تحلیل بنیادی نفت سپاهان

مرداد ۱۵, ۱۳۹۶

تحلیل بنیادی نفت سپاهان

 

مقدمه: شرکت نفت سپاهان (سهامی عام) بزرگ‌ترین و مدرن‌ترین پالایشگاه تولید کننده روغن پایه خاورمیانه از سال ۱۳۷۱ فعالیت خود را آغاز نمود.
این شرکت در ابتدا تحت پوشش شرکت ملی نفت ایران و به عنوان بخشی از پالایشگاه اصفهان عمده‌ترین تولید کننده روغن‌های موتوری در داخل کشور بوده، از سال ۱۳۸۱ و در راستای سیاست خصوصی‌سازی صنایع دولتی به صندوق بازنشستگی و پس‌انداز کارکنان صنعت نفت واگذار و از آن پس به شرکت نفت سپاهان تغییر نام یافت.

روند سوداوری هر سهم طی سالهای گذشته:

سالسود هر سهم

(ریال)

سود خالص

(میلیارد ریال)

۱۳۹۴۹۶۴۱۰۱۲
۱۳۹۵۱۰۷۶۱۱۳۰
۱۳۹۶۱۳۱۸۱۳۸۴

 

روند افزایشی قیمت محصولات شرکت و افزایش نرخ ارز باعث شکل گیری روند صعودی در نفت سپاهان شده است روندی که به  نظر ادامه داشته باشد

پیشبینی سود سال ۹۶:

شرحپیشبینی حسابرسی نشدهواقعی  حسابرسی نشده

 

سال مالی منتهی به۹۶،۱۲،۲۹۹۶،۳،۳۱
فروش۱۴،۰۵۸،۶۱۸۴،۰۴۰،۰۰۱
بهای تمام شده کالای فروش رفته(۱۰،۳۹۵،۶۸۶)(۲،۹۹۹،۵۷۳)
سود و زیان ناخالص۳،۶۶۲،۹۳۲۱،۰۴۰،۴۲۸
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی(۱،۳۶۴،۹۵۶)(۴۳۴،۶۸۴)
خالص سایر درامدهای عملیاتی۱۱،۶۵۱(۸،۷۲۷)
سود و زیان عملیاتی۲،۳۰۹،۶۲۷۵۹۷،۰۱۷
هزینه های مالی(۶۳۶،۱۱۹)(۹۹،۹۳۱)
درامد حاصل از سرمایه گذاریها۶۴۰
درامدها(هزینه های) متفرقه۸۲،۸۴۶۷،۵۵۹
سود(زیان)قبل از کسر مالیات۱،۷۵۶،۴۱۸۵۰۴،۶۴۵
مالیات(۳۷۲،۵۴۵)(۱۱۷،۵۱۲)
سود و زیان پس از کسرمالیات۱،۳۸۳،۸۷۳۳۸۷،۱۳۳
سود هر سهم پس از کسر مالیات۱،۳۱۸۳۶۹
سرمایه۱،۰۵۰،۰۰۰۱،۰۵۰،۰۰۰

 

سود هر سال ۹۶ نفت سپاهان ۱۳۱۸به ازای هر سهم پیشبینی شده است که در عملکرد ۳ ماهه شاهد پوشش ۲۸ درصدی سود این شرکت هستیم

 

بررسی سرفصل فروش شرکت:

نوع محصولواحدمقدار فروش(متر مکعب)

سال۹۶

قیمت فروش (هرمترمکعب تومان)

سال۹۶

 

مقدار فروش(مترمکعب)

۳ماهه۹۶

قیمت فروش (هرمترمکعب تومان)

۳ماهه۹۶

سایرتن۲،۴۱۹۴،۸۲۳،۰۰۰۵۰۴،۶۸۰،۰۰۰
انواع روانکارتن۴۱۸،۶۱۲۲،۶۱۶،۰۰۰۱۱۷،۶۷۸۲،۶۷۱،۰۰۰
محصولات جانبیتن۲۳۹،۱۶۹۱،۲۵۱،۰۰۰۶۹،۵۳۹۱،۲۸۶،۰۰۰

 

نرخ فروش شرکت ۱۰ درصد در مرداد ماه با حذف تخفیفات فروش افزایش یافته است

شرکت در عملکرد ۴ ماهه ۳۸ درصد از بودجه فروش خود را پوشش داده است

 

مصارف ارزی و فروش داخلی و صادراتی شرکت:

نفت سپاهان در سال جدید پیشبینی صادرات قابل توجه ۲۳۷،۵  میلیون دلار با دلار ۳۸۵۰تومانی و واردات ۴،۲ میلیون دلاری با نرخ دلار ۳۸۵۰ تومانی را دارد

شرکت در عملکرد ۳ ماهه صادرات ۸۶ میلیون دلاری با نرخ هر دلار ۳۷۵۰ تومانی را داشته است

صادرات:

نام ارزمبلغ ارزینرخ ریالی ارزمبلغ(میلیون ریال)
دلار۲۳۷،۵۰۰،۰۰۰۳۸،۵۰۰۹،۱۴۶،۰۰۰

 

واردات:

نام ارزمبلغ ارزینرخ ریالی ارزمبلغ(میلیون ریال)
دلار۴،۳۷۹،۰۰۰۳۸،۵۰۰۱۶۷،۷۷۰

 

صادرات۳ماهه:

 

نام ارزمبلغ ارزینرخ ریالی ارزمبلغ(میلیون ریال)
دلار۸۶،۰۹۹،۰۰۰۳۷،۵۵۰۳،۲۳۳،۰۰۰

 

بررسی بهای تمام شده در سپاهان:

 

