تحلیل بنیادی فولاد

مرداد ۲۲, ۱۳۹۶

تحلیل بنیادی فولاد

 

مقدمه: فولاد مبارکه با سرمایه ۷۵۰۰ میلیارد تومان یکی از بزرگترین شرکت های بورسی و همچنین یکی از بزرگترین تولید کنندگان انواع ورق های فولادی در کشور میباشد

روند سوداوری فولاد:

 

سالسود هر سهم(ریال)سود خالص(میلیارد ریال)
۱۳۹۳۴۷۵۲۳۷۶۰
۱۳۹۴۱۵۹۷۹۳۲
۱۳۹۵۲۷۷۲۰۷۷۰
۱۳۹۶۳۰۲۲۲۶۳۷

رشد قیمت محصولات و رشد تولید و فروش سبب احیا روند سوداوری شرکت شده است

 

پیشبینی سود سال ۹۶شرکت:

شرحپیشبینی حسابرسی نشدهواقعی۳ماهه
سال مالی منتهی به۹۶،۱۲،۲۹۹۶،۳،۳۱
فروش۱۲۲،۰۵۱،۸۹۸۳۳،۲۶۶،۶۹۱
بهای تمام شده کالای فروش رفته(۷۹،۸۴۸،۱۰۷)(۱۷،۱۳۰،۳۹۶)
سود و زیان ناخالص۴۲،۲۰۳،۷۹۱۱۶،۱۳۶،۲۹۵
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی(۶،۷۶۶،۳۲۴)(۲،۰۰۲،۹۱۱)
خالص سایر درامدهای عملیاتی(۴۴۸،۰۲۹)(۱۹۷،۷۹۷)
سود و زیان عملیاتی۳۴،۹۸۹،۴۳۸۱۳،۹۳۵،۵۸۷
هزینه های مالی(۱۰،۹۷۱،۴۲۸)(۲،۵۵۹،۳۰۵)
درامد حاصل از سرمایه گذاریها۲،۱۸۸،۷۴۹۰
درامدها(هزینه های) متفرقه۳۶۳،۷۵۱(۳۵۳،۱۰۷)
سود(زیان)قبل از کسر مالیات۲۶،۵۷۰،۵۱۰۱۱،۰۲۳،۱۷۵
مالیات(۳،۹۳۳،۱۹۱)(۱،۹۸۴،۱۷۲)
سود و زیان پس از کسرمالیات۲۲،۶۳۷،۳۱۹۹،۰۳۹،۰۰۳
سود هر سهم پس از کسر مالیات۳۰۲۱۲۱
سرمایه۷۵،۰۰۰،۰۰۰۷۵،۰۰۰،۰۰۰

 

فولاد با سرمایه ۷۵۰۰میلیارد تومانی خود سود هر سهم سال مالی ۹۶خود را مبلغ ۳۰۲ریال پیشبینی نموده است که در عملکرد ۳ ماهه ۴۰درصد از بودجه خود را پوشش داده است

 

تولیدات و فروش شرکت:

نوع محصولمقدار فروش(هزارتن)سال ۹۶قیمت فروش (هر تن/ تومان)سال ۶۵

 

مقدار فروش(هزارتن)۳ماهه

 

قیمت فروش (هر تن/ تومان)۳ماهه

 

محصولات گرم۳،۸۵۱۱،۷۶۰،۰۰۰۸۷۷۲،۰۰۸،۰۰۰
محصولات سرد۱،۴۶۷۲،۰۸۳،۰۰۰۳۶۷۲،۵۳۲،۰۰۰
محصولات پوشش دار۲۹۴۲،۶۸۲،۰۰۰۷۷۳،۰۶۰،۰۰۰
سایر۱،۱۳۷۱،۳۹۰،۰۰۰۲۶۳۱،۵۲۳،۰۰۰

 

متوسط قیمت ورق با احتساب فروش صادراتی و داخلی  گرم متوسط ۲۰۰۰تومان و ورق سرد۲۴۰۰تومان و محصولات پوشش دار ۳۰۰۰ تومان و سایر محصولات در سطح ۱۵۰۰ تومان قرار دارد

شرکت در عملکرد ۴ ماهه ۳۷ درصد از بودجه خود را پوشش داده است

 

 

بررسی بهای تمام شده در شرکت فولاد مبارکه:

ناممبلغ(میلیون ریال)درصد تاثری گذاری
مواد مستقیم۴۵،۶۱۳،۰۰۰۵۵
دستمزد مستقیم۲،۷۹۱،۰۰۰۳
سربار۳۴،۰۲۷،۰۰۰۴۲

 

همانطور که از جدول بالا مشاهده میشود دو سرفصل مواد اولیه و هزینه های سرباز بخش اعظمی از بهای تمام شده فولاد را تشکیل میدهند که در ادامه به بررسی این سرفصل ها میپردازیم.

