تحلیل بنیادی فولاد خراسان

مرداد ۲۸, ۱۳۹۶

تحلیل بنیادی فولاد خراسان

 

مقدمه: فولاد خراسان یکی از بزرگترین شرکتهای تولید کننده میلگرد و یکی از بزرگترین فولاد سازان شرق کشور میباشد این شرکت طی چند سال گذشته از روش تبدیل قراضه های فولادی به میلگرد فعالیت میگرد

روند سوداوری سهم طی سالهای گذشته:

سالسود هر سهم

(ریال)

سود خالص

(میلیارد ریال)

۱۳۹۳۳۲۹۱۸۴۵
۱۳۹۴۴۲۲۳۳
۱۳۹۵۱۲۳۹۸۱
۱۳۹۶۱۲۸۱۰۲۶

 

روند سوداوری شرکت بستگی بالایی به قیمت میلگرد دارد به همین دلیل نیز طی دو سال گذشته با توجه به افت قیمت میلگرد شاهد کاهش سود شرکت هستیم اما در سال ۹۵ و ۹۶ رشد قیمت ها و رشد تولید و فروش سبب احیا روند سوداوری شرکت شده است

پیشبینی سود سال ۹۶شرکت:

شرحپیشبینی حسابرسی نشدهواقعی حسابرسی نشده
سال مالی منتهی به۹۶،۱۲،۲۹۹۶،۳،۳۱
فروش۱۷،۱۲۶،۴۰۸۳،۱۹۱،۶۸۲
بهای تمام شده کالای فروش رفته(۱۵،۳۵۶،۱۵۷)(۲،۸۰۱،۶۸۰)
سود و زیان ناخالص۱،۷۷۰،۲۵۱۳۹۰،۰۰۲
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی(۳۱۶،۳۰۳)(۶۲،۲۵۵)
خالص سایر درامدهای عملیاتی۱۱۰،۰۰۰۴۴،۷۷۲
سود و زیان عملیاتی۱،۶۶۳،۹۴۸۳۷۲،۵۱۹
هزینه های مالی(۴۰۰،۰۰۰)(۱۲۶،۲۸۳)
درامد حاصل از سرمایه گذاریها۳۰،۰۰۰۰
درامدها(هزینه های) متفرقه۱۰،۰۰۰۲،۳۳۹
سود(زیان)قبل از کسر مالیات۱،۳۰۳،۹۴۸۲۴۸،۵۷۵
مالیات(۲۷۷،۴۱۳)(۵۵،۲۴۵)
سود و زیان پس از کسرمالیات۱،۰۲۶،۵۳۵۱۹۳،۱۵۰
سود هر سهم پس از کسر مالیات۱۲۸۲۴
سرمایه۸،۰۰۰،۰۰۰۸،۰۰۰،۰۰۰

 

فخاس با سرمایه ۸۰۰ میلیارد تومان سود هر سهم سال مالی ۹۶ را رقم ۱۲۸ریال به ازای هر سهم اعلام نموده است که در عملکرد ۳ ماهه ۱۹درصد از بودجه خود را پوشش داده است

 

تولیدات و فروش شرکت:

شرحمقدار فروش سال۹۶قیمت فروش هر تن/تومانمقدار فروش  ۳ماهه سال۹۶قیمت فروش هر تن/تومان
شمش۴۲۹،۵۲۸۱،۴۴۰،۰۰۰۳۵،۴۳۷۱،۳۰۴،۰۰۰
محصولات سبک ساختمانی۶۳۱،۶۹۰۱،۵۸۰،۰۰۰۱۴۷،۱۷۸۱،۴۲۰،۰۰۰
اهن اسفنجی۱۲۸،۰۶۷۷۵۰،۰۰۰۸۷،۳۰۶۷۳۳،۰۰۰

 

محصول اصلی تولیدی شرکت انواع میلگرد میباشد

قیمت سبد میلگرد شرکت هم اکنون ۲۱۰۰ تومان است و قیمت شمش۱۸۵۰ تومان و قیمت اهن اسفنجی ۹۷۵ هزار تومان است البته قیمت ها کمی بالاتر از قیمت های فعلی است که به طور متوسط و با توجه به فروش پایین تیرماه فروش را به طور متوسط در نظر گرفته ایم

شرکت در عملکرد۴ماهه۲۹ درصد از بودجه فروش خود را پوشش داده است

 

بررسی بهای تمام شده در شرکت فولاد خراسان:

ناممبلغ(میلیون ریال)درصد تاثری گذاری
مواد مستقیم۷،۶۷۹،۰۰۰۶۴
دستمزد مستقیم۵۰۵،۷۲۰۴
سربار۳،۸۲۹،۰۰۰۳۲

 

همانطور که مشاهده میشود عمده بهای تمام شده شرکت مواد اولیه مصرفی میباشد که در ادامه به بررسی هر یک از سرفصل های شرکت خواهیم پرداخت

مواد اولیه:

 

شرحواحدپیشبینی  مقداری خرید سال ۹۶پیشبینی مبلغی هرتن/ تومان

 

مقدار خرید ۳ماهه۹۶مبلغ خرید هرتن/تومان

 

اهن قراضهتن۸۴،۰۰۰۸۹۰،۰۰۰۱۰،۴۸۰۸۴۰،۰۰۰
فرومنگنزتن۱۴،۰۰۰۷،۹۷۲،۰۰۰۱،۶۷۸۷،۱۳۲،۰۰۰
گندلهتن۱،۸۳۷،۵۰۰۳۸۸،۰۰۰۳۹۴،۸۹۷۳۷۸،۰۰۰۰

 

در راستای افزایش قیمت محصولات شرکت انتظار رشد قیمت مواد اولیه را داریم انتظار رشد قیمت مواد اولیه به میزان ۲۱۰ میلیارد تومان را داریم

هزینه های سربار:

شرکت سالانه مصرف انرژی ۱۰۰ میلیارد تومانی را دارد که جهشی شدن افزایش قیمت حاملهای انرژی باعث رشد بهای تمام شده و در نتیجه کاهش سود شرکت خواهد شد

مصارف ارزی و میزان واردات و صادرات شرکت:

شرکت برای سال ۹۶صادرات ۳۰،۳ میلیون دلاری با نرخ تسعیر ارز ۳۷۵۰تومانی را دارد

همچنین شرکت در عملکرد ۳ ماهه صادرات۱۵،۳ میلیون دلاری با دلار۳۷۰۰ تومانی را داشته است

صادرات:

نام ارزمبلغ ارزینرخ ریالی ارزمبلغ(میلیون ریال)
دلار۳۰،۳۶۰،۰۰۰۳۷،۵۰۰۱،۱۳۸،۰۰۰

 

 

صادرات۳ماهه:

نام ارزمبلغ ارزینرخ ریالی ارزمبلغ(میلیون ریال)
دلار۱۵،۳۸۱،۰۰۰۳۷،۰۰۰۵۶۹،۰۰۰

 

طرح های توسعه ای :

نام طرحبراورد سرمایه گذاریدرصد پیشرفت طرح تاکنونسال بهره برداری
مبلغ میلیون ریالنام ارزمبلغ ارزی
احداث واحد گندله سازی با ظرفیت ۲٫۵ میلیون تن۳،۹۱۴،۰۰۰یورو۴۰،۰۰۰،۰۰۰۸۶۹۶
واحد تغلیظ سنگ اهن به ظرفیت ۲٫۵ میلیون تن۶،۰۰۰،۰۰۰یورو۷۴،۵۹۸،۰۰۰۴۹۷

 

همچنین شرکت به منظور تکمیل چرخه مواد اولیه و دسترسی به معادن سنگ اهن سنگان و تامین مواد اولیه طرح احیا مستقیم طرح احداث واحد ۲،۵ میلیون تنی گندله را در دست دارد

