تحلیل بنیادی وسپه

خرداد ۲۲, ۱۳۹۶

تحلیل بنیادی وسپه

 

مقدمه: سرمایه گذاری سپه از شرکتهای سرمایه گذاری مهم که به عنوان شرکت سرمایه گذاری در حوزه معادن شناخته میشود

روند سوداوری وسپه:

سالسود هر سهم

(ریال)

سود خالص

(میلیارد ریال)

۱۳۹۳۴۵۳۲۴۳۹
۱۳۹۴۳۰۷۱۶۵۶
۱۳۹۵۳۰۸۱۶۵۶

 

همانطور که مشاهده میشود سود شرکت طی سالهای گذشته  با روند نوسانی و منفی همرراه شده است که در سالهای ۹۵ و ۹۶ شاهد به ثبات رسیدن سوداوری این شرکت هستیم

میزان سود شرکت در سال۹۶:

شرحواقعی ۳ماههواقعی۳ماهه
دوره مالی منتهی به۹۵،۱۲،۳۰۹۴،۱۲،۲۹
سود حاصل از سرمایه گذاری۲۰۷،۸۱۶۳۷۶،۵۱۶
سود حاصل از فروش سرمایه گذاری۶۹،۰۳۱۲۵،۲۳۴
سود حاصل از سایر فعالیتها۲،۷۸۷۲،۰۰۴
جمع درامدها۲۷۹،۶۳۴۴۰۳،۷۵۴
هزینه های عمومی و اداری(۱۲،۷۴۱)(۱۸،۱۸۳)
خالص درامدها(هزینه های عملیاتی)۰۰
سود و زیان عملیاتی۲۶۶،۸۹۳۳۸۵،۵۷۱
هزینه مالی۰(۲،۳۹۵)
درامدها(هزینه های) متفرقه۰۰
سود(زیان)قبل از کسر مالیات۲۶۶،۸۹۳۳۸۳،۱۷۶
مالیات۰۰
سود و زیان پس از کسر مالیات۲۶۶،۸۹۳۳۸۶،۱۷۶
سود هر سهم پس از کسر مالیات۵۰۷۱
سرمایه۵،۳۸۲،۰۰۰۵،۳۸۲،۰۰۰

 

شرکتهای سرمایه گذاری طبق قانون جدید بورس پیشبینی سودی برای سال مالی خود منتشر نمیکنند شرکت برای سال مالی ۹۵ به سود۳۰۸ ریالی دست یافته که در مجمع اخیر خود ۳۰۰ ریال از سود خود را تقسیم نموده است

پرتفوی بورسی وسپه:

نام شرکتدرصد مالکیتبهای تمام شده

(هر سهم ریال)

ارزش بازار

(هر سهم ریال)

افزایش (کاهش) ارزش
چادرملو۲،۱۱،۳۱۰۱،۶۷۰۲۲۵،۰۰۰
سرمایه گذاری امید۱،۳۱،۶۸۵۱،۶۶۰(۵،۰۰۰)
پارسان۸/.۲،۰۸۵۱،۷۶۰(۱۰۲،۰۰۰)
گل گهر۱،۳۱،۶۷۰۲،۱۵۰۱۸۵،۰۰۰
پتروشیمی پردیس۱،۲۶،۴۲۳۷،۰۰۰۴۴،۰۰۰
ملی مس۳/.۲،۳۰۲۱،۸۴۰(۸۰،۰۰۰)
سیمان داراب۱۹،۵۱،۳۴۴۱،۴۵۰۱۹،۰۰۰
غدیر۳/.۸۹۵۱،۱۱۰۵۸،۰۰۰
پتروشیمی جم۲/.۹،۳۱۹۹،۵۴۰۵،۶۰۰
پتروشیمی زاگرس۴/.۲۰،۱۳۹۱۸،۰۰۰(۲۲،۰۰۰)
جمع—-—-—-۱،۲۰۰،۰۰۰