مواد مستقیم:

 

شرحواحدپیشبینی  مقداری خرید سال ۹۶پیشبینی مبلغی خرید  سال ۹۶تومان/هرتن)

 

مقدار خرید   ۳ماههمبلغ خرید ۳ماهه هرتن/تومان 
سنگ اهنتن۷،۵۴۳۲۱۱،۰۰۰۱۷۶۰۲۰۴،۰۰۰
آهن قراضهتن۱۶۷۱،۰۳۰،۰۰۰۸۱،۱۵۶،۰۰۰
سایرتن۱۱،۰۴۳،۰۰۰۱۱،۰۸۰،۰۰۰
گندلهتن۴،۲۳۷۳۴۹،۵۰۰۱،۰۰۲۳۳۷،۰۰۰

 

شرکت قیمت مواد اولیه را در سطوح مناسبی در نظر گرفته است

مصارف ارزی و میزان واردات و صادرات شرکت:

 

شرکت برای سال ۹۶ پیشبینی صادرات ۷۱۳،۸ میلیون دلاری با نرخ هر دلار ۳۸۰۰ تومان و وواردات ۲۲۴،۶میلیون دلاری مواد اولیه با نرخ هر دلار ۳۸۰۰ تومان را در دستور کار دارد

شرکت در عملکرد ۳ماهه شاهد صادرات ۷۳،۸میلیون دلاری با دلار ۳۸۰۰ تومانی را دارد که صادرات به دلیل نرخ پایینتر صادرات نسبت به فروش داخل صرفه چندانی ندارد

شرکت همچنین در عملکرد ۳ ماهه واردات ۱۸،۱میلیون دلاری مواد اولیه با دلار ۳۸۰۰ تومانی را دارد

صادرات:

نام ارزمبلغ ارزینرخ ریالی ارزمبلغ(میلیون ریال)
دلار۷۱۳،۸۰۰،۰۰۰۳۸،۰۰۰۲۷،۱۲۶،۰۰۰

 

 

 

واردات:

نام ارزمبلغ ارزینرخ ریالی ارزمبلغ(میلیون ریال)
دلار۲۲۴،۶۰۰،۰۰۰۳۸،۰۰۰۸،۵۳۶،۰۰۰

 

صادرات۳ماهه:

نام ارزمبلغ ارزینرخ ریالی ارزمبلغ(میلیون ریال)
دلار۷۳،۸۵۱،۰۰۰۳۸،۰۰۰۲،۸۰۶،۰۰۰

 

واردات ۳ ماهه:

نام ارزمبلغ ارزینرخ ریالی ارزمبلغ(میلیون ریال)
دلارمواد اولیه۱۸،۱۶۸،۰۰۰۳۸،۰۰۰۶۹۰،۰۰۰

 

طرح های توسعه ای :

 

نام طرحبراورد سرمایه گذاریدرصد پیشرفت طرح تاکنونسال بهره برداری
مبلغ میلیون ریالنام ارزمبلغ ارزی
پروژه توسعه زیرسقف۲،۹۰۸،۰۰۰دلار۰۹۹۹۶
ماشین ریخته گری پنجم۲،۴۵۹،۰۰۰دلار۲۹،۴۰۵،۰۰۰۱۰۰۹۵
فولاد سازی سبا۶،۶۰۲،۰۰۰دلار۱۲۶،۸۶۹،۰۰۰۹۴۹۶
طرح سنگ اهن سنگان۹،۱۱۸،۰۰۰دلار۲۲۵،۱۰۳،۰۰۰۸۶۹۶
توسعه انرژی و سیالات۶،۳۱۲،۰۰۰دلار۶،۷۸۲،۰۰۰۶۲۹۶

