تحلیل بنیادی هرمز
مقدمه: فولاد هرمزگان جنوب با ظرفیت تولید سالانه ۱٫۵ میلیون تن اسلب عریض با سرمایه ۱۵۰۰ میلیارد تومان به عنوان مدرنترین شرکت فولادی کشور فعالیت می کند
روند سوداوری هرمز:
| سال | سود هر سهم (ریال) | سود خالص (میلیارد ریال) |
| ۱۳۹۴ | (۱۵۲) | (۲۲۸۷) |
| ۱۳۹۵ | (۸۱) | (۱۲۲۰) |
| ۱۳۹۶ | ۹۴ | ۱۴۱۲ |
ثبات قیمت محصولات شرکت و رکود بازار باعث شده تا شاهد عدم رشد سوداوری شرکت در سال ۹۴ باشیم اما در سال ۹۵ هم این روند کماکان ادامه پیدا کرده است و در سال ۹۶ با رشد قیمت های شاهد سوداور شدن این شرکت فولاد ساز هستیم
پیشبینی سود سال ۹۶شرکت:
| شرح | پیشبینی ۱۲ ماهه | واقعی۳ ماهه |
| سال مالی منتهی به | ۹۶،۱۲،۲۹ | ۹۶،۳،۳۱ |
| فروش | ۲۰،۳۱۸،۰۷۹ | ۵،۲۸۰،۳۵۸ |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۱۸،۱۸۲،۳۶۹) | (۴،۴۳۹،۲۰۶) |
| سود و زیان ناخالص | ۲،۱۳۵،۷۱۰ | ۸۴۱،۱۵۲ |
| هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۱۸۰،۱۶۴) | (۴۶،۲۸۹) |
| خالص سایر درامدهای عملیاتی | ۴۱۳،۷۲۷ | (۳۸،۷۸۳) |
| سود و زیان عملیاتی | ۲،۳۶۹،۲۷۳ | ۷۵۶،۰۸۰ |
| هزینه های مالی | (۹۹۹،۰۱۱) | (۲۲۴،۳۶۷) |
| درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۰ | ۰ |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | ۴۱،۶۷۲ | (۱۹،۳۷۹) |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۱،۴۱۱،۹۳۴ | ۵۱۲،۳۳۴ |
| مالیات | ۰ | (۲۲،۰۴۰) |
| سود و زیان پس از کسرمالیات | ۱،۴۱۱،۹۳۴ | ۴۹۰،۲۹۴ |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۹۴ | ۳۳ |
| سرمایه | ۱۵،۰۰۰،۰۰۰ | ۱۵،۰۰۰،۰۰۰ |
فولاد هرمزگان با سرمایه ۱۵۰۰میلیارد تومانی خود زیان هر سهم سال مالی ۹۶خود را مبلغ ۹۴ریال پیشبینی نموده است که در عملکرد ۳ ماهه ۳۵ درصد از این زیان را پوشش داده است
شرکت دارای زیان انباشته ۱۵ تومانی به ازای هر سهم در پایان عملکرد ۳ ماهه می باشد
تولیدات و فروش شرکت:
| نوع محصول | مقدار فروش(تن) سال ۹۶ | قیمت فروش (هر تن/ تومان) سال۹۶
| مقدار فروش(تن) ۳ماهه۹۶
| قیمت فروش (هر تن/ تومان) ۳ماهه
|
| اسلب | ۴۰۰،۰۰۰ | ۱،۵۴۰،۰۰۰ | ۶۷،۸۶۶ | ۱،۵۹۱،۰۰۰ |
| اسلب صادراتی | ۱،۰۰۰،۰۰۰ | ۱،۴۱۵،۰۰۰ | ۲۷۲،۲۷۲ | ۱،۵۴۲،۰۰۰ |
نرخ فروش داخلی محصولات شرکت ۱۶۰۰ تومان و نرخ صادراتی ۱۵۴۰ تومان قرار دارد
بررسی بهای تمام شده:
| نام | مبلغ(میلیون ریال) | درصد تاثری گذاری |
| مواد مستقیم | ۸،۵۰۰،۰۰۰ | ۴۹ |
| دستمزد مستقیم | ۲۸۰،۰۰۰ | ۲ |
| سربار | ۸،۳۸۶،۰۰۰ | ۴۹ |
مواد اولیه:
| شرح | واحد | پیشبینی مقداری خرید سال ۹۶ | پیشبینی مبلغی خرید سال ۹۶ تومان/هرتن)
| مقدار خرید ۳ماهه | مبلغ خرید ۳ماهه هرتن/تومان
|
| گندله داخلی | تن | ۲،۴۱۹،۰۰۰ | ۳۱۶،۰۰۰ | ۵۹۹،۵۱۰ | ۳۴۳،۰۰۰ |
.
