تحلیل بنیادی کالسیمین

مرداد ۷, ۱۳۹۶

تحلیل بنیادی کالسیمین 

 

مقدمه: کالسیمین یکی از شرکتهای تابعه توسعه معدن روی و بازوی اصلی این شرکت در تولید انواع کنسانتره وشمش سرب و روی میباشد این شرکت هم اکنون با ظرفیت تولید سالیانه ۶۵ هزار تن کنسانتره روی پخته و ۳۹هزار تن شمش روی و ۱۰هزار تن کنسانتره سرب و۳۷۰هزار تن کنسانتره روی خام در حال فعالیت میباشد.

روند سوداوری شرکت طی سالهای اخیر:

سالسود هر سهم

(ریال)

سود خالص

(میلیارد ریال)

۱۳۹۲۸۵۹۱۷۱۸
۱۳۹۳۳۸۸۷۵۵
۱۳۹۴۵۸۱۱۵
۱۳۹۵۴۹۸۹۹۶
۱۳۹۶۵۰۱۱۰۰۲

 

سود شرکت از سال ۸۹ با توجه به رشد قیمتهای جهانی فلزات و پایان رکود جهانی با روند صعودی مواجه شده است اما برای سال ۹۳ و ۹۴ به دلیل مشکلات تامین مواد اولیه و کاهش قیمتهای جهانی روی با روند کاهشی همراه شده است  اما در سال ۹۵ رشد قیمت های جهانی روی سبب شده و این روند در سال ۹۶ هم ادامه داشته است

پیشبینی سوداوری سال ۹۶:

شرحپیشبینی حسابرسی نشدهواقعی ۳ ماهه حسابرسی نشده
سال مالی منتهی به۹۶،۱۲،۲۹۹۶،۳،۳۱
فروش۳،۵۱۱،۲۵۸۱،۱۴۵،۲۰۱
بهای تمام شده کالای فروش رفته(۲،۴۷۱،۶۶۲)(۷۹۲،۴۸۸)
سود و زیان ناخالص۱،۰۳۹،۵۹۶۳۵۲،۷۱۳
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی(۱۳۴،۷۵۳)(۲۶،۹۱۴)
خالص سایر درامدهای عملیاتی(۶۱،۵۰۰)(۶۶۸)
سود و زیان عملیاتی۸۴۳،۳۴۳۳۲۵،۱۳۱
هزینه های مالی(۴۲،۶۰۶)(۹،۴۸۷)
درامد حاصل از سرمایه گذاریها۱۸۱،۳۴۶۹،۶۵۵
درامدها(هزینه های) متفرقه۳۷،۷۳۶۱۷،۸۵۶
سود(زیان)قبل از کسر مالیات۱،۰۱۹،۸۱۹۳۴۳،۱۵۵
مالیات(۱۸،۱۳۹)(۷،۸۵۷)
سود و زیان پس از کسرمالیات۱،۰۰۱،۶۸۰۳۳۵،۲۹۸
سود هر سهم پس از کسر مالیات۵۰۱۱۶۸
سرمایه۲،۰۰۰،۰۰۰۲،۰۰۰،۰۰۰

 

این شرکت سود سال مالی ۹۶خود را مبلغ ۵۰۱ریال به ازای هر سهم اعلام نموده است که در عملکرد۳ماهه۳۴ درصد از بودجه خود را پوشش داده است

 

 

 

تولیدات و فروش شرکت:

تولیدات اصلی شرکت عمدتا شمش روی میباشد و بخش اصلی فروش شرکت را نیز شمش روی تشکیل داده است شمش روی بیش از ۹۰درصد بودجه ریالی شرکت را تشکیل میدهد.