ناممبلغ(میلیون ریال)درصد تاثری گذاری
مواد مستقیم۹،۴۵۷،۰۰۰۹۰
دستمزد مستقیم۶۲،۴۵۰۱
سربار۱،۰۰۴،۰۰۰۹

 

همانطور که مشاهده میشود بیش از ۹۴درصد بهای تمام شده شرکت را مواد اولیه تشکیل میدهد

مواد اولیه:

شرحواحدپیشبینی  مقداری خرید سال ۹۶پیشبینی مبلغی خرید سال۹۶

تومان

 

مقدار خرید ۳ماهه۹۶مبلغ خرید ۳ماهه۹۶

تومان

لوبکاتتن۵۹۳،۹۳۲۱،۱۴۳،۰۰۰۱۸۳،۷۵۰۱،۰۹۶،۰۰۰
ایزوسایکلتن۶۹،۵۴۸۱،۳۸۸،۰۰۰۱۳،۰۰۴۱،۴۴۲،۰۰۰
سایر مواد افزودنیتن۱۱،۳۰۵،۰۰۰۱۱،۶۰۰،۰۰۰

 

شرکت نرخ خرید مواد اولیه خود را در سطوح پاینی پیشبینی کرده است که انتظار رشد قیمت  معادل ۱۰ درصد حدود۹۰ میلیارد تومان را داریم

هزینه های سربار و هزینه انرژی:

این شرکت برای سال ۹۵مصرف انرژی ۲۶ میلیارد تومانی را داشته که این رقم برای سال ۹۶ حدود۲۸،۸ میلیارد تومان دیده شده است

 

ترکیب سهامداران عمده:

 

نام سهامداردرصد سهام
گروه پتروشیمی تابان فردا۸۶،۸
توسعه مالی مهر ایندگان۲،۴
سرمایه گذاری صندوق بازنشستگی۲،۳

 

طرح های توسعه ای:

نام طرحبراورد سرمایه گذاریدرصد پیشرفت طرح تاکنونسال بهره برداری
مبلغ میلیون ریالنام ارزمبلغ ارزی
تولید برایت استاک۲،۳۱۰،۰۰۰دلار۶۰،۰۰۰،۰۰۰۰۱۳۹۸
تولید گریس۱۰۰،۰۰۰۰۰۰۱۳۹۶
خط پرکنی پالایشگاه۱۸۰،۰۰۰دلار۶،۰۰۰،۰۰۰۰۱۳۹۶

 

نتیجه گیری:

نرخ فروش شرکت ۱۰ درصد در مرداد ماه با حذف تخفیفات فروش افزایش یافته است

شرکت در عملکرد ۴ ماهه ۳۸ درصد از بودجه فروش خود را پوشش داده است

بدین ترتیب فروش شرکت با رشد ۱۴۰ میلیارد تومانی همراه خواهد شد

شرکت نرخ خرید مواد اولیه خود را در سطوح پاینی پیشبینی کرده است که انتظار رشد قیمت  معادل ۱۰ درصد حدود۹۰ میلیارد تومان را داریم

پیشبینی می شود با توجه به پوشش ۳۲درصدی هزینه های اداری عمومی شرکت رشد ۲۰ درصدی این هزینه ها و رسیدن این هزینه ها به سطوح ۱۶۳،۷ میلیارد تومان را داریم

بدین ترتیب به بودجه ذیل خواهیم رسید

شرحپیشبینی حسابرسی نشده
سال مالی منتهی به۹۶،۱۲،۲۹
فروش۱۵،۴۵۸،۰۰۰
بهای تمام شده کالای فروش رفته(۱۱،۲۹۵،۰۰۰)
سود و زیان ناخالص۴،۱۶۳،۰۰۰
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی(۱،۶۳۷،۰۰۰)
خالص سایر درامدهای عملیاتی۱۱،۶۵۱
سود و زیان عملیاتی۲،۵۳۷،۶۵۱
هزینه های مالی(۶۳۶،۱۱۹)
درامد حاصل از سرمایه گذاریها۶۴
درامدها(هزینه های) متفرقه۸۲،۸۴۶
سود(زیان)قبل از کسر مالیات۱،۹۸۴،۴۴۲
مالیات(۴۲۰،۷۰۱)
سود و زیان پس از کسرمالیات۱،۵۶۳،۷۴۱
سود هر سهم پس از کسر مالیات۱،۴۸۹
سرمایه۱،۰۵۰،۰۰۰

 

همانطور که مشاهده میشود این شرکت برای سال ۹۶ جای تعدیل مثبت و افزایش سود خود به سطوح ۱۴۸ الی۱۴۹ تومان را دارد

شرکت با دید میان مدت جای رشد قیمتی خوبی را دارد که این رشد قیمتی مصادف با گزارش ۶ ماهه شرکت خواهد شد

 

 

گروه تحلیلی بتا سهم…

روش‌های جایگزین پرداخت

درصورتی‌که امکان استفاده از درگاه پرداخت آنلاین برای شما وجود ندارد، می‌توانید مبلغ مورد نظر را به مشخصات بانکی زیر واریز کرده و اطلاعات پرداخت را برای ما ارسال کنید.

کارت بانک اقتصاد نوین به نام نوید خاندوزی

۶۲۷۴-۱۲۱۱-۶۵۳۰-۵۱۱۱

شماره حساب بانک اقتصاد نوین به نام نوید خاندوزی

۳۰۰۱-۸۰۰-۱۶۸۲۳۰-۲

اطلاعات پرداخت را از طریق تماس تلفنی و یا پیام تلگرامی به شماره ۰۹۳۳۳۶۷۹۱۹۰ ارسال کنید.

تلگرام پشتیبانی بتاسهم