تحلیل بنیادی قمرو
مقدمه: قند مرودشت یکی از شرکتهای کوچک صنعت قند و شکر میباشد این شرکت با سرمایه ۲۰ میلیارد تومان به عنوان یکی از شرکتهای برتر این صنعت فعالیت میکند
روند سوداوری قمرو:
| سال | سود هر سهم (ریال) | سود خالص (میلیارد ریال) |
| ۱۳۹۴ | ۳۳۸ | ۴۴ |
| ۱۳۹۵ | ۳۰۲ | ۶۰ |
| ۱۳۹۶ | ۴۰۷ | ۸۱ |
| ۱۳۹۷ | ۲۸۱ | ۵۶ |
روند سوداوری سهم طی سالهای اخیر به دلیل افزایش نرخ شکر با روند صعودی مواجه بوده است که شرکت برای سال مالی جدید خود انتظار کاهش روند سوداوری را دارد
پیشبینی سود سال ۹۷ قمرو:
| شرح | پیشبینی حسابرسی نشده | پیشبینی حسابرسی نشده |
| سال مالی منتهی به | ۹۷،۴،۳۱ | ۹۶،۴،۳۱ |
| فروش | ۷۸۶،۰۷۲ | ۷۲۷،۰۴۶ |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۷۲۷،۲۷۵) | (۶۳۵،۵۶۴) |
| سود و زیان ناخالص | ۵۸،۷۹۷ | ۹۱،۴۸۲ |
| هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۱۱،۱۲۳) | (۹،۹۸۴) |
| خالص سایر درامدهای عملیاتی | ۸،۰۴۵ | ۷،۱۸۳ |
| سود و زیان عملیاتی | ۵۵،۷۱۹ | ۸۸،۶۸۱ |
| هزینه های مالی | (۴۰۰) | (۳۰۰) |
| درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۶،۵۰۰ | ۵،۸۸۰ |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | ۶،۶۹۳ | ۵،۹۲۰ |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۶۸،۵۱۲ | ۱۰۰،۱۸۱ |
| مالیات | (۱۲،۴۰۲) | (۱۸،۸۶۰) |
| سود و زیان پس از کسرمالیات | ۵۶،۱۱۰ | ۸۱،۳۲۱ |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۲۸۱ | ۴۰۷ |
| سرمایه | ۲۰۰،۰۰۰ | ۲۰۰،۰۰۰ |
قند مرودشت سود هر سهم سال مالی ۹۷ را رقم ۲۸۱ریال به ازای هر سهم اعلام کرده است
لازم به ذکر است شرکتهای صنعت قند و شکر تولید و فروش فصلی دارند و معمولا کارخانه در ۳-۶ ماه از سال بیشتر فعال نیست و بنا بر منطقه فعالیت در ۳-۶ ماه از سال و اغلب فصل برداشت چغندر قند به تولید و فروش محصول اشتغال دارد و پوشش سود شرکتها نیز اغلب به یکباره صورت میپذیرد
تولیدات و فروش شرکت:
| نوع محصول | مقدار فروش(تن) سال ۹۷ | قیمت فروش (هر تن تومان) سال ۹۷
| مقدار فروش(تن) سال۹۶ | قیمت فروش (هر تن تومان) سال۹۶ |
| شکر | ۲۳،۴۶۹ | ۲،۹۴۹،۰۰۰ | ۲۲،۶۵۱ | ۲،۷۸۲،۰۰۰ |
| تفاله خشک | ۸،۹۱۱ | ۷۸۰،۰۰۰ | ۱۳،۰۹۱ | ۵۷۵،۰۰۰ |
| ملاس | ۶،۶۸۳ | ۳۵۰،۰۰۰ | ۶،۵۵۸ | ۲۹۸،۵۰۰ |
| تفاله تر | ۱،۱۷۴ | ۸۵،۰۰۰ | ۱،۱۵۲ | ۹۹،۷۰۰ |
شرکت قیمت فروش شکر خود را در سطوح مناسبی در نظر گرفته است
درصد تاثیر هر یک از محصلات در سبد فروش قند مرودشت:
همانطور که مشاهده میشود حدود ۸۸درصد سبد فروش شرکت را تولید و فروش شکر و تشکیل میدهد و شکر محصول اصلی و محصولات دیگر محصول فرعی این شرکت میباشد
بهای تمام شده در شرکت قند مرودشت:
| نام | مبلغ(میلیون ریال) | درصد تاثری گذاری |
| مواد مستقیم | ۵۹۵،۹۴۵ | ۸۱ |
| دستمزد مستقیم | ۴۳،۱۳۳ | ۶ |
| سربار | ۹۷،۴۰۰ | ۱۳ |
همانطور که مشاهده میشود عمده بهای تمام شده این شرکت مربوط به مواد اولیه میباشد
مواد مستقیم:
| شرح | واحد | پیشبینی مقداری خرید سال ۹۷ | پیشبینی مبلغی خرید سال۹۷ هر تن تومان
| مقدار خریدسال۹۶ | مبلغ خرید سال۹۶ |
| چغندر قند | تن | ۱۶۰،۰۰۰ | ۳۶۸،۰۰۰ | ۱۵۷،۳۷۳ | ۳۱۲،۰۰۰ |
شرکت نرخ خرید چغندر قند مورد نیاز خود را در سطوح بالایی در نظر گرفته و انتظار کاهش ۱۰ درصدی قیمت خرید معادل ۶ میلیارد تومان را داریم
هزینه مصرف انرژی:
شرکت بودجه سال مالی ۹۷ خود را بر اساس اخرین نرخ های انرژی بسته است
سهامداران عمده:
| نام سهامدار | درصد سهام |
| اشخاص حقیقی | ۵۰ |
| سرمایه گذاری ملی | ۸،۴ |
| سرمایه گذاری صنایع ایران | ۱،۷ |
همانطور که مشاهده میشود سهام شناور این شرکت حدود ۳۴ درصد میباشد
نتیجه گیری:
شرکت قیمت خرید مواد اولیه خود را دست بالا گرفته است و انتظار کاهش ۱۰ درصدی قیمت خرید معادل ۶ میلیارد تومان را داریم
| شرح | واحد | پیشبینی مقداری خرید سال ۹۷ | پیشبینی مبلغی خرید سال۹۷ هر تن تومان
| مقدار خریدسال۹۶ | مبلغ خرید سال۹۶ |
| چغندر قند | تن | ۱۶۰،۰۰۰ | ۳۶۸،۰۰۰ | ۱۵۷،۳۷۳ | ۳۱۲،۰۰۰ |
بدین ترتیب می توان به بودجه ذیل از شرکت امید داشت:
| شرح | پیشبینی حسابرسی نشده |
| سال مالی منتهی به | ۹۷،۴،۳۱ |
| فروش | ۷۸۶،۰۷۲ |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۶۶۷،۲۷۵) |
| سود و زیان ناخالص | ۱۱۸،۷۹۷ |
| هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۱۱،۱۲۳) |
| خالص سایر درامدهای عملیاتی | ۸،۰۴۵ |
| سود و زیان عملیاتی | ۱۱۵،۷۱۹ |
| هزینه های مالی | (۴۰۰) |
| درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۶،۵۰۰ |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | ۶،۶۹۳ |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۱۲۸،۵۱۲ |
| مالیات | (۲۳،۱۶۸) |
| سود و زیان پس از کسرمالیات | ۱۰۵،۳۴۴ |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۵۲۷ |
| سرمایه | ۲۰۰،۰۰۰ |
شرکت حداقل پتانسیل رشد سود خود تا سطوح ۵۲الی ۵۳ تومانی را دارا می باشد
گروه تحلیلی بتا سهم…