بررسی میزان تولید و فروش شرکت طی سال ۹۶:

نوع محصولمقدار فروش(تن)

سال ۹۶

 

قیمت فروش (هر تن)

سال ۹۶

تومان

مقدار فروش(تن)

۳ماهه

قیمت فروش (هر تن)

۳ماهه

شمش روی۳۲،۰۰۰۹،۴۱۰،۰۰۰۱۰،۴۹۰۹،۶۵۲،۰۰۰
کنسانتره سرب۱۰،۰۰۰۲،۸۲۰،۰۰۰۶۱۱۲،۸۲۲،۰۰۰
سایر۸۱،۱۶۹۱۸۴،۰۰۰۲۸،۱۶۹۱۶۶،۰۰۰

 

با توجه به قیمتهای جهانی ۲۷۰۰دلاری روی و دلار ۳۸۰۰تومانی به قیمتهای ۱۰،۲۶۰،۰۰۰ تومانی برای شمش روی میرسیم

کنسانتره سرب نیز در سطوح ۲۸۵۰ تومان و قیمت سایر محصولات در سطوح مناسبی در نظر گرفته شده است

مصارف ارزی:

کالسیمین برای سال ۹۶ پیشبینی صادرات۸۰،۳ میلیون دلاری با دلار ۳۷۰۰ تومانی را در دستور کار دارد

در عملکرد ۳ ماهه شاهد صادرات۲۶،۹ میلیون دلاری با دلار ۲۷۳۳ تومانی هستیم

صادرات:

نام ارزمبلغ ارزینرخ ریالی ارزمبلغ(میلیون ریال)
دلار۸۰،۳۰۰،۰۰۰۳۷،۰۰۰۲،۹۷۳،۰۰۰

 

صادرات۳ماهه:

نام ارزمبلغ ارزینرخ ریالی ارزمبلغ(میلیون ریال)
دلار۲۶،۹۰۸،۰۰۰۳۷،۳۳۳۱،۰۰۴،۰۰۰

 

بررسی بهای تمام شده در شرکت کالسیمین:

ناممبلغ(میلیون ریال)درصد تاثری گذاری
مواد مستقیم۱،۰۳۶،۰۰۰۴۲
دستمزد مستقیم۲۸۹،۰۰۰۱۲
سربار۱،۱۱۵،۰۰۰۴۶

 

همانطور که مشاهده میشود بخش عمده بهای تمام شده به هزینه های سربار و مواد اولیه اختصاص دارد.

۱-مواد مستقیم:

شرحواحدپیشبینی  مقداری خرید سال۹۶پیشبینی مبلغی خرید سال۹۶

تومان

 

مقدار خرید ۳ماههمبلغ خرید ۳ماهه

تومان

خاک پر عیارتن۶۲،۲۰۷۱،۳۸۸،۰۰۰۱۶،۸۴۱۱،۳۸۸،۰۰۰
مواد اولیه کمکی—-۱۲۶۳،۰۰۰۱۲۶۴،۰۰۰
خاک متوسط عیارتن۳۵،۴۹۸۷۸۰،۰۰۰۹،۶۱۰۷۸۰،۰۰۰

 

قیمت مواد اولیه شرکت در سطوح مناسبی در نظر گرفته شده است

مصارف انرژی:

این شرکت سالانه ۱۸میلیارد تومان مصرف انرژی دارد که این نرخ را برای سال ۹۶ در سطوح ۲۰،۴ میلیارد تومان در نظر گرفته است که از این طریق شرکت تهدید خاصی ندارد

 

 

ترکیب سهامداران شرکت:

نام سهامداردرصد سهام
توسعه معادن روی۵۷،۳
گروه مالی مسکن۱،۵
ذوب و احیا قشم۱،۲

 

در ترکیب سهامداری شرکت حضور توسعه معادن روی به عنوان حامی و سهامدار عمده فعال بر این نماد را شاهد میباشیم

سرمایه گذاریهای شرکت:

 

نام شرکتدرصد مالکیتسهم شرکت سرمایه گذاری

(میلیون ریال)

توسعه معادن روی۲،۶۹،۶۵۵
صنعت روی زنگان۷۳،۱۳،۲۱۸

 

ذوب و روی قشم۱۰۰۱۴۳،۳۷۱
اسید سازان زنجان۸۴،۵۱۳،۵۳۴

 

شرکت سود شرکتهای زیر مجموعه خود را در سطوح مناسبی پیشبینی کرده است

 

نتیجه گیری:

در این بخش سود شرکت را با قیمتهای فعلی جهانی روی تخمین میزنیم:

با توجه به قیمتهای جهانی ۲۷۰۰دلاری روی و دلار ۳۸۰۰تومانی به قیمتهای ۱۰،۲۶۰،۰۰۰ تومانی برای شمش روی میرسیم

کنسانتره سرب نیز در سطوح ۲۸۵۰ تومان و قیمت سایر محصولات در سطوح مناسبی در نظر گرفته شده است

نوع محصولواحدمقدار فروش ۹ماهه باقی مانده سال۹۶قیمت فروش ۹ ماهه باقی مانده هر تن سال ۹۶(واحد/تومان)
شمش رویتن۲۲،۵۱۰۱۰،۲۶۰،۰۰۰
کنسانتره سربتن۹،۳۸۹۲،۸۲۰،۰۰۰
سایرتن۵۳،۰۰۰۱۸۴،۰۰۰

 

فروش ۳ماهه میلیون ریال۱،۱۴۵،۲۰۱
فروش ۹ ماهه باقی مانده سال۲،۶۷۶،۰۰۰
جمع فروش میلیون ریال۳،۸۲۱،۲۰۱

 

در نهایت به بودجه ذیل خواهیم رسید:

 

 

شرحپیشبینی حسابرسی نشده
سال مالی منتهی به۹۶،۱۲،۲۹
فروش۳،۸۲۱،۲۰۱
بهای تمام شده کالای فروش رفته(۲،۴۷۱،۶۶۲)
سود و زیان ناخالص۱،۳۴۹،۵۳۹
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی(۱۳۴،۷۵۳)
خالص سایر درامدهای عملیاتی(۶۱،۵۰۰)
سود و زیان عملیاتی۱،۱۵۶،۲۸۶
هزینه های مالی(۴۲،۶۰۶)
درامد حاصل از سرمایه گذاریها۱۸۱،۳۴۶
درامدها(هزینه های) متفرقه۳۷،۷۳۶
سود(زیان)قبل از کسر مالیات۱،۳۳۰،۱۵۲
مالیات(۲۳،۹۴۲)
سود و زیان پس از کسرمالیات۱،۳۰۶،۲۱۰
سود هر سهم پس از کسر مالیات۶۵۴
سرمایه۲،۰۰۰،۰۰۰

 

با متوسط روی ۲۷۰۰ دلاری و دلار ۳۸۰۰تومانی شرکت به سود ۶۵ تومانی خواهد رسید

به نظر می رسد شرکت همچنان در صورت تثبیت قیمت های جهانی روی در سطوح بالای ۲۷۰۰ دلار جای رشد قیمتی خوبی را داشته باشد

ارزش ذاتی سهم در شرایط فعلی سطوح ۴۲۰ الی ۴۵۰ تومان است.

 

 

گروه تحلیلی بتا سهم…

روش‌های جایگزین پرداخت

درصورتی‌که امکان استفاده از درگاه پرداخت آنلاین برای شما وجود ندارد، می‌توانید مبلغ مورد نظر را به مشخصات بانکی زیر واریز کرده و اطلاعات پرداخت را برای ما ارسال کنید.

کارت بانک اقتصاد نوین به نام نوید خاندوزی

۶۲۷۴-۱۲۱۱-۶۵۳۰-۵۱۱۱

شماره حساب بانک اقتصاد نوین به نام نوید خاندوزی

۳۰۰۱-۸۰۰-۱۶۸۲۳۰-۲

اطلاعات پرداخت را از طریق تماس تلفنی و یا پیام تلگرامی به شماره ۰۹۳۳۳۶۷۹۱۹۰ ارسال کنید.

تلگرام پشتیبانی بتاسهم