تحلیل بنیادی سیلام
مقدمه: سیمان ایلام با سرمایه ۴۱ میلیارد تومان و واقع شدن در غرب کشور یکی از بزرگترین صادر کنندگان سیمان کشور به خصوص به کشور عراق می باشد
روند سوداوری سیلام:
| سال | سود هر سهم (ریال) | سود خالص (میلیارد ریال) |
| ۱۳۹۳ | ۱۱۷۸ | ۴۸۶ |
| ۱۳۹۴ | ۱۷۴ | ۷۲ |
| ۱۳۹۵ | (۳۹۴) | (۱۶۲) |
| ۱۳۹۶ | ۳۰ | ۱۲ |
روند سوداوری سیمان ایلام به دلیل کاهش صادرات سیمان به عراق طی سالهای ۹۳ به بعد روند کاهشی به خود گرفته است و با زیان همراه شده که شرکت برای سال مالی ۹۶ انتظار پایان روند زیاندهی را دارد
پیشبینی سود سال ۹۶شرکت:
| شرح | پیشبینی حسابرسی نشده | واقعی حسابرسی نشده
|
| سال مالی منتهی به | ۹۶،۱۰،۳۰ | ۹۵،۱۰،۳۰ |
| فروش | ۱،۳۰۹،۵۱۶ | ۷۹۱،۷۳۴ |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۹۵۱،۲۰۹) | (۶۶۴،۲۷۹) |
| سود و زیان ناخالص | ۳۵۸،۳۰۷ | ۱۲۷،۴۵۵ |
| هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۱۶۸،۸۱۸) | (۹۸،۹۵۷) |
| خالص سایر درامدهای عملیاتی | (۷۴،۱۴۴) | (۱۴۹،۸۹۶) |
| سود و زیان عملیاتی | ۱۱۵،۳۴۵ | (۱۲۱،۳۹۸) |
| هزینه های مالی | (۸۵،۴۷۶) | (۷۲،۰۸۲) |
| درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۴،۰۸۴ | ۱۸،۷۷۰ |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | ۸،۳۰۰ | ۱۲،۱۵۸ |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۴۲،۲۵۳ | (۱۶۲،۵۵۲) |
| مالیات | (۲۹،۶۹۴) | ۰ |
| سود و زیان پس از کسرمالیات | ۱۲،۵۵۹ | (۱۶۲،۵۵۲) |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۳۰ | (۳۹۴) |
| سرمایه | ۴۱۲،۵۰۰ | ۴۱۲،۵۰۰ |
سیمان ایلام سود هر سهم سال مالی منتهی به پایان دی ماه ۹۶خود را به ازای هر سهم مبلغ ۳۰ ریال اعلام نموده است
شرکت دارای زیان انباشته ۳۸ تومانی به ازای هر سهم می باشد
متوسط فروش محصولات درسال۹۶:
| نوع محصول | مقدار فروش(تن) سال ۹۶ | قیمت فروش (هر تن) سال ۹۶(تومان) | مقدار فروش(تن) ۱۲ماهه۹۵ | قیمت فروش (هر تن) ۱۲ماهه۹۵(تومان) |
| سیمان فله خاکستری | ۱۲۹،۴۶۸ | ۱۰۵،۰۰۰ | ۱۰۹،۰۲۴ | ۸۱،۵۰۰ |
| سیمان کیسه ای خاکستری | ۴۷۰،۵۳۲ | ۱۱۵،۰۰۰ | ۴۱۴،۴۴۱ | ۸۶،۰۰۰ |
| کلینکر صادراتی | ۲۰۰،۰۰۰ | ۷۱،۳۰۰ | ۱۴۰،۴۹۸ | ۸۹،۳۰۰ |
| سیمان فله صادراتی | ۱۰۷،۸۸۸ | ۷۰،۵۰۰ | ۵۲،۴۶۴ | ۶۶،۷۷۰ |
| سیمان کیسه صادراتی | ۳۹۳،۱۱۲ | ۱۰۵،۵۰۰ | ۲۱۵،۰۰۰ | ۹۷،۰۰۰ |
همانطور که مشاهده میشود شرکت نرخ فروش خود را با توجه به رکود فعلی در سطوح بالایی در نظر گرفته است
در حالی در سال مالی ۹۵ شرکت فروش ۹۳۱ هزار تنی را داشته که برای سال ۹۶ فروش ۱،۳ میلیون تنی را در نظر دارد شرکت در عملکرد ۳ ماهه موفق به فروش ۲۱۴ هزار تنی شده است و رسیدن به بودجه ۱،۳ میلیون تنی برای شرکت سخت و نهایتا بودجه ۱،۱ میلیون تنی را انتظار داریم
شرکت نرخ فروش محصولاتش را در سطوح مناسبی در نظر گرفته است
بررسی بهای تمام شده در شرکت سیمان ایلام:
| نام | مبلغ(میلیون ریال) | درصد تاثری گذاری |
| مواد مستقیم | ۱۵۱،۸۰۰ | ۱۵ |
| دستمزد مستقیم | ۵۱،۱۴۰ | ۵ |
| سربار | ۷۸۱،۸۷۱ | ۸۰ |
همانطور که مشاهده میشود بیش از ۸۰درصد بهای تمام شده مربوط به هزینه های سربار و عمدتا انرژی میباشد
سیمان ایلام برای سال ۹۶ قیمت مصرف انرژی خود را در سطوح مناسبی در نظر گرفته است
سهامداران عمده شرکت:
| نام سهامدار | درصد سهام |
| سیمان تهران | ۵۰،۴ |
| سرمایه گذاری امید | ۴۷ |
سهام مدیرتی شرکت در اختیار سیمان تهران میباشد
همچنین سهام شناور شرکت بسیار اندک و در حد کمتر از ۳ درصد می باشد
نتیجه گیری:
همانطور که مشاهده میشود شرکت نرخ فروش خود را با توجه به رکود فعلی در سطوح بالایی در نظر گرفته است
در حالی در سال مالی ۹۵ شرکت فروش ۹۳۱ هزار تنی را داشته که برای سال ۹۶ فروش ۱،۳ میلیون تنی را در نظر دارد شرکت در عملکرد ۳ ماهه موفق به فروش ۲۱۴ هزار تنی شده است و رسیدن به بودجه ۱،۳ میلیون تنی برای شرکت سخت و نهایتا بودجه ۱،۱ میلیون تنی را انتظار داریم
شرکت نرخ فروش محصولاتش را در سطوح مناسبی در نظر گرفته است
| نوع محصول | مقدار فروش(تن) سال ۹۵ | قیمت فروش (هر تن) سال ۹۵(تومان) | مقدار فروش(تن) ۶ماهه۹۵ | قیمت فروش (هر تن) ۶ماهه۹۵(تومان) |
| سیمان صادراتی | ۶۴۲،۵۳۰ | ۹۵،۴۰۰ | ۱۲۷،۴۶۱ | ۷۴،۷۰۰ |
| سیمان فله خاکستری | ۸۶،۶۱۰ | ۸۰،۸۰۰ | ۴۲،۳۷۵ | ۶۹،۶۰۰ |
| سیمان کیسه ای خاکستری | ۵۱۹،۳۳۹ | ۹۲،۳۰۰ | ۲۲۵،۶۷۵ | ۷۳،۸۰۰ |
همانطور که مشاهده میشود شرکت نرخ فروش خود را با توجه به رکود فعلی در سطوح بالایی در نظر گرفته است
اخرین نرخ فروش شرکت با کاهش تخفیفات فروش در سیمان صادراتی ۸۳ هزار تومان و سیمان فله خاکستری ۷۷ هزار تومان و سیمان خاکستری کیسه ای ۸۲ هزار تومان می باشد
بدین ترتیب فروش شرکت به میزان ۱۵،۴ درصد کاهش و به سطح ۱۱۰،۸ میلیارد تومان کاهش خواهد یافت
بودجه کارشناسی:
| شرح | پیشبینی حسابرسی نشده |
| سال مالی منتهی به | ۹۶،۱۰،۳۰ |
| فروش | ۱،۱۰۸،۰۰۰ |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۸۱۰،۰۰۰) |
| سود و زیان ناخالص | ۲۹۸،۰۰۰ |
| هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۱۶۸،۸۱۸) |
| خالص سایر درامدهای عملیاتی | (۷۴،۱۴۴) |
| سود و زیان عملیاتی | ۵۵،۰۳۸ |
| هزینه های مالی | (۸۵،۴۷۶) |
| درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۴،۰۸۴ |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | ۸،۳۰۰ |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | (۱۸،۰۵۴) |
| مالیات | ۰ |
| سود و زیان پس از کسرمالیات | (۱۸،۰۵۴) |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | (۴۳) |
| سرمایه | ۴۱۲،۵۰۰ |
همانطور که مشاهده میشود سیمان ایلام برای سال جاری به زیان رسیده و وضعیت بنیادی خوبی ندارد تنها پتانسیل شرکت در سال۹۶ پتانسیل کاهش زیاندهی است
گروه تحلیلی بتا سهم…
