تحلیل بنیادی کالبر
لبنیات کالبر با سرمایه ۲۵ میلیارد تومانی خود یکی از معروفترین برندهای تولید کننده لبنیات در کشور می باشد
روند سود اوری سهم طی سالهای گذشته:
| سال | سود هر سهم (ریال) | سود خالص (میلیارد ریال) |
| ۱۳۹۴ | ۱۵۸ | ۳۹ |
| ۱۳۹۵ | ۱۰۷ | ۲۷ |
| ۱۳۹۶ | ۱۴۶ | ۳۶ |
همانطور که از جدول بالا مشخص است روند سودواری این شرکت در طی سالهای اخیر با نوسانی همراه بوده است
پیشبینی سود سال ۹۶ شرکت:
| شرح | پیشبینی حسابرسی نشده | پیشبینی حسابرسی نشده |
| سال مالی منتهی به | ۹۶،۱۲،۲۰ | ۹۵،۱۲،۳۰ |
| فروش | ۶۲۶،۷۹۸ | ۵۱۱،۸۴۹ |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۵۴۲،۲۵۳) | (۴۵۸،۹۸۳) |
| سود و زیان ناخالص | ۸۴،۵۴۵ | ۵۲،۸۶۶ |
| هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۴۳،۲۶۳) | (۳۶،۳۴۱) |
| خالص سایر درامدهای عملیاتی | ۱،۰۱۰ | (۱۱۲) |
| سود و زیان عملیاتی | ۴۲،۲۹۲ | ۱۶،۴۱۳ |
| هزینه های مالی | (۳۹،۵۰۰) | (۳۵،۳۹۴) |
| درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۲۸،۷۲۸ | ۳۴،۹۷۲ |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | ۴،۹۰۳ | ۱۰،۷۰۷ |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۳۶،۴۲۳ | ۲۶،۶۹۸ |
| مالیات | ۰ | ۰ |
| سود و زیان پس از کسرمالیات | ۳۶،۴۲۳ | ۲۶،۶۹۸ |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۱۴۶ | ۱۰۷ |
| سرمایه | ۲۵۰،۰۰۰ | ۲۵۰،۰۰۰ |
کالبر سود سال ۹۶خود را به ازای هر سهم ۱۴۶ریال اعلام نموده است
وضعیت تولیدات و فروش شرکت:
تولیدات و فروش شرکت عمدتا پنیر و شیر می باشد
| نوع محصول | واحد | مقدار فروش سال ۹۶ | قیمت فروش(هر واحد/تومان) سال۹۶
| مقدار فروش سال۹۵
| قیمت فروش(هر واحد /تومان) سال۹۵
|
| ابمیوه | کیلوگرم | ۱۴۰،۴۵۱ | ۳،۰۱۸ | ۱۲۳،۷۰۰ | ۲،۲۶۰ |
| پنیر | کیلوگرم | ۳،۸۵۶،۰۰۰ | ۷،۳۲۹ | ۳،۱۹۷،۰۰۰ | ۷،۲۱۲ |
| خامه | کیلوگرم | ۵۳۴،۴۰۰ | ۸،۲۹۲ | ۵۱۷،۰۰۰ | ۷،۸۰۵ |
| دوغ | کیلوگرم | ۳۸۷،۶۰۰ | ۹۳۸ | ۲۲۴،۴۰۰ | ۸۵۱ |
| شیر استریل | کیلوگرم | ۷،۴۳۸،۰۰۰ | ۲،۶۷۵ | ۴،۸۱۲،۰۰۰ | ۲،۸۰۰ |
| شیر پاستوریزه | کیلوگرم | ۴،۱۶۹،۰۰۰ | ۱،۴۳۷ | ۳،۷۱۸،۰۰۰ | ۱،۵۵۹ |
| ماست | کیلوگرم | ۱،۰۰۹،۰۰۰ | ۲،۲۷۶ | ۶۶۶،۷۹۰ | ۲،۲۴۲ |
| شیر کاکائو | کیلوگرم | ۱۲۲،۴۰۰ | ۱،۶۲۶ | ۱۳۸،۲۳۰ | ۱،۸۸۱ |
شرکت فروش خود را برای سال ۹۶ در سطوح مناسبی پیشبینی نموده است در عملکرد ۳ ماهه شاهد پوشش۲۱ درصدی بودجه فروش شرکت هستیم
درصد تاثیر هر یک از محصولات در سبد فروش شرکت:
همانطور که مشاهده میشود انواع پنیر و شیر عمده سبد فروش شرکت را تشکیل داده است
صادرات و واردات شرکت:
شرکت صادرات و وارداتی برای سال ۹۶ پیشبینی ننموده
بررسی بهای تمام شده:
| نام | مبلغ(میلیون ریال) | درصد تاثری گذاری |
| مواد مستقیم | ۴۵۲،۲۱۰ | ۸۴ |
| دستمزد مستقیم | ۳۶،۸۳۰ | ۷ |
| سربار | ۵۱،۵۲۰ | ۹ |
همانطور که مشاهده میشود بخش عمده ای از بهای تمام شده این شرکت را مواد اولیه تشکیل میدهد
مواد اولیه:
| شرح | واحد | پیشبینی مقداری خرید سال۹۶ | پیشبینی مبلغی خرید سال۹۶ تومان
| مقدار خرید سال۹۵ | مبلغ خرید سال۹۵ تومان |
| شیر خام | کیلو | ۲۷،۴۳۷،۰۰۰ | ۱،۲۵۷ | ۲۳،۳۶۵،۰۰۰ | ۱،۲۱۳ |
| سایر مواد اولیه | متغییر | ۱۴۳،۸۲۸،۰۰۰ | ۷۵ | ۱۰۵،۷۹۴،۰۰۰ | ۹۷ |
همانطور که مشاهده می شود شرکت نرخ سایر مواد اولیه را در سطوح مناسبی در نظر گرفته است
سود سرمایه گذاری ها:
بخش عمده ای از سود شرکت از طریق سرمایه گذاری ها حاصل می شود به عبارتی سود عملیاتی شرکت صرف هزینه های مالی شده و سود سرمایه گذاری ها تاثیر بالایی در سود خالص شرکت دارد
| نام شرکت | درصد مالکیت | سهم شرکت سرمایه گذاری (میلیون ریال) |
| ارپی نصر خمین | ۵۴ | ۲،۶۴۴ |
| صنایع بسته بندی نصر گستر | ۵۴ | ۲۶،۰۴۶ |
| سپرده های بانکی | — | ۴،۹۰۳ |
هزینه انرژی و سوخت مصرفی:
هزینه سوخت و انرژی در این شرکت بسیار ناچیز بوده و اثری بر روند سوداوری شرکت ندارد
سهامداران عمده:
| نام سهامدار | درصد سهام |
| سهامداران حقیقی | ۳۶،۵ |
| سایر سهامداران | ۶۳،۵ |
سهام مدیریتی شرکت در اختیار سهامداران حقیقی می باشد
نتیجه گیری:
شرکت هم فروش و هم بهای تمام شده خود را در سطوح مناسبی و بودجه خوبی برای سال ۹۶ بسته است تنها شرکت از طریق رشد سود سرمایه گذاری ها جای رشد سود را به شرط تحقق بودجه فروش و رسیدن به سود عملیاتی پیشبینی شده را داراست
| نام شرکت | درصد مالکیت | سهم شرکت سرمایه گذاری (میلیون ریال) |
| ارپی نصر خمین | ۵۴ | ۲،۶۴۴ |
| صنایع بسته بندی نصر گستر | ۵۴ | ۲۶،۰۴۶ |
| سپرده های بانکی | — | ۴،۹۰۳ |
شرکت در حالی سود حدود۲،۹ میبلیارد تومانی برای سال ۹۶ در نظر گرفته است که برای سال ۹۵ به سود حدود۳،۵ میلیارد تومانی رسیده و در حالی که برای سال ۹۶ انتظار رشد سود شرکت های زیر مجموعه را داریم حداقل ۶۰۰ میلیون تومان معادل ۲۴ ریال به ازای هر سهم از این طریق می تواند به سود کالبر افزوده شود
گروه تحلیلی بتا سهم…