 

تاثیر شرکتهای بورسی در پرتفوی وسپه:

۱

بررسی پرتفوی غیر بورسی وسپه:

 

نام شرکتدرصد مالکیتبهای تمام شده

(میلیون ریال)

ارزش کارشناسی

(میلیون ریال)

سرمایه گذاری مهر۱۰۰۱۰۰،۰۰۰۴۰۰،۰۰۰
لیزینگ امید۵،۹۱۷،۷۵۷۳۲،۰۰۰
گروه صنعتی و معدنی امیر۱،۲۶،۸۴۰۱۵،۰۰۰
سایر—۶۰۳،۵۱۸۶۵۰،۰۰۰
جمع—۷۲۵،۷۳۴۱،۰۹۷،۰۰۰

 

بیشتر سرمایه گذاری های سپه در خارج بورس مربوط به خرید انواع اوراق های سرمایه گذاری می باشد

سهامداران عمده:

نام سهامداردرصد سهام
سرمایه گذاری امید۶۵،۷
صنایع معدنی امید۴،۱
آرمان شهر۳،۷
راهبرد مبین کوثر۱،۹

 

همانطور که مشاهده میشود مالکیت شرکت بر عهده سرمایه گذاری امید و مجموعه بانک سپه میباشد

محاسبه NAV و ارزش ذاتی سهم:

 

 

 

جمع تفاوت ارزش بازار سرمایه گذاری های بورسی نسبت به بهای تمام شده۱،۲۰۰،۰۰۰
جمع تفاوت ارزش براوردی  سرمایه گذاریهای غیر بورسی نسبت به بهای تمام شده۳۷۱،۰۰۰
جمع حقوق صاحبان سهام۶،۵۶۳،۰۰۰
ذخیره کاهش ارزش سرمایه گذاریها۳۲،۰۰۰
تعداد سهام شرکت۵،۳۸۲،۰۰۰،۰۰۰
NAV۱۵۱
ضریب NAV۷۰%
ارزش ذاتی۱۰۶

 

همانطور که مشخص میباشد ارزش ذاتی وسپه در سطوح ۱۰۶ تومان بوده و ارزش ذاتی سهم بستگی بالایی به نوسانات قیمتی چادرملو دارد

این سهم اکنون در سطوح بالاتر از ارزش ذاتی خود در حال معامله است

پیشبینی سوداوری وسپه:

با توجه به عدم انتشار بودجه و پیشبینی سود شرکت قادر به تخمین دقیق سود وسپه برای سال ۹۶ نمیباشیم به همین دلیل به تخمین سود احتمالی و کف سود این شرکت برای سال ۹۶ خواهیم پرداخت

اما با توجه به عملکرد ۳ماهه شرکت ۷ میلیارد تومان سود فروش سرمایه گذاری ها شناسایی نموده است

همچنین شرکت در ۲ ماهه یعنی عمالکرد۵ ماهه خود به طور کلی سود چندانی از فروش سرمایه گذاری ها شناسایی ننموده است

 

 

گروه تحلیلی بتا سهم…

روش‌های جایگزین پرداخت

درصورتی‌که امکان استفاده از درگاه پرداخت آنلاین برای شما وجود ندارد، می‌توانید مبلغ مورد نظر را به مشخصات بانکی زیر واریز کرده و اطلاعات پرداخت را برای ما ارسال کنید.

کارت بانک اقتصاد نوین به نام نوید خاندوزی

۶۲۷۴-۱۲۱۱-۶۵۳۰-۵۱۱۱

شماره حساب بانک اقتصاد نوین به نام نوید خاندوزی

۳۰۰۱-۸۰۰-۱۶۸۲۳۰-۲

اطلاعات پرداخت را از طریق تماس تلفنی و یا پیام تلگرامی به شماره ۰۹۳۳۳۶۷۹۱۹۰ ارسال کنید.

تلگرام پشتیبانی بتاسهم