تحلیل بنیادی سرمایه گذاری سپه

مرداد ۱۸, ۱۳۹۶

تحلیل بنیادی سرمایه گذاری سپه

 

مقدمه: سرمایه گذاری سپه از شرکتهای سرمایه گذاری مهم که به عنوان شرکت سرمایه گذاری در حوزه معادن شناخته میشود

روند سوداوری وسپه:

سالسود هر سهم(ریال)سود خالص(میلیارد ریال)
۱۳۹۳۴۵۳۲۴۳۹
۱۳۹۴۳۰۷۱۶۵۶
۱۳۹۵۳۰۸۱۶۵۶
۶ماهه۹۶۱۲۱۶۵۲

 

همانطور که مشاهده میشود سود شرکت طی سالهای گذشته  با روند نوسانی و منفی همرراه شده است که در سالهای ۹۵ و ۹۶ شاهد به ثبات رسیدن سوداوری این شرکت هستیم

میزان سود شرکت در سال۹۶:

شرحواقعی ۶ماههواقعی۶ماهه
دوره مالی منتهی به۹۶،۳،۳۱۹۵،۳،۳۱
سود حاصل از سرمایه گذاری۵۹۶،۶۸۲۸۷۴،۲۲۳
سود حاصل از فروش سرمایه گذاری۷۵،۵۹۴۸۷،۵۵۲
سود حاصل از سایر فعالیتها۷،۳۹۷۸،۶۰۹
جمع درامدها۶۷۹،۸۵۳۹۷۰،۳۸۴
هزینه های عمومی و اداری(۲۸،۰۳۸)(۳۳،۵۱۲)
خالص درامدها(هزینه های عملیاتی)۰۰
سود و زیان عملیاتی۶۵۱،۸۱۵۹۳۶،۸۷۲
هزینه مالی۰(۴،۹۷۰)
درامدها(هزینه های) متفرقه۱۱
سود(زیان)قبل از کسر مالیات۶۵۱،۸۱۶۹۳۱،۹۰۳
مالیات۰۰
سود و زیان پس از کسر مالیات۶۵۱،۸۱۶۹۳۱،۹۰۳
سود هر سهم پس از کسر مالیات۱۲۱۱۷۳
سرمایه۵،۳۸۲،۰۰۰۵،۳۸۲،۰۰۰

 

شرکتهای سرمایه گذاری طبق قانون جدید بورس پیشبینی سودی برای سال مالی خود منتشر نمیکنند شرکت برای سال مالی ۹۵ به سود۳۰۸ ریالی دست یافته که در مجمع اخیر خود ۳۰۰ ریال از سود خود را تقسیم نموده است

 

پرتفوی بورسی وسپه:

نام شرکتدرصد مالکیتبهای تمام شده(هر سهم ریال)ارزش بازار(هر سهم ریال)افزایش (کاهش) ارزش
چادرملو۲،۲۱،۳۱۰۱،۴۹۰۱۱۱،۲۸۰
گل گهر۱،۴۱،۷۲۴۲،۴۰۰۲۸۰،۰۰۰
سرمایه گذاری امید۱،۴۱،۶۸۵۱،۸۰۰۴۲،۰۰۰
پارسان۸/.۲،۰۸۵۱،۸۳۰(۶۸،۰۰۰)
پتروشیمی پردیس۱،۲۶،۴۲۳۵،۶۰۰(۶۳،۰۰۰)
ملی مس۳/.۲،۳۰۲۱،۸۶۰(۷۴،۰۰۰)
سیمان داراب۱۹،۵۱،۳۴۴۱،۵۲۰۳۰،۰۰۰
غدیر۳/.۸۹۵۱،۰۸۰۵۲،۰۰۰
پتروشیمی جم۲/.۹،۳۱۹۷،۹۰۰(۳۵،۰۰۰)
پتروشیمی زاگرس۴/.۲۰،۱۳۹۱۸،۱۰۰(۲۱،۰۰۰)
جمع—-—-—-۹۶۰،۰۰۰

 

تاثیر شرکتهای بورسی در پرتفوی وسپه:

۱

بررسی پرتفوی غیر بورسی وسپه:

 

