تحلیل بنیادی شاملا
مقدمه: معدنی املاح ایران با سرمایه ۲۱ میلیارد تومان در زمینه تولید سولفات سدیم و نمک خوراکی با دارا بودن دو کارخانه فعال می باشد
روند سوداوری شاملا:
| سال | سود هر سهم (ریال) | سود خالص (میلیارد ریال) |
| ۱۳۹۳ | ۲۰۸۰ | ۴۳۷ |
| ۱۳۹۴ | ۱۹۵۶ | ۴۱۱ |
| ۱۳۹۵ | ۱۸۶۶ | ۳۹۲ |
| ۱۳۹۶ | ۲۰۲۰ | ۴۰۴ |
روند سوداوری شرکت طی دو سال اخیر با روند نوسانی همراه شده است اما ثبات سوداوری در سطوح ۴۰ میلیارد تومان نکته مهم شرکت است
پیشبینی سود سال ۹۶:
| شرح | پیشبینی حسابرسی نشده | واقعی حسابرسی نشده |
| سال مالی منتهی به | ۹۶،۱۲،۲۹ | ۹۶،۳،۳۱ |
| فروش | ۱،۰۸۳،۶۹۹ | ۲۸۲،۰۶۵ |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۵۳۳،۴۱۹) | (۱۳۷،۷۰۹) |
| سود و زیان ناخالص | ۵۵۰،۲۸۰ | ۱۴۴،۳۵۶ |
| هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۵۰،۷۳۵) | (۱۶،۴۲۶) |
| خالص سایر درامدهای عملیاتی | ۰ | ۰ |
| سود و زیان عملیاتی | ۴۹۹،۵۴۵ | ۱۲۷،۹۳۰ |
| هزینه های مالی | (۱۴،۴۰۷) | (۱،۹۹۹) |
| درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۴۷،۵۰۵ | ۱۸،۶۶۸ |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | ۱،۶۶۵ | ۸۳۲ |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۵۳۴،۳۰۸ | ۱۴۵،۴۳۱ |
| مالیات | (۱۱۰،۲۰۳) | (۲۹،۳۲۱) |
| سود و زیان پس از کسرمالیات | ۴۲۴،۱۰۵ | ۱۱۶،۱۱۰ |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۲،۰۲۰ | ۵۵۳ |
| سرمایه | ۲۱۰،۰۰۰ | ۲۱۰،۰۰۰ |
شاملا سود هر سهم سال جاری خود را به ازای هر سهم مبلغ ۲۰۲۰ ریال اعلام نموده است که در عملکرد ۳ماهه شاهد پوشش۲۷ درصدی بودجه شرکت هستیم
تولیدات و فروش شرکت:
همانطور که مشاهده میشود عمده فروش شرکت و حدود ۸۴درصد سبد فروش شرکت را سولفات سدیم تشکیل داده است
بررسی میزان تولید و فروش شرکت طی سال ۹۶:
| نوع محصول | مقدار فروش(تن) سال۹۶ | قیمت فروش (هر تن/تومان) سال۹۶
| مقدار فروش(تن) ۳ماهه | قیمت فروش (هر تن/تومان) ۳ماهه |
| سولفات سدیم | ۱۸۰،۰۰۰ | ۵۰۷،۰۰۰ | ۴۷،۶۹۷ | ۵۱۵،۰۰۰ |
| نمک خوراکی | ۶۵،۰۰۰ | ۲۶۴،۰۰۰ | ۱۵،۶۵۴ | ۲۳۲،۰۰۰ |
شرکت قیمت فروش محصولات خود را در سطوح مناسبی در نظر گرفته است
شرکت در عملکرد۴ ماهه ۳۳ درصد از بودجه فروش خود را پوشش داده است
مصارف ارزی:
شرکت برای سال ۹۶ صادرات ۱میلیون دلاری با دلار ۳۳۰۰تومان و واردات۲۴۹ هزار دلاری را پیشبینی نموده است
در عملکرد ۳ ماهه شاهد صادرات ۲۴۲ هزار دلاری با دلاری۳۰۵۲ تومانی هستیم
صادرات:
| نام ارز | مبلغ ارزی | نرخ ریالی ارز | مبلغ(میلیون ریال) |
| دلار | ۱،۰۱۳،۰۰۰ | ۳۳،۰۰۰ | ۳۳،۴۲۴ |
واردات:
| نام ارز | مبلغ ارزی | نرخ ریالی ارز | مبلغ(میلیون ریال) |
| دلار | ۲۴۹،۰۰۰ | ۳۸،۵۰۰ | ۹،۶۰۰ |
صادرات۳ماهه
| نام ارز | مبلغ ارزی | نرخ ریالی ارز | مبلغ(میلیون ریال) |
| دلار | ۲۴۲،۰۰۰ | ۳۰،۵۲۷ | ۷،۳۹۴ |
بررسی بهای تمام شده در شرکت املاح ایران:
| نام | مبلغ(میلیون ریال) | درصد تاثری گذاری |
| مواد مستقیم | ۲۰۲،۶۱۸ | ۳۷ |
| دستمزد مستقیم | ۸۴،۸۲۴ | ۱۶ |
| سربار | ۲۵۱،۴۱۰ | ۴۷ |
همانطور که مشاهده میشود مواد اولیه و هزینه های سربارعمده بهای تمام شده این شرکت را تشکیل میدهد
مواد مستقیم:
مواد اولیه:
| نام محصول | واحد | پیشبینی سال۹۶ | مبلغ هر تن تومان | واقعی ۳ماهه | مبلغ هر تن تومان |
| ماده معدنی | تن | ۹۱۲،۱۱۹ | ۱۴،۰۲۵ | ۲۳۴،۴۵۳ | ۱۴،۱۳۰ |
شرکت نرخ خرید مواد اولیه خود را در سطوح مناسبی پیشبینی نموده است
هزینه های سربار:
| نام | پیشبینی ۹۶ |
| حقوق و مزایا | ۷۴،۶۱۱ |
| هزینه انرژی | ۹۷،۶۸۲ |
| هزینه تعمیرات | ۲۶،۳۵۸ |
| سایر | ۱۴،۹۷۰ |
| جمع | ۲۵۱،۴۱۰ |
شرکت هزینه های سربار خود را در سطوح مناسبی پیشبینی و در عملکرد ۳ ماهه ۲۵ درصد از این هزینه ها را پوشش داده است
ترکیب سهامداران شرکت:
| نام سهامدار | درصد سهام |
| صدر تامین | ۸۰،۳ |
| توان افرین ساز | ۳،۶ |
| خاک چینی ایران | ۳،۳ |
| سرمایه گذاری سایپا | ۱،۷ |
سهام عمده شرکت در اختیار مجموعه تامین اجتماعی می باشد
نتیجه گیری:
شرکت نرخ فروش محصولات و نرخ خرید مواد اولیه را در سطوح مناسبی در نظر گرفته است
شرکت نهایتا با تلرانس ۵ درصدی قادر به پوشش سود اعلامی خود می باشد
تنها پی بر ای سهم قادر به نوسان داشته و می تواند تا سطوح ۶ الی ۶،۵ مرتبه افزایش و قیمت سهام شرکت را تا سطوح۱۲۰۰ الی ۱۳۰۰ تومان افزایش دهد
همانطور که مشاهده می شود شرکت نهایتا جای رشد قیمتی ۵ تا ۱۰ درصدی داشته و فعلا جهش قابل توجهی در سود و یا قیمت سهام املاح ایران را انتظار نداریم.
گروه تحلیلی بتا سهم…
