تحلیل بنیادی سهند
مقدمه:شرکت لاستیک سهند با سرمایه ۳۵ میلیارد تومان در زمینه تولید مصنوعات لاستیکی و پلاستیکی مانند انواع تسمه نقاله و قطعات فنی مضغول به فعالیت میباشد
روند سوداوری سهند:
| سال | سود هر سهم (ریال) | سود خالص (میلیارد ریال) |
| ۱۳۹۳ | ۸۹۱ | ۱۲۵ |
| ۱۳۹۴ | ۹۱ | ۳۲ |
| ۱۳۹۵ | ۹۳ | ۳۲ |
| ۱۳۹۶ | ۱۶۲ | ۵۷ |
روند سوداوری شرکت طی سالهای اخیرا روندحداقلی را طی کرده که برای سال ۹۶ شرکت انتظار رشد خوبی در سود خوددارد
پیشبینی سود سال ۹۶:
| شرح | پیشبینی حسابرسی نشده | واقعی حسابرسی نشده
|
| سال مالی منتهی به | ۹۶،۱۲،۲۹ | ۹۵،۱۲،۳۰ |
| فروش | ۳۰۹،۸۸۶ | ۲۱۱،۸۷۲ |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۱۹۸،۱۳۰) | (۱۲۴،۴۲۹) |
| سود و زیان ناخالص | ۱۱۱،۷۵۶ | ۸۷،۴۴۳ |
| هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۳۰،۳۰۷) | (۲۹،۳۶۲) |
| خالص سایر درامدهای عملیاتی | (۲۵،۶۲۲) | (۲۸،۴۸۷) |
| سود و زیان عملیاتی | ۵۵،۸۲۷ | ۲۹،۵۹۴ |
| هزینه های مالی | (۶۲۰) | (۵۰۳) |
| درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۹۷۹ | ۱۹ |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | ۵۲۱ | ۳،۴۳۳ |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۵۶،۷۰۷ | ۳۲،۵۴۳ |
| مالیات | ۰ | ۰ |
| سود و زیان پس از کسرمالیات | ۵۶،۷۰۷ | ۳۲،۵۴۳ |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۱۶۲ | ۹۳ |
| سرمایه | ۳۵۰،۰۰۰ | ۳۵۰،۰۰۰ |
این شرکت سود سال ۹۶را در سطوح ۱۶۲ ریال به ازای هر سهم اعلام نموده است
تولیدات و فروش شرکت:
| نوع محصول | واحد | مقدار فروش سال ۹۶ | قیمت فروش هر تن سال ۹۶(واحد/تومان) | مقدار فروش سال۹۵ | قیمت فروش واقعی سال۹۵ (واحد/ تومان) |
| تسمه نقاله | تن | ۱،۷۰۰ | ۱۶،۹۷۷،۰۰۰ | ۱،۵۰۱ | ۱۲،۷۲۲،۰۰۰ |
| قطعات فنی | تن | ۳۰۰ | ۷،۰۹۱،۰۰۰ | ۲۹۸ | ۷،۰۱۷،۰۰۰ |
شرکت نرخ فروش محصولات خود و میزان فروش را برای سال ۹۶ دست بالا گرفته است همین امر سبب شده تا شرکت تنها ۶ درصد از بودجه خود را در عملکرد۲ ماهه پوشش دهد
درصد تاثیر محصولات در بودجه:
بررسی بهای تمام شده:
| نام | مبلغ(میلیون ریال) | درصد تاثری گذاری |
| مواد مستقیم | ۱۲۱،۱۶۰ | ۵۴ |
| دستمزد مستقیم | ۳۱،۶۱۰ | ۱۴ |
| سربار | ۶۹،۵۶۰ | ۳۲ |
همانطور که مشاهده میشود عمده بهای تمام شده شرکت مربوط به مواد اولیه می باشد
بررسی مواد اولیه در بهای تمام شده لاستیک سهند:
| نوع محصول | واحد | مقدار مصرف سال ۹۶ | قیمت مصرف هر تن سال ۹۶(واحد/تومان) | مقدار مصرف سال۹۵ | قیمت مصرف واقعی سال۹۵ (واحد/ تومان) |
| کائوچوی مصنوعی | تن | ۸۰۳ | ۵،۰۰۰،۰۰۰ | ۶۰۶ | ۴،۳۳۳،۰۰۰ |
| دوده صنعتی | تن | ۵۸۱ | ۲،۲۰۶،۰۰۰ | ۴۳۴ | ۲،۱۸۰،۰۰۰ |
| منجید دارداتی | تن | ۱۸۸ | ۱۸،۸۶۷،۰۰۰ | ۹۰ | ۲۰،۸۸۹،۰۰۰ |
شرکت قیمت مواد اولیه را در سطوح مناسبی در نظر گرفته است
تاثیر هدفمند کردن یارانه ها بر این شرکت:
برای سال ۹۵ شرکت مصرف انرژی ۳۴۰ میلیون تومانی را داشته که برای سال ۹۶ این میزان به همراه افزایش نرخ در سطح ۴۰۸ میلیون لحاظ شده است
مصارف ارزی:
این شرکت برای سال ۹۶پیشبینی واردات۹۹۴هزار دلاری مواد اولیه با نرخ۳۸۵۰ تومان را دارد
واردات:
| نام ارز | مبلغ ارزی | نرخ ریالی ارز | مبلغ(میلیون ریال) |
| یورو | ۹۹۴،۰۰۰ | ۳۸،۵۰۰ | (۳۸،۲۷۰) |
سهامداران عمده:
| نام سهامدار | درصد سهام |
| کربن ایران | ۴۰،۴ |
| گسترش تجارت هامون | ۱۷،۳ |
| سرمایه گذاری صنایع پتروشیمی | ۷،۵ |
| سرمایه گذاری صنایع سهند | ۱،۶ |
نتیجه گیری:
شرکت نرخ فروش محصولات خود و میزان فروش را برای سال ۹۶ دست بالا گرفته است همین امر سبب شده تا شرکت تنها ۶ درصد از بودجه خود را در عملکرد۲ ماهه پوشش دهد
احتمال کاهش فروش شرکت و تعدیل منفی وجود دارد:
در صورت کاهش هر ۵ درصد فروش بودجه شرکت به شرح ذیل تغییر خواهد یافت:
| شرح | پیشبینی حسابرسی نشده |
| سال مالی منتهی به | ۹۶،۱۲،۲۹ |
| فروش | ۲۹۵،۰۰۰ |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۱۹۰،۰۰۰) |
| سود و زیان ناخالص | ۱۰۵،۰۰۰ |
| هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۳۰،۳۰۷) |
| خالص سایر درامدهای عملیاتی | (۲۵،۶۲۲) |
| سود و زیان عملیاتی | ۴۹،۰۷۱ |
| هزینه های مالی | (۶۲۰) |
| درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۹۷۹ |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | ۵۲۱ |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۴۹،۹۵۱ |
| مالیات | ۰ |
| سود و زیان پس از کسرمالیات | ۴۹،۹۵۱ |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۱۴۲ |
| سرمایه | ۳۵۰،۰۰۰ |
در صورت کاهش هر ۵ درصد تولید و فروش شاهد کاهش ۲ تومانی سود هر سهم خواهیم بود با وضعیت فعلی در صورتی که فروش شرکت با رشد و بهبود همراه نشود تعدیل منفی ناگزیر است
گروه تحلیلی بتا سهم…