نام شرکتدرصد مالکیتبهای تمام شده(میلیون ریال)ارزش کارشناسی(میلیون ریال)
سرمایه گذاری مهر۱۰۰۱۰۰،۰۰۰۴۰۰،۰۰۰
لیزینگ امید۵،۹۱۷،۷۵۷۳۲،۰۰۰
گروه صنعتی و معدنی امیر۱،۲۶،۸۴۰۱۵،۰۰۰
سایر—۵۶۶،۵۰۵۶۵۰،۰۰۰
جمع—۶۹۱،۲۰۲۱،۰۹۷،۰۰۰

 

بیشتر سرمایه گذاری های سپه در خارج بورس مربوط به خرید انواع اوراق های سرمایه گذاری می باشد

سهامداران عمده:

نام سهامداردرصد سهام
سرمایه گذاری امید۶۵،۵
صنایع معدنی امید۴،۱
زرین شهر۳،۷
راهبرد مبین کوثر۱،۹

 

همانطور که مشاهده میشود مالکیت شرکت بر عهده سرمایه گذاری امید و مجموعه بانک سپه میباشد

محاسبه NAV و ارزش ذاتی سهم:

جمع تفاوت ارزش بازار سرمایه گذاری های بورسی نسبت به بهای تمام شده۹۶۰،۰۰۰
جمع تفاوت ارزش براوردی  سرمایه گذاریهای غیر بورسی نسبت به بهای تمام شده۴۰۵،۸۰۰
جمع حقوق صاحبان سهام۶،۹۴۰،۰۰۰
ذخیره کاهش ارزش سرمایه گذاریها۳۲،۰۰۰
تعداد سهام شرکت۵،۳۸۲،۰۰۰،۰۰۰
NAV۱۵۵
ضریب NAV۸۰%
ارزش ذاتی۱۲۴

 

همانطور که مشخص میباشد ارزش ذاتی وسپه در سطوح ۱۲۴ تومان بوده و ارزش ذاتی سهم بستگی بالایی به نوسانات قیمتی چادرملو دارد

این سهم اکنون در سطوح ارزشذاتی خود در حال معامله است

پیشبینی سوداوری وسپه:

با توجه به عدم انتشار بودجه و پیشبینی سود شرکت قادر به تخمین دقیق سود وسپه برای سال ۹۶ نمیباشیم به همین دلیل به تخمین سود احتمالی و کف سود این شرکت برای سال ۹۶ خواهیم پرداخت

اما با توجه به عملکرد ۷ماهه شرکت ۷،۶ میلیارد تومان سود فروش سرمایه گذاری ها شناسایی نموده است

همچنین با توجه به میزان سود محقق شده از طریق سرمایه گذاری ها به نظر می رسد برای سال جاری شرکت به سود ۲۵ تومانی به عنوان کف سود خود دست یابد

همچنین شرکت قصد افزایش سرمایه از ۵۳۸ میلیارد تومان فعلی به سطوح ۸۰۰ میلیارد تومان از محل مطالبات و آورده نقدی سهامداران را در دستور کار دارد

با دید میان مدت و با توجه به روند صعودی سنگ آهنی ها اهداف قیمتی ۱۴۰الی۱۴۵ تومانی برای وسپه با ریسک کم را انتظار داریم.

 

 

گروه تحلیلی بتا سهم….

روش‌های جایگزین پرداخت

درصورتی‌که امکان استفاده از درگاه پرداخت آنلاین برای شما وجود ندارد، می‌توانید مبلغ مورد نظر را به مشخصات بانکی زیر واریز کرده و اطلاعات پرداخت را برای ما ارسال کنید.

کارت بانک اقتصاد نوین به نام نوید خاندوزی

۶۲۷۴-۱۲۱۱-۶۵۳۰-۵۱۱۱

شماره حساب بانک اقتصاد نوین به نام نوید خاندوزی

۳۰۰۱-۸۰۰-۱۶۸۲۳۰-۲

اطلاعات پرداخت را از طریق تماس تلفنی و یا پیام تلگرامی به شماره ۰۹۳۳۳۶۷۹۱۹۰ ارسال کنید.

تلگرام پشتیبانی بتاسهم