۹۴ | (۳۷) | (۱۲) |
| ۱۳۹۵ | ۳۸۶ | ۱۲۷ |
| ۱۳۹۶ | ۵۰۰ | ۱۶۵ |
شرکت طی سالهای اخیر با روند زیاندهی همراه بوده است که رشد قیت شکر در سال ۹۵ و بهبود تولید و فروش انتظار را برای سوداور شدن شرکت به وجود اورده است
پیشبینی سود سال ۹۶:
| شرح | پیشبینی حسابرسی نشده | واقعی حسابرسی نشده |
| سال مالی منتهی به | ۹۶،۱۲،۲۹ | ۹۶،۳،۳۱ |
| فروش | ۱،۹۴۸،۸۴۶ | ۳۱۴،۵۵۰ |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۱،۷۵۰،۶۵۳) | (۲۸۴،۳۷۱) |
| سود و زیان ناخالص | ۱۹۸،۱۹۳ | ۳۰،۱۷۹ |
| هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۲۷،۰۳۵) | (۴،۵۸۵) |
| خالص سایر درامدهای عملیاتی | ۱،۵۰۰ | ۰ |
| سود و زیان عملیاتی | ۱۷۲،۶۵۸ | ۲۵،۵۹۴ |
| هزینه های مالی | (۲۶،۰۰۰) | (۲،۲۵۸) |
| درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۰ | ۰ |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | ۶۳،۸۷۰ | ۵۳،۲۵۰ |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۲۱۰،۵۲۸ | ۷۶،۵۸۶ |
| مالیات | (۴۵،۳۴۳) | (۱۷،۲۸۵) |
| سود و زیان پس از کسرمالیات | ۱۶۵،۱۸۵ | ۵۹،۳۰۱ |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۵۰۰ | ۱۸۰ |
| سرمایه | ۳۳۰،۱۹۷ | ۳۳۰،۱۹۷ |
قند قزوین سود هر سهم سال مالی منتهی به پایان اسفند سال۹۶را رقم ۵۰۰ریال به ازای هر سهم اعلام کرده است که در عملکرد۳ماهه۳۶ درصد از بودجه خود را پوشش داده است
لازم به ذکر است شرکتهای صنعت قند و شکر تولید و فروش فصلی دارند و معمولا کارخانه در ۳-۶ ماه از سال بیشتر فعال نیست و بنا بر منطقه فعالیت در ۶-۳ماه از سال و اغلب فصل برداشت چغندر قند به تولید و فروش محصول اشتغال دارد و پوشش سود شرکتها نیز اغلب به یکباره صورت میپذیرد
تولیدات و فروش شرکت:
| نوع محصول | مقدار فروش(تن) سال ۹۶ | قیمت فروش (هر تن تومان) سال ۹۶
| مقدار فروش(تن) فروش۳ ماهه | قیمت فروش (هر تن تومان) فروش۳ماهه |
| شکر | ۴۷،۳۷۴ | ۲،۶۵۹،۰۰۰ | ۷،۸۳۹ | ۲،۶۰۴،۰۰۰ |
| شکر سفید از شکر خام | ۱۵،۸۷۵ | ۲،۶۹۱،۰۰۰ | ۲،۷۶۰ | ۲،۶۷۶،۰۰۰ |
| تفاله خشک | ۲۲،۷۷۷ | ۷۱۷،۰۰۰ | ۲،۵۸۲ | ۸۷۵،۰۰۰ |
| سایر | ۹۲ | ۲،۹۸۹،۰۰۰ | ۰ | ۰ |
| ملاس | ۱۶،۰۴۸ | ۳۵۳،۶۰۰ | ۳،۹۰۱ | ۳۵۸،۰۰۰ |
| یارانه فروش | ۱۶،۶۲۵ | ۲۳۶،۰۰۰ | ۰ | ۰ |
شرکت قیمت فروش محصولات خود را در سطوح مناسبی در نظر گرفته است
درصد تاثیر هر یک از محصلات در سبد فروش قزوین:
همانطور که مشاهده میشود حدود ۷۷ درصد سبد فروش شرکت را تولید و فروش شکر تشکیل میدهد و شکر محصول اصلی و محصولات دیگر محصول فرعی این شرکت میباشد
بهای تمام شده در شرکت قند قزوین:
| نام | مبلغ(میلیون ریال) | درصد تاثری گذاری |
| مواد مستقیم | ۱،۴۸۹،۰۰۰ | ۸۷ |
| دستمزد مستقیم | ۱۸،۳۴۰ | ۱ |
| سربار | ۲۱۰،۰۰۰ | ۱۲ |
همانطور که مشاهده میشود عمده بهای تمام شده این شرکت مربوط به مواد اولیه میباشد
مواد مستقیم:
| شرح | واحد | پیشبینی مقداری خرید سال ۹۶ | پیشبینی مبلغی خرید سال ۹۶ هر تن تومان
| مقدار خرید۳ماهه | مبلغ خرید۳ماهه |
| چغندر قند | تن | ۳۸۹،۵۸۰ | ۲۹۲،۰۰۰ | ۱۲۲،۱۸۶ | ۲۵۸،۰۰۰ |
| شکر خام | تن | ۱۳،۴۵۱ | ۲،۵۶۰،۰۰۰ | ۲،۳۹۰ | ۲،۵۶۰،۰۰۰ |
| مواد بسته بندی | تخته | ۱،۲۵۱،۰۰۰ | ۷۳۳ | ۳۵۰،۷۵۰ | ۷۰۷ |
شرکت مرخ خرید شکر خام را در سطوح بالایی در نظر گرفته و انتظار کاهش مرخ خرید به سطوح ۲ میلیون تومان برای مابقی سال را داریم
بدین ترتیب بهای تمام شده شرکت به میزان ۶،۲ میلیارد تومان کاهش خواهد یافت
سهامداران عمده:
| نام سهامدار | درصد سهام |
| پویا گستر دنیا | ۶۷،۱ |
| تچربه ایرانیان | ۲،۷ |
سهامدار عمده شرکت بخش خصوصی است شرکت دارای حجم معاملات سنگین چنددرصدی از سهام شرکت در طی معاملاتش بوده و سهامداران شرکت به جز سهامدار عمده دائما در حال تغییر هستند
نتیجه گیری:
قیمت فروش محصولات شرکت در سطوح مناسبی دیده شده اما قیمت شکر خام وارداتی با توجه به افت شکر جهانی از ۲۰ به ۱۳ سنت در سطوح بالایی در نظر گرفته شده است
| شرح | واحد | پیشبینی مقداری خرید سال ۹۶ | پیشبینی مبلغی خرید سال ۹۶ هر تن تومان
| مقدار خرید۳ماهه | مبلغ خرید۳ماهه |
| چغندر قند | تن | ۳۸۹،۵۸۰ | ۲۹۲،۰۰۰ | ۱۲۲،۱۸۶ | ۲۵۸،۰۰۰ |
| شکر خام | تن | ۱۳،۴۵۱ | ۲،۵۶۰،۰۰۰ | ۲،۳۹۰ | ۲،۵۶۰،۰۰۰ |
| مواد بسته بندی | تخته | ۱،۲۵۱،۰۰۰ | ۷۳۳ | ۳۵۰،۷۵۰ | ۷۰۷ |
شرکت نرخ خرید شکر خام را در سطوح بالایی در نظر گرفته و انتظار کاهش مرخ خرید به سطوح ۲ میلیون تومان برای مابقی سال را داریم
بدین ترتیب بهای تمام شده شرکت به میزان ۶،۲ میلیارد تومان کاهش خواهد یافت
بودجه کارشناسی:
| شرح | پیشبینی حسابرسی نشده |
| سال مالی منتهی به | ۹۶،۱۲،۲۹ |
| فروش | ۱،۹۴۸،۸۴۶ |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۱،۶۸۸،۶۵۳) |
| سود و زیان ناخالص | ۱۷۰،۱۹۳ |
| هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۲۷،۰۳۵) |
| خالص سایر درامدهای عملیاتی | ۱،۵۰۰ |
| سود و زیان عملیاتی | ۲۳۴،۶۵۶ |
| هزینه های مالی | (۲۶،۰۰۰) |
| درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۰ |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | ۶۳،۸۷۰ |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۲۷۲،۵۲۸ |
| مالیات | (۵۸،۴۸۰) |
| سود و زیان پس از کسرمالیات | ۲۱۴،۰۴۸ |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۶۴۸ |
| سرمایه | ۳۳۰،۱۹۷ |
همانطور که مشاهده میشود شرکت توان رسیدن به سود ۶۴ تا۶۵ تومانی را در صورت تحقق افزایش جذب چغندر قند و واردات شکر خام پشبینی شده را داراست
گروه تحلیلی بتا سهم…