شرکت قیمت مواد اولیه را با توجه به هزینه حمل و قیمت خرید در سطوح پایینی در نظر گرفته و انتظار رشد ۱۰ درصدی قیمت مواد اولیه معادل ۸۵ میلیارد تومان را داریم
مصارف ارزی و میزان واردات و صادرات شرکت:
شرکت برای سال ۹۶ پیشبینی صادرات ۳۷۸ میلیون دلاری با نرخ هر دلار ۳۸۰۰ تومان را در دستور کار دارد
در عملکرد ۳ ماهه شاهد صادرات۱۱۱،۷ میلیون دلاری با دلار۳۷۵۶ تومانی را دارد
صادرات:
| نام ارز | مبلغ ارزی | نرخ ریالی ارز | مبلغ(میلیون ریال) |
| دلار | ۳۷۸،۰۰۰،۰۰۰ | ۳۸،۰۰۰ | ۱۴،۳۶۴،۰۰۰ |
صادرات۳ماهه
| نام ارز | مبلغ ارزی | نرخ ریالی ارز | مبلغ(میلیون ریال) |
| دلار | ۱۱۱،۷۸۲،۰۰۰ | ۳۷،۵۶۰ | ۴،۱۹۸،۰۰۰ |
طرح های توسعه ای :
شرکت طرح توسعه افزایش ظرفیت از ۱،۵ میلیون به ۳ میلیون تن را در دستور کار دارد
مصرف انرژی:
شرکت سالانه حدودم۱۶۷یلیارد تومان مصرف انرژی دارد که افزایش تصاعدی قیمت حاملهای انرژی میتواند با توجه به سود اندک شرکت در سالهای اتی به عنوان تهدید محسوب شود
سهامداران عمده:
| نام سهامدار | درصد سهام |
| فولاد مبارکه | ۹۵،۲ |
| آرمان شهر | ۱،۶ |
نتیجه گیری:
با شرایط فعلی انتظار بودجه ذیل را داریم
نرخ فروش داخلی محصولات شرکت ۱۶۰۰ تومان و نرخ صادراتی ۱۵۴۰ تومان قرار دارد
| نوع محصول | مقدار فروش(تن)باقی مانده سال ۹۶ | قیمت فروش (هر تن/ تومان) باقی مانده سال۹۶
|
| اسلب | ۳۳۲،۱۳۴ | ۱،۶۰۰،۰۰۰ |
| اسلب صادراتی | ۷۲۷،۷۲۸ | ۱،۵۴۰،۰۰۰ |
| فروش ۳ماهه میلیون ریال | ۵،۲۸۰،۳۵۸ |
| فروش ۹ ماهه باقی مانده سال میلیون ریال | ۱۶،۵۲۱،۰۰۰ |
| جمع فروش میلیون ریال | ۲۱،۸۰۱،۳۵۸ |
شرکت قیمت مواد اولیه را با توجه به هزینه حمل و قیمت خرید در سطوح پایینی در نظر گرفته و انتظار رشد ۱۰ درصدی قیمت مواد اولیه معادل ۸۵ میلیارد تومان را داریم
بودجه کارشناسی:
| شرح | پیشبینی ۱۲ ماهه |
| سال مالی منتهی به | ۹۶،۱۲،۲۹ |
| فروش | ۲۱،۸۰۱،۳۵۸ |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۱۹،۰۳۰،۰۰۰) |
| سود و زیان ناخالص | ۲،۷۷۱،۳۵۸ |
| هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۱۸۰،۱۶۴) |
| خالص سایر درامدهای عملیاتی | ۴۱۳،۷۲۷ |
| سود و زیان عملیاتی | ۳،۰۰۴،۹۴۱ |
| هزینه های مالی | (۹۹۹،۰۱۱) |
| درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۰ |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | ۴۱،۶۷۲ |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۲،۰۴۷،۵۸۲ |
| مالیات | ۰ |
| سود و زیان پس از کسرمالیات | ۲،۰۴۷،۵۸۲ |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۱۳۶ |
| سرمایه | ۱۵،۰۰۰،۰۰۰ |
شرکت برای سال جاری جای تعدیل مثبت خوبی داشته و میتواند به سود ۱۳ الی ۱۴ تومانی برسد
گروه تحلیلی بتا سهم…
