تحلیل بنیادی سهگمت

مقدمه: سیمان هگمتان یکی از بزرگترین شرکتهای تولید کننده سیمان با ظرفیت سالانه ۲ میلیون تن سیمان تیپ ۲ میباشد همچنین این شرکت با صادرات سالانه ۷۰۰ هزار تن سیمان یکی از بزرگترین صادر کنندگان سیمان به کشور عراق نیز میباشد

روند سوداوری سهگمت:

همانطور که مشاهده میشود روند سوداوری شرکت طی سالهای اخیر با شیب کاهشی همراه شده است اما در سال ۹۶ با کاهش تخفیفات فروش شرکت انتظار بهبود سوداوری را دارد

پیشبینی سود سال ۹۶:

سیمان هگمتان سود هر سهم سال مالی منتهی به پایان دی ماه ۹۶ خود را به ازای هر سهم مبلغ ۳۵۲ ریال اعلام نموده است که در عملکرد۳ ماهه ۶ درصد از بودجه خود را پوشش داده است

تولید و فروش شرکت:

شرکت نرخ فروش محصولات خود را در سطوح مناسبی در نظر گرفته است در عملکرد ۳ ماهه شرکت موفق به فروش ۲۹،۶ میلیارد تومانی و ۲۰ درصد از بودجه ریالی خود را پوشش داده است

بررسی بهای تمام شده در شرکت سیمان هگمتان:

همانطور که مشاهده میشود عمده بهای تمام شده شرکت مربوط به هزینه های سربار میباشد که در ادامه به برسی این هزینه میپردازیم

مصارف انرژی و اثار اجرای طرح تحول:

شرکت مصرف بالایی در انرژی برق و گاز دارد این شرکت برای سال ۹۵ پیشبینی مصرف گاز به میزان ۲۱ میلیارد تومان و برای سال ۹۶ مصرف گازبه میزان ۳۱،۸ میلیارد تومانی را دارد

اثرات نرخ ارز بر سوداوری سهگمت:

صادرات شرکت به صورت ریالی و درب کارخانه می باشد

سهامداران عمده شرکت:

مالکیت عمده سهام شرکت در اختیار سیمان تهران میباشد همچنین شرکت حدود ۲۰ درصد سهام شناورازاد دارد

هزینه های مالی شرکت:

شرکت درسال ۹۶ حدود ۱۹ میلیارد تومان هزینه مالی پرداخت و یکی از مشکلات شرکت پرداخت هزینه های مالی باالا می باشد

نتیجه گیری:

شرکت قادر خواهد بود بودجه خود را براحتی پوش دهد اما بازار انتظار کاهش بیش از پیش تخفیفات فروش و رشد بیش از پیش سوداوری این شرکت را دارد

در صورت کاهش هر۵ درصد تخفیف فروش شرکت جای رشد سوداوری را به شرح ذیر داراست:

با توجه به این کاهش تخفیفات از ۹ ماهه بعدی سال احتمال رویداد دارد و با توجه به فروش ۲۹،۶ میلیاردی این کاهش تخفیفات بر بقیه فروش شرکت لجاظ می شود

کاهش هر ۵ درصد تخفیف فروش میتواند سبب جهش سود شرکت شده و بیش از ۱۰ تومان به ازای هر سهم بر سود شرکت بیافزاید.

گروه تحلیلی بتا سهم…