تحلیل بنیادی سیمان سبزوار
مقدمه: سیمان سبزوار با سرمایه ۶۰ میلیارد تومان و ظرفیت اسمی ۱،۲ میلیون تن و ظرفیت عملی ۱ میلیون تن فعالیت می کند البته به دلیل رکود شرکت تنها با ظرفیت ۷۰۰ تا ۸۰۰ هزار تن به فعالیت می پردازد
روند سوداوری سبزوار:
| سال | سود هر سهم (ریال) | سود خالص (میلیارد ریال) |
| ۱۳۹۴ | ۴۶ | ۲۷ |
| ۱۳۹۵ | (۱۵۱) | (۹۱) |
| ۱۳۹۶ | ۹۴ | ۵۶ |
در سالهای اخیر وضعیت فروش شرکت در نوسان همراه بوده و همین امر باعث شده تا شرکت در سال ۹۵ به زیان رسیده و احیا شرکت را در سال مالی ۹۶ انتظار داشته باشد
پیشبینی سود سال ۹۶:
| شرح | پیشبینی حسابرسی نشده | واقعی حسابرسی نشده
|
| سال مالی منتهی به | ۹۶،۶،۳۱ | ۹۵،۱۲،۳۰ |
| فروش | ۶۸۳،۶۳۲ | ۳۳۱،۲۶۱ |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۴۴۱،۰۷۷) | (۲۰۴،۹۱۲) |
| سود و زیان ناخالص | ۲۴۲،۵۵۵ | ۱۲۶،۳۴۹ |
| هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۴۹،۴۰۱) | (۲۴،۲۴۵) |
| خالص سایر درامدهای عملیاتی | (۱۰۴،۱۵۴) | (۸۰،۶۰۹) |
| سود و زیان عملیاتی | ۸۹،۰۰۰ | ۲۱،۴۹۵ |
| هزینه های مالی | (۴۸،۰۰۰) | (۲۳،۵۱۶) |
| درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۰ | ۰ |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | ۱۵،۵۱۴ | ۱۴،۷۰۹ |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۵۶،۵۱۴ | ۱۲،۶۸۸ |
| مالیات | ۰ | ۰ |
| سود و زیان پس از کسرمالیات | ۵۶،۵۱۴ | ۱۲،۶۸۸ |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۹۴ | ۲۱ |
| سرمایه | ۵۹۹،۴۲۶ | ۵۹۹،۴۲۶ |
سیمان سبزوارسود هر سهم سال مالی منتهی به پایان شهریور ماه ۹۶خود را به ازای هر سهم مبلغ ۹۴ریال اعلام نموده است
که در عملکرد ۶ ماهه ۲۲ درصد از بودجه خود را پوشش داده است
میزان فروش شرکت:
| نوع محصول | مقدار فروش(تن) سال ۹۶ | قیمت فروش (هر تن) سال۹۶(تومان) | مقدار فروش(تن) ۶ماهه | قیمت فروش (هر تن) ۶ماهه سال۹۶(تومان) |
| سیمان تیپ۲ داخلی فله | ۱۸۷،۶۳۷ | ۹۶،۳۰۰ | ۹۱،۰۶۳ | ۹۶،۳۰۰ |
| سیمان تیپ ۲ داخلی کیسه | ۴۴۰،۶۲۱ | ۱۰۷،۵۰۰ | ۲۱۵،۲۵۳ | ۱۰۷،۳۰۰ |
| سیمان پاکتی صادراتی | ۴۲،۱۶۵ | ۷۰،۰۰۰ | ۱۸،۰۲۶ | ۷۰،۰۰۰ |
شرکت نرخ فروش برخی محصولات خودرا در سطوح مناسبی در نظر گرفته است
شرکت در عملکرد ۸ ماهه به فروش ۴۷ میلیارد تومانی رسیده و بدین ترتیب ۶۹ درصد از بودجه خود را پوشش داده است
با توجه به افزایش تقاضا در ماه های پیش رو انتظار رشد فروش شرکت را داریم
بررسی بهای تمام شده در شرکت سیمان سبزوار:
| نام | مبلغ(میلیون ریال) | درصد تاثری گذاری |
| مواد مستقیم | ۹۴،۸۳۶ | ۱۵ |
| دستمزد مستقیم | ۵۱،۳۳۵ | ۸ |
| سربار | ۴۸۰،۷۰۰ | ۷۷ |
همانطور که مشاهده میشود بیش از ۷۷ درصد بهای تمام شده مربوط به هزینه های سربار و عمدتا انرژی میباشد
هزینه های مصرف انرژی:
شرکت برای سال ۹۵ هزینه انرژی ۱۲،۹ میلیاردی داشته اما برای سال ۹۶ علی رغم کاهش فروش این هزینه را با رشد در سطوح ۱۶،۲ میلیارد تومان دیده است
سهامداران عمده شرکت:
| نام سهامدار | درصد سهام |
| سنجش سهام سیمان سبزوار | ۶،۸ |
| اشخاص حقیقی | ۴،۱ |
| نویان ایده مهستان | ۱ |
عمده سهام شرکت در اختیار اشخاص حقیقی بوده و سهامدار حقوقی فعالی نیز در شرکت وجود ندارد
تاثیر نرخ ارز بر سود شرکت:
شرکت صادرات کمی به صورت ریالی دارد
نتیجه گیری:
شرکت نرخ فروش برخی محصولات خودرا در سطوح مناسبی در نظر گرفته است
شرکت در عملکرد ۸ ماهه به فروش ۴۷ میلیارد تومانی رسیده و بدین ترتیب ۶۹ درصد از بودجه خود را پوشش داده است
با توجه به افزایش تقاضا در ماه های پیش رو انتظار رشد فروش شرکت را داریم
به ازای تغییر هر ۵ درصد فروش شاهد تغییر بودجه شرکت به شرح ذیل خواهیم بود:
| شرح | پیشبینی حسابرسی نشده |
| سال مالی منتهی به | ۹۶،۶،۳۱ |
| فروش | ۷۱۸،۰۰۰ |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۴۵۷،۰۰۰) |
| سود و زیان ناخالص | ۲۶۱،۰۰۰ |
| هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۴۹،۴۰۱) |
| خالص سایر درامدهای عملیاتی | (۱۰۴،۱۵۴) |
| سود و زیان عملیاتی | ۱۰۷،۴۴۵ |
| هزینه های مالی | (۴۸،۰۰۰) |
| درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۰ |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | ۱۵،۵۱۴ |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۷۴،۹۵۹ |
| مالیات | ۰ |
| سود و زیان پس از کسرمالیات | ۷۴،۹۵۹ |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۱۲۵ |
| سرمایه | ۵۹۹،۴۲۶ |
شرکت پتانسیل تعدیل مثبت را داشته و می تواند سود خود را افزایش دهد به طوری که تنها تغییر ۵ درصد فروش می تواند تعدیل خوبی در شرکت رقم بزند احتمال رشد ۵ تا ۱۰ درصدی فروش در شرکت بعید نیستچ
بدین ترتیب سود شرکت در سطوح ۱۲ الی ۱۵ تومان قرار خواهد گرفت.
گروه تحلیلی بتا سهم…
