تحلیل بنیادی خود کفا
مقدمه:سرمایه گذاری خودکفایی با سرمایه ۳۰ میلیارد تومان هلدینگ صنایع غذایی می باشد که سهامدارا عمده چند شرکت بورسی نیز می باشد
روند سوداوری خودکفا:
| سال | سود هر سهم(ریال) | سود خالص(میلیارد ریال) |
| ۱۳۹۲ | ۱۴۲۸ | ۱۶۴ |
| ۱۳۹۳ | ۲۸۰۰ | ۴۳۱ |
| ۱۳۹۴ | ۲۴۰۵ | ۳۷۰ |
| ۹ ماهه۹۵ | (۴۸) | (۱۵) |
روند سوداوری شرکت صعودی و علت زیان ۹ ماهه شناسایی سود در ۳ ماه اخر سال می باشد
پیشبینی سود سال ۹۵:
| شرح | واقعی حسابرسی نشده | واقعی حسابرسی نشده |
| سال مالی منتهی به | ۹۵،۹،۳۰ | ۹۴،۹،۳۰ |
| سود حاصل از سرمایه گذاریها | ۱۸۳ | ۰ |
| سود حاصل از فروش سرمایه گذاریها | ۰ | (۱۹۳) |
| سود حاصل از سایر فعالیتها | ۰ | ۰ |
| جمع درامدها | ۱۸۳ | (۱۹۳) |
| هزینه های اداری و عمومی | (۱۵،۲۳۵) | (۱۰،۰۹۰) |
| خالص سایردرامدها(هزینه ها) عملیاتی | ۰ | ۰ |
| سود و زیان عملیاتی | (۱۵،۲۳۵) | (۱۰،۲۸۳) |
| هزینه مالی | ۰ | ۰ |
| درامدهای متفرقه | ۲۵۶ | ۳،۱۹۴ |
| سود و زیان قبل از کسر مالیات | (۱۴،۷۹۶) | (۷،۰۸۹) |
| مالیات | ۰ | ۰ |
| سود خالص پس از کسر مالیات | (۱۴،۷۹۶) | (۷،۰۸۹) |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | (۴۸) | (۲۳) |
| سرمایه | ۳۰۷،۸۰۱ | ۳۰۷،۸۰۱ |
خودکفا طبق قانون شرکت های سرمایه گذاری پیشبینی از سود خود ارائه نمیدهد
سهامداران عمده:
| نام سهامدار | درصد سهام |
| سهامداران حقیقی | ۴۸،۱ |
| معین ازادگان | ۳،۸ |
| صنعتی مینو | ۲،۲ |
بررسی پرتفوی بورسی خودکفا:
| نام شرکت | درصد مالکیت | بهای تمام شده(هر سهم ریال) | ارزش بازار(هر سهم ریال) | افزایش (کاهش) ارزش |
| صنعتی مینو | ۶۸ | ۴۰۹ | ۷،۹۰۰ | ۳،۵۰۰،۰۰۰ |
| مینو شرق | ۴،۹ | ۵،۱۷۹ | ۴،۹۰۰ | (۱،۴۰۰) |
| قاسم ایران | ۰۵/. | ۵،۱۴۵ | ۴،۰۰۰ | (۳۲۰) |
| جمع | —- | —- | —- | ۳،۴۹۸،۰۰۰ |
همانطور که مشاهده میشود تمایم سبد بورسی شرکت را صنعتی مینو تشکیل داده است
بررسی پرتفوی غیر بورسی خودکفا:
| نام شرکت | درصد مالکیت | بهای تمام شده(میلیون ریال) | ارزش کارشناسی(میلیون ریال) |
| پارس گستر مینو | ۱۰۰ | ۶۴،۹۹۶ | ۱۸۰،۰۰۰ |
| رهاورد سازندگی ازادگان | ۱۰۰ | ۴۰،۶۷۰ | ۴۰،۶۷۰ |
| سیمان قشم | ۱ | ۱۸،۴۰۰ | ۱۸،۴۰۰ |
| سیمان یزد | ۷،۵ | ۳،۰۳۹ | ۳،۰۳۹ |
| معین ازادگان | ۱۰۰ | ۲۵،۰۵۰ | ۲۰۰،۰۰۰ |
| جمع | —- | ۱۵۴،۱۵۵ | ۴۴۲،۱۰۹ |
شرکتهای غیر بورسی عمدتا با اعمال پی بر ای ۶ به سود این شرکتها ارزش گذاری شده اند
محاسبه NAV و ارزش ویژه هر سهم:
| جمع تفاوت ارزش بازار سرمایه گذاری های بورسی نسبت به بهای تمام شده | ۳،۴۹۸،۰۰۰ |
| جمع تفاوت ارزش براوردی سرمایه گذاریهای غیر بورسی نسبت به بهای تمام شده | ۲۸۸،۰۰۰ |
| جمع حقوق صاحبان سهام | ۴۷۸،۰۰۰ |
| ذخیره کاهش ارزش سرمایه گذاریها | ۰ |
| تعداد سهام شرکت | ۳۰۷،۸۰۱،۰۰۰ |
| NAV | ۱،۱۲۲ |
| ضریب ان ای وی | ۸۰٪ |
| ارزش ذاتی | ۸۹۸ |
همانطور که مشاهده میشود ارزش ذاتی سهم در سطوح ۸۹۸ تومان قرار دارد که سهم تقریبا در سطوح ارزش ذاتی در حال معامله میباشد و فاصله چندانی با ارزش ذاتی ندارد
با توجه به افت شدید سود شرکت صنعتی مینو شرکت اصلی پرتفوی شرکت و با توجه به قیمت فعلی سهم بیشتر انتظار اصلاح قیمتی از خودکفا را داریم
بررسی روند سوداوری شرکت:
عمده سود شرکت از طریق سود صنعتی مینو حاصل می شود که با توجه به کاهش بیش از ۴۰ درصدی صنعتی مینو در سال ۹۵ انتظار می رود سود خودکفا در سال ۹۵ به نسبت سال ۹۴ کاهش داشته باشد
گروه تحلیلی بتا سهم…