سهامداران عمده:

نام سهامداردرصد سهام
بیمه عشایر و روستاییان۵۱،۴
سرمایه گذاری توسعه معادن و فلزات۲۹،۲
صندوق بازنشستگی فولاد۱۳،۲
ساختمانی کار۱،۷

 

نتیجه گیری:

سود شرکت را بر اساس قیمتهای فعلی تخمین میزنیم:

قیمت سبد میلگرد شرکت هم اکنون ۲۱۰۰ تومان است و قیمت شمش۱۸۵۰ تومان و قیمت اهن اسفنجی ۹۷۵ هزار تومان است البته قیمت ها کمی بالاتر از قیمت های فعلی است که به طور متوسط و با توجه به فروش پایین تیرماه فروش را به طور متوسط در نظر گرفته ایم

 

شرحمقدار فروش باقی مانده سال۹۶قیمت فروش هر تن/تومان
شمش۳۹۴،۰۹۱۱،۹۰۰،۰۰۰
محصولات سبک ساختمانی۴۸۴،۵۱۲۲،۱۰۰،۰۰۰
اهن اسفنجی۴۰،۷۶۱۹۷۵،۰۰۰

 

 

فروش ۳ ماهه۳،۱۹۱،۶۸۲
فروش ۹ ماهه باقی مانده سال۱۸،۰۶۰،۰۰۰
جمع فروش میلیون ریال۲۱،۲۵۱،۶۸۲

 

در راستای افزایش قیمت محصولات شرکت انتظار رشد قیمت مواد اولیه را داریم انتظار رشد قیمت مواد اولیه به میزان ۲۱۰ میلیارد تومان را داریم

بودجه پیشبینی شده سال۹۶

 

شرحپیشبینی حسابرسی نشده
سال مالی منتهی به۹۶،۱۲،۲۹
فروش۲۱،۲۵۱،۶۸۲
بهای تمام شده کالای فروش رفته(۱۷،۴۵۶،۱۵۷)
سود و زیان ناخالص۳،۷۹۵،۵۲۵
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی(۳۱۶،۳۰۳)
خالص سایر درامدهای عملیاتی۱۱۰،۰۰۰
سود و زیان عملیاتی۳،۵۸۹،۲۲۲
هزینه های مالی(۴۰۰،۰۰۰)
درامد حاصل از سرمایه گذاریها۳۰،۰۰۰
درامدها(هزینه های) متفرقه۱۰،۰۰۰
سود(زیان)قبل از کسر مالیات۳،۲۲۹،۲۲۲
مالیات(۶۸۷،۸۲۴)
سود و زیان پس از کسرمالیات۲،۵۱۴،۳۹۸
سود هر سهم پس از کسر مالیات۳۱۴
سرمایه۸،۰۰۰،۰۰۰

 

همانطور که مشاهده میشود برای سال ۹۶ در صورت ثبات قیمت هایفعلی فروش شرکت جای تعدیل مثبت خوب و رساندن سود خود به سطوح ۳۱ تومان را دارا می باشد

 

 

گروه تحلیلی بتا سهم…

روش‌های جایگزین پرداخت

درصورتی‌که امکان استفاده از درگاه پرداخت آنلاین برای شما وجود ندارد، می‌توانید مبلغ مورد نظر را به مشخصات بانکی زیر واریز کرده و اطلاعات پرداخت را برای ما ارسال کنید.

کارت بانک اقتصاد نوین به نام نوید خاندوزی

۶۲۷۴-۱۲۱۱-۶۵۳۰-۵۱۱۱

شماره حساب بانک اقتصاد نوین به نام نوید خاندوزی

۳۰۰۱-۸۰۰-۱۶۸۲۳۰-۲

اطلاعات پرداخت را از طریق تماس تلفنی و یا پیام تلگرامی به شماره ۰۹۳۳۳۶۷۹۱۹۰ ارسال کنید.

تلگرام پشتیبانی بتاسهم