 

سهامداران عمده:

 

نام سهامداردرصد سهام
صدرتامین۹،۵
سازمان توسعه و نوسازی۱۷،۲
بانک رفاه۳،۲
بانک تجارت۲،۷

 

 

نتیجه گیری:

در این بخش سود شرکت با نرخ های فروش و مواد اولیه فعلی تخمین میزنیم:

متوسط قیمت ورق با احتساب فروش صادراتی و داخلی  گرم متوسط ۲۰۰۰تومان و ورق سرد۲۴۰۰تومان و محصولات پوشش دار ۳۰۰۰ تومان و سایر محصولات در سطح ۱۵۰۰ تومان قرار دارد

شرکت در عملکرد ۴ ماهه ۳۷ درصد از بودجه خود را پوشش داده است

 

پیشبینی کارشناسی:

 

نوع محصولمقدار فروش(هزارتن)۹ماهه باقی ماندهسال ۹۶قیمت فروش (هر تن/ تومان)۹ماهه باقی ماندهسال ۹۶

 

محصولات گرم۲،۹۷۴۲،۰۰۰،۰۰۰
محصولات سرد۱،۱۰۰۲،۴۰۰،۰۰۰
محصولات پوشش دار۲۱۷۳،۰۰۰،۰۰۰
سایر۸۷۴۱،۵۰۰،۰۰۰

 

فروش ۳ ماهه میلیون ریال۳۳،۲۶۶،۶۹۱
فروش ۹ ماهه سال میلیون ریال۱۰۵،۵۰۰،۰۰۰
جمع فروش میلیون ریال۱۳۸،۷۶۶،۶۹۱

 

با توجه به پوشش ۳۰ درصدی هزینه های اداری انتظار رشد این هزینه ها به سطوح ۸۰۰ میلیارد تومان را داریم

شرحپیشبینی ۱۲ ماهه
سال مالی منتهی به۹۶،۱۲،۲۹
فروش۱۳۸،۷۶۶،۶۹۱
بهای تمام شده کالای فروش رفته(۷۹،۸۴۸،۱۰۷)
سود و زیان ناخالص۵۸،۹۱۸،۵۸۴
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی(۸،۰۰۰،۰۰۰)
خالص سایر درامدهای عملیاتی(۴۴۸،۰۲۹)
سود و زیان عملیاتی۵۰،۴۷۰،۵۵۵
هزینه های مالی(۱۰،۹۷۱،۴۲۸)
درامد حاصل از سرمایه گذاریها۲،۱۸۸،۷۴۹
درامدها(هزینه های) متفرقه۳۶۳،۷۵۱
سود(زیان)قبل از کسر مالیات۴۲،۰۵۱،۶۴۷
مالیات(۶،۲۲۳،۶۴۰)
سود و زیان پس از کسرمالیات۳۵،۸۲۸،۰۰۷
سود هر سهم پس از کسر مالیات۴۷۸
سرمایه۷۵،۰۰۰،۰۰۰

 

اگر قیمت های فروش افتی نداشته باشند شرکت توانایی رسیدن به سود۴۷ تومانی را دارا می باشد ارزش ذاتی سهم سطوح بالایی بوده و شرکت فاصله زیادی با ارزش ذاتی خود دارد.

 

 

گروه تحلیلی بتا سهم…

روش‌های جایگزین پرداخت

درصورتی‌که امکان استفاده از درگاه پرداخت آنلاین برای شما وجود ندارد، می‌توانید مبلغ مورد نظر را به مشخصات بانکی زیر واریز کرده و اطلاعات پرداخت را برای ما ارسال کنید.

کارت بانک اقتصاد نوین به نام نوید خاندوزی

۶۲۷۴-۱۲۱۱-۶۵۳۰-۵۱۱۱

شماره حساب بانک اقتصاد نوین به نام نوید خاندوزی

۳۰۰۱-۸۰۰-۱۶۸۲۳۰-۲

اطلاعات پرداخت را از طریق تماس تلفنی و یا پیام تلگرامی به شماره ۰۹۳۳۳۶۷۹۱۹۰ ارسال کنید.

تلگرام پشتیبانی بتاسهم