زغال سنگ نگین طبس ( کطبس)

معرفی شرکت

از اواخر سال ١٣٧۶ واگذاری بخشی از معادن ذغالسنگ طبس شامل معدن اولیه شماره ٢ پروده و یال شمالی معدن شماره ٣ پروده طبس که عملیات اکتشافی آنها به اتمام رسیده بود مطرح و معادن مذکور از طرف شرکت ملی فولاد ایران در راستای سیاست های برنامه دوم توسعه اقتصادی به منظور تامین ذغالسنگ کک شو مورد نیاز صنعت فولاد کشور به اشخاص حقیقی و حقوقی واجد شرایط برای واگذاری به مزایده گذاشته شده بود که شرکت تکادو بعنوان برنده مزایده انتخاب گردید.

موضوع فعالیت

تهیه و اجرای طرحها و عملیات اکتشافی، استخراج، تغلیظ و فرآوری مواد معدنی

سرمایه گذاری در جهت اکتشاف و بهره برداری معادن و فرآوری مواد

انجام امور بازرگانی اعم از صادرات و واردات مرتبط با موضوع شرکت

انجام کلیه اموری که به نحوی با موضوع شرکت ارتباط داشته و در چارچوب قوانین و مقررات موضوعه کشور جمهوری اسلامی ایران بوده و مفید و نافع باشد.

سهامداران

شرح فروش

محصول شرکت زغال سنگ می باشد. در کل زغال سنگ به دو گروه کک شو و حرارتی تقسیم می شود که از نوع کک شو در صنعت فولاد و از زغال سنگ حرارتی به عنوان منبع حرارتی و گرمایی برای تولید برق و انرژی استفاده می شود.

روند مبلغ فروش

در نمودار فوق روند فروش زغال سنگ نگین طبس نشان داده شده، همانطور که مشاهده می کنید شرکت از این لحاظ همواره روند رو به رشدی و خوبی داشته است. برای بودجه سال منتهی به اسفند ۹۶ نیز افزایش ۱۰ درصدی پیش بینی شده است.

روند مقدار فروش

مقدار فروش در بودجه ۹۶ با کاهش ۱ درصدی همراه بوده است. شرکت از لحاظ مقدار تولید بعد از شرکت های بزرگی همچون شرکت زغال سنگ طبس و کرمان و معدنجو در رده چهارم قرار دارد.

روند نرخ فروش

مرجع قیمت گذاری، ایمیدرو می باشد. برای بودجه ۹۶ افزایش ۱۰ درصدی نرخ فروش پیش بینی شده است.

سود و زیان

 سود هر سهم برای سال ۹۶ ، ۲۴۱ ریال به ازای هر سهم پیش بینی شده است.

روند سود سازی شرکت

همانطور که در نمودار فوق نیز قابل مشاهده است، سودآوری شرکت در سال ۹۲ از ۳٫۵ میلیارد تومان به ۷۶۰ میلیون تومان درسال ۹۴ رسیده است که از جمله دلایل ان می توان به رکود شدید حاکم بر اقتصاد ، مسائل مالی و نقدینگی ناشی از عدم پرداخت وجه محصول فروش رفته ، هزینه های بالا تولید و عدم افزایش نرخ زغال سنگ متانسب با این هزینه ها اشاره کرد. سودآوری شرکت در سال ۹۵ رو به بهبود گذاشته و روند افزایشی به خود گرفته است.

حاشیه سود ناخالص

بهای تمام شده فروش

عمده بهای تمام شده مربوط می شود به سربار که در بودجه ۹۶ با افزایش ۴ درصدی همراه بوده است.

نتیجه گیری

در بودجه ۹۶ سود شرکت به ازای هر سهم با افزایش ۱۴ درصدی نسبت به سال گذشته ۲۴۱ ریال در نظر گرفته شده است. همچنین مقدار فروش با ۱ درصد کاهش، نرخ فروش با ۱۱ درصد و مبلغ فروش با افزایش  ۱۰ درصدی همراه شده است. اما آنچه برای شرکت زغالسنگ نگین طبس حائز اهمیت است، نرخ فروش زغالسنگ می باشد. مرجع قیمت گذاری زغالسنگ، ایمیدرو می باشد اما با توجه به تک مشتری بودن محصول شرکت، معمولا نرخ به صورت توافقی تعیین می شود. مصرف کننده اصلی ذغالسنگ تولیدی در کشور شرکت ذوب آهن اصفهان می باشد که متاثر از سیاست گذاری های دولت و وضعیت اقتصادی و رونق بازار داخلی است. نحوه برخورد ذوب آهن در ارتباط با خرید محصولات کنسانتره می تواند تاثیرات مستقیم و شدیدی را در روند فعالیت تجاری کطبس ایجاد کند. کما این که در سال های گذشته شاهد آن بوده ایم.

در سال گذشته ( سال ۹۵ ) افزایش ۲۴ درصدی نرخ زغال سنگ کک شو به تصویب رسید و شرکت ذوب آهن نیز به عنوان خریدار عمده اعلام نمود که موضوع به تصویب هیئت مدیره شرکت مذکور رسیده و از ابتدای سال ۹۵ لازم الاجرا گردیده است. اما این موضوع تا کنون اجرایی نشده است. لازم به ذکر است، کطبس سود سال گذشته خود را محافظه کارانه و با فرض اعمال نرخ در شش ماهه دوم در نظر گرفته و همچنین بودجه ۹۶ نیز تحت تاثیر این موضوع قرار نگرفته است. به همین دلیل در جدول زیر اثرات افزایش نرخ ( از یک درصد تا بیست درصد نسبت به سال ۹۵) بر سودآوری سال ۹۶ نشان داده شده است.

گروه تحلیلی بتا سهم